풋 비율 백스프레드

풋 비율 백스프레드란 무엇입니까?

풋 비율 백스프레드는 풋 옵션 매도와 풋옵션 매수를 결합하여 손익 잠재력이 이러한 풋옵션의 비율에 따라 달라지는 포지션을 만드는 옵션 거래 전략입니다.

풋 비율 백스프레드 이해하기

풋 비율 백스프레드는 기초 주식의 변동성에서 이익을 추구하고 옵션 투자자의 재량에 따라 특정 비율로 풋 숏과 풋을 결합하기 때문에 그렇게 불립니다. 그것은 구조화 방식에 따라 손실이 제한된 무한한 잠재적 이익을 가지거나 무한한 손실이 예상되는 제한된 잠재적인 이익을 갖도록 구성됩니다. 풋 비율 백스프레드에서 풋 롱 대 숏 풋 의 비율은 일반적으로 2:1, 3:2 또는 3:1입니다.

풋 비율 백스프레드 예

풋 비율 백스프레드는 풋 숏과 풋 롱을 결합 하여 기초 주식의 변동성에서 이익을 얻습니다. 예를 들어 $29.50에 거래되는 주식은 다음과 같이 1개월 풋옵션을 거래할 수 있습니다.

• $30 풋은 $1.16에 거래되고 $29 풋은 62센트에 거래됩니다. 기초 주식에 대해 약세를 보이고 주가 하락으로 이익을 얻을 수 있는 풋 비율 백스프레드를 구성하려는 거래자는 총 비용 $124에 $29 풋 계약 2개를 매수하고 $30 풋 계약을 공매도하여 $116를 받을 수 있습니다. 프리미엄. (각 옵션 계약은 100주를 나타냅니다.) 따라서 수수료를 고려하지 않은 이 2:1 풋 비율 백스프레드의 순 비용은 $8입니다.

• 주식이 만기 시 $28로 하락하면 거래가 중단됩니다. $26에서 총 이득은 $200입니다.

• 반면 옵션만기까지 주가가 30달러까지 오르면 최대 손실액은 거래비용 또는 8달러로 제한된다. 손실은 옵션 만기까지 주식이 얼마나 높게 거래되는지에 관계없이 $8로 제한됩니다.

하이라이트

• 풋 비율 백스프레드는 풋옵션 매도와 풋옵션 매수를 결합하여 이러한 풋옵션의 비율에 따라 손익 잠재력이 달라지는 포지션을 만드는 옵션 거래 전략입니다.

• 풋옵션 백스프레드에서 롱 풋과 숏 풋의 비율은 일반적으로 2:1, 3:2 또는 3:1입니다.

• Put 비율 스프레드는 구성 방식에 따라 손실이 제한된 무한한 잠재 이익을 가지거나 손실이 무한할 것으로 예상되는 제한된 잠재 이익을 갖도록 구성됩니다.