직접 액세스 브로커

직접 액세스 브로커란 무엇입니까?

직접 액세스 중개인은 투자 연구 및 조언에 중점을 둔 풀 서비스 중개인과 달리 속도와 주문 실행에 중점을 둔 증권 중개인입니다. 직접 액세스 브로커는 일반적으로 고객이 전자 통신 네트워크(ECN) 를 통해 거래소 또는 다른 개인과 직접 거래할 수 있도록 하는 복잡한 컴퓨터 소프트웨어를 사용합니다 .

기술 향상으로 시장이 더욱 효율적이 됨에 따라 더 빠른 거래 실행에 대한 요구가 계속 증가하고 있습니다. 점점 더 많은 개인 투자자들이 데스크톱이나 사람과의 음성 안내 거래보다 스마트폰으로 시장에 접근하고 있습니다.

직접 액세스 브로커 이해하기

다이렉트 액세스 브로커는 빠른 거래 시간 때문에 활발한 거래자들 사이에서 매우 인기를 얻었지만 스트리밍 시세, 인터랙티브 차트, 레벨 II 나스닥 시세 및 기타 실시간 기능과 같은 다른 서비스도 이러한 성공에 기여했습니다. 이러한 중개인은 당사자의 역할을 제거하여 비용을 절감하고 제3의 효율성을 높임으로써 기존 중개인보다 낮은 수수료를 청구할 수 있게 되었습니다.

온라인 브로커의 최신 트렌드는 주식, ETF 및 옵션에 대한 수수료 무료 거래입니다. 그러나 이러한 무료 플랫폼의 대부분은 주문 흐름을 시장 조성자와 HFT 헤지 펀드에 판매합니다. 이러한 준비는 주문 흐름 또는 PFOF에 대한 지불입니다.

기존의 온라인 중개인은 일반적으로 고객 거래 주문을 중앙 집중식 거래 데스크로 보낸 다음 사전 협상된 주문 흐름 계약을 통해 회사의 자체 시장 조성자 또는 기타 사전 결정된 유동성 공급자에게 라우팅합니다. 이러한 플랫폼은 순수한 실행 서비스보다 연구 및 기본 분석 기능을 밀어붙이는 경향이 있습니다. 이 브로커는 자기 주도적 투자자와 소매 스윙 트레이더를 대상으로 합니다.

초저가 옵션에 대한 전체 서비스의 브로커 스펙트럼에는 장점과 단점이 있습니다. 사내 연구 팀이 있는 정교한 기관 투자자는 연구 및 거래 아이디어를 포함하는 전체 서비스 실행에 비용을 지불하고 싶어하지 않을 수 있습니다.

그러나 독점 연구와 아이디어를 활용하기 위해 때때로 빠른 거래 실행을 위해 프리미엄을 추구하고 지불합니다. 대조적으로, 매수 후 보유 장기 투자자는 즉각적인 실행이 필요하지 않으므로 프리미엄을 지불하는 것은 큰 의미가 없습니다. 그러나 자체적으로 조립하는 데 비용이 많이 들 수 있는 연구 및 조언은 부가 가치 서비스가 될 수 있습니다.

정보 기술뿐만 아니라 글로벌 자본 시장의 발전은 금융 시장 참가자의 비용을 계속해서 낮추고 있습니다. 여러 면에서 풀 서비스와 온라인 할인 중개 사이의 전통적인 경계가 점점 흐려지고 있습니다.

직접 액세스 브로커의 예

고객이 ABC 주식 100주를 구매하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 그녀의 브로커인 Market Brokerage of America는 앱을 통해 거래소에 직접 액세스할 수 있고 전화로 사람과 거래할 수 있는 기능을 모두 제공하기 때문에 고객이 선택할 수 있습니다. 소매 상인이 실행만 원하는 경우 하나의 옵션이 빠르고 고객이 사람의 도움이 더 필요한 경우 다른 선택이 가장 합리적입니다.

앱을 통한 거래를 선택한 고객은 이미 ABC 회사에 대한 연구를 수행했으며 거래 플랫폼에 익숙하기 때문에 가장 합리적이었습니다. 그녀의 전화로 앱에 직접 액세스하기로 한 이 결정은 시간과 수수료 비용을 모두 절약합니다.

##하이라이트

• 기술 향상으로 효율성이 높아짐에 따라 보다 빠른 거래 실행에 대한 요구가 날로 증가하고 있습니다. 점점 더 많은 개인 투자자들이 데스크톱이나 사람과의 음성 안내 거래보다 스마트폰으로 시장에 접근하고 있습니다.

• 다이렉트 액세스 브로커는 빠른 거래 시간 때문에 활발한 거래자들 사이에서 매우 인기를 얻었지만 스트리밍 시세, 인터랙티브 차트, 레벨 II 나스닥 시세 및 기타 실시간 기능과 같은 기타 서비스도 이러한 성공에 기여했습니다.

• 초저가 옵션에 대한 전체 서비스의 브로커 스펙트럼을 따라 장단점이 있습니다. 사내 연구 팀이 있는 정교한 기관 투자자는 연구 및 거래 아이디어를 포함하는 전체 서비스 실행에 비용을 지불하고 싶어하지 않을 수 있습니다.