Direct-Access-Broker

Was ist ein Direct-Access-Broker?

Ein Direct-Access-Broker ist ein Börsenmakler,. der sich auf Geschwindigkeit und Auftragsausführung konzentriert – im Gegensatz zu einem Full-Service-Broker, der sich auf Anlageforschung und -beratung konzentriert. Direktzugangsmakler verwenden normalerweise komplizierte Computersoftware, die es Kunden ermöglicht, direkt mit einer Börse oder mit anderen Personen über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) zu handeln.

Da die Märkte durch technologische Verbesserungen effizienter werden, steigt der Bedarf an einer schnelleren Handelsausführung immer weiter an. Immer mehr Kleinanleger greifen mit ihren Smartphones auf den Marktplatz zu, anstatt einen Desktop zu verwenden oder sprachgesteuert mit einem Menschen zu handeln.

Verstehen eines Direct-Access-Brokers

Makler mit Direktzugriff sind bei aktiven Händlern aufgrund ihrer schnellen Transaktionszeiten sehr beliebt geworden, aber auch andere Dienste wie Streaming-Kurse, interaktive Charts, Level-II-Nasdaq-Kurse und andere Echtzeitfunktionen haben zu diesem Erfolg beigetragen. Diese Makler haben ihre Kosten gesenkt und die Effizienz gesteigert, indem sie die Rolle der Drittpartei eliminiert haben, was es ihnen wiederum ermöglicht, eine niedrigere Provision als herkömmliche Makler zu verlangen.

Der neueste Trend für Online-Broker ist der provisionsfreie Handel mit Aktien, ETFs und Optionen. Die meisten dieser kostenlosen Plattformen verkaufen den Auftragsfluss jedoch an Market Maker und HFT - Hedgefonds. Diese Vereinbarungen sind Zahlung für Auftragsfluss oder PFOF.

Herkömmliche Online-Broker leiten Handelsaufträge von Kunden im Allgemeinen an einen zentralen Handelstisch weiter, der dann durch vorab ausgehandelte Auftragsflussvereinbarungen an die eigenen Market Maker des Unternehmens oder andere zuvor festgelegte Liquiditätsanbieter weitergeleitet wird. Diese Plattformen neigen dazu, Forschungs- und Fundamentalanalysefunktionen über reine Ausführungsdienste zu stellen. Diese Broker richten sich an selbstgesteuerte Anleger und private Swingtrader.

Es gibt Vor- und Nachteile entlang des Broker-Spektrums von Full-Service- bis hin zu Hyper-Low-Cost-Optionen. Anspruchsvolle institutionelle Anleger mit eigenen Research-Teams möchten möglicherweise nicht für eine Full-Service-Ausführung bezahlen, die Research- und Trading-Ideen umfasst.

Um jedoch von proprietärer Forschung und Ideen zu profitieren, werden sie manchmal eine Prämie für eine schnelle Handelsausführung anstreben und zahlen. Im Gegensatz dazu erfordern langfristige Buy-and-Hold -Anleger keine sofortige Ausführung, sodass die Zahlung einer Prämie nicht sehr sinnvoll wäre. Aber Forschung und Beratung, deren Zusammenstellung kostspielig sein kann, können ein Mehrwertdienst sein.

Fortschritte auf den globalen Kapitalmärkten sowie in den Informationstechnologien treiben die Kosten für Finanzmarktteilnehmer weiter nach unten – in vielerlei Hinsicht verschwimmen die traditionellen Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokerage immer mehr.

Beispiel für Direct-Access-Broker

Nehmen wir an, ein Kunde möchte 100 Aktien der Aktie ABC kaufen. Da ihr Broker, Market Brokerage of America, sowohl direkten Zugang zu Börsen über eine App als auch die Möglichkeit bietet, einen Handel mit einem Menschen über das Telefon zu platzieren, hat der Kunde die Wahl. Eine Option ist schnell, wenn der Einzelhändler nur nach Ausführung sucht , und die andere Option ist am sinnvollsten, wenn der Kunde weitere Anleitung durch menschliche Hilfe benötigt.

Die Entscheidung, den Handel über die App zu tätigen, war für die Kundin am sinnvollsten, da sie bereits über das Unternehmen ABC recherchiert hat und mit der Handelsplattform vertraut ist. Diese Entscheidung, den direkten Zugriff auf die App mit ihrem Telefon zu nutzen, spart sowohl Zeit als auch Provisionsgelder.

Höhepunkte

• Da die Märkte durch technologische Verbesserungen effizienter werden, steigt der Bedarf an einer schnelleren Handelsausführung. Immer mehr Kleinanleger greifen mit ihren Smartphones auf den Marktplatz zu, anstatt einen Desktop zu verwenden oder sprachgesteuert mit einem Menschen zu handeln.

• Makler mit Direktzugriff sind bei aktiven Händlern aufgrund ihrer schnellen Transaktionszeiten sehr beliebt geworden, aber auch andere Dienste wie Streaming-Kurse, interaktive Charts, Level-II-Nasdaq-Kurse und andere Echtzeitfunktionen haben zu diesem Erfolg beigetragen.

• Es gibt Vor- und Nachteile entlang des Broker-Spektrums von Full-Service bis hin zu Hyper-Low-Cost-Optionen. Anspruchsvolle institutionelle Anleger mit eigenen Research-Teams möchten möglicherweise nicht für eine Full-Service-Ausführung bezahlen, die Research- und Trading-Ideen umfasst.