Courtier en accès direct

Qu'est-ce qu'un courtier en accès direct ?

Un courtier en accès direct est un courtier en valeurs mobilières qui se concentre sur la rapidité et l'exécution des ordres, contrairement à un courtier à service complet qui se concentre sur la recherche et le conseil en investissement. Les courtiers à accès direct utilisent généralement un logiciel informatique complexe qui permet aux clients de négocier directement avec une bourse ou avec d'autres personnes via des réseaux de communication électroniques (ECN).

À mesure que les marchés deviennent plus efficaces grâce aux améliorations technologiques, la nécessité d'une exécution plus rapide des transactions ne cesse d'augmenter. De plus en plus d'investisseurs particuliers accèdent au marché avec leur smartphone plutôt que d'utiliser un ordinateur de bureau ou des transactions vocales avec un humain.

Comprendre un courtier en accès direct

Les courtiers à accès direct sont devenus très populaires parmi les traders actifs en raison de leurs délais de transaction rapides, mais d'autres services tels que les cotations en continu, les graphiques interactifs, les cotations Nasdaq de niveau II et d'autres fonctionnalités en temps réel ont également contribué à ce succès. Ces courtiers ont réduit leurs coûts et augmenté leur efficacité en éliminant le rôle du tiers, ce qui leur permet de facturer une commission inférieure à celle des courtiers traditionnels.

La dernière tendance pour les courtiers en ligne est le trading sans commission sur les actions, les ETF et les options. Cependant, la plupart de ces plateformes gratuites vendent le flux d'ordres aux teneurs de marché et aux fonds spéculatifs HFT . Ces arrangements sont le paiement par ordre de flux ou PFOF.

Les courtiers en ligne conventionnels dirigent généralement les ordres commerciaux des clients vers un pupitre de négociation centralisé qui les achemine ensuite vers les propres teneurs de marché de l'entreprise ou d'autres fournisseurs de liquidités prédéterminés par le biais d'arrangements de flux d'ordres pré-négociés. Ces plates-formes ont tendance à pousser les fonctions de recherche et d'analyse fondamentale sur les services d'exécution purs. Ces courtiers s'adressent aux investisseurs autonomes et aux swing traders de détail.

Il existe des avantages et des inconvénients dans l'éventail des courtiers allant du service complet aux options à très faible coût. Les investisseurs institutionnels sophistiqués disposant d'équipes de recherche internes pourraient ne pas vouloir payer pour une exécution à service complet qui comprend des idées de recherche et de négociation.

Cependant, pour capitaliser sur des recherches et des idées exclusives, ils chercheront et paieront parfois une prime pour une exécution rapide des transactions. En revanche, les investisseurs à long terme buy-and-hold n'ont pas besoin d'une exécution immédiate, donc payer une prime n'aurait pas beaucoup de sens. Mais la recherche et le conseil, qui peuvent être coûteux à mettre en place eux-mêmes, peuvent constituer un service à valeur ajoutée.

Les avancées sur les marchés financiers mondiaux, ainsi que les technologies de l'information, continuent de faire baisser les coûts pour les participants aux marchés financiers - à bien des égards, les frontières traditionnelles entre les courtiers à service complet et les courtiers à escompte en ligne deviennent de plus en plus floues.

Exemple de courtier en accès direct

Supposons qu'un client cherche à acheter 100 actions ABC. Parce que son courtier, Market Brokerage of America, offre à la fois un accès direct aux échanges via une application et la possibilité de passer une transaction avec un humain par téléphone, le client a le choix. Une option est rapide si le commerçant de détail ne recherche que l' exécution et l'autre choix est plus logique si le client a besoin de conseils supplémentaires de la part d'une aide humaine.

Le choix de faire le commerce via l'application était le plus logique pour la cliente car elle a déjà fait des recherches sur la société ABC et connaît la plateforme de trading. Cette décision d'utiliser l'accès direct à l'application avec son téléphone permet d'économiser du temps et de l'argent en commissions.

Points forts

• À mesure que les marchés deviennent plus efficaces grâce aux améliorations technologiques, la nécessité d'une exécution plus rapide des transactions ne cesse d'augmenter. De plus en plus d'investisseurs particuliers accèdent au marché avec leur smartphone plutôt que d'utiliser un ordinateur de bureau ou des transactions vocales avec un humain.

• Les courtiers à accès direct sont devenus très populaires parmi les traders actifs en raison de leurs délais de transaction rapides, mais d'autres services tels que les cotations en continu, les graphiques interactifs, les cotations Nasdaq de niveau II et d'autres fonctionnalités en temps réel ont également contribué à ce succès.

• Il existe des avantages et des inconvénients dans l'éventail des courtiers allant du service complet aux options à très faible coût. Les investisseurs institutionnels sophistiqués disposant d'équipes de recherche internes pourraient ne pas vouloir payer pour une exécution à service complet qui comprend des idées de recherche et de négociation.