Direktåtkomstmäklare

Vad är en direktåtkomstmäklare?

En mäklare med direkt tillgång är en aktiemäklare som koncentrerar sig på snabbhet och orderutförande – till skillnad från en fullservicemäklare som fokuserar på investeringsanalys och rådgivning. Mäklare med direktåtkomst använder vanligtvis komplicerad datorprogramvara som tillåter kunder att handla direkt med en börs eller med andra individer via elektroniska kommunikationsnätverk (ECN).

I takt med att marknaderna blir mer effektiva med tekniska förbättringar ökar behovet av snabbare handel ständigt. Fler och fler privata investerare kommer åt marknaden med sina smartphones istället för att använda en stationär dator eller röststyrda affärer med en människa.

Förstå en direktåtkomstmäklare

Direktåtkomstmäklare har blivit mycket populära bland aktiva handlare på grund av deras snabba transaktionstider, men andra tjänster som strömmande offerter, interaktiva diagram, nivå II Nasdaq-kurser och andra realtidsfunktioner har också bidragit till denna framgång. Dessa mäklare har minskat sina kostnader och ökat effektiviteten i tredjedelen genom att eliminera partens roll, vilket i sin tur gör att de kan ta ut en lägre provision än traditionella mäklare.

Den senaste trenden för onlinemäklare är provisionsfri handel med aktier, ETF:er och optioner. De flesta av dessa gratisplattformar säljer dock orderflödet till marknadsgaranter och HFT - hedgefonder. Dessa arrangemang är betalning för orderflöde eller PFOF.

Konventionella onlinemäklare dirigerar i allmänhet kundorder till en centraliserad handelsdisk som sedan dirigerar till företagets egna marknadsgaranter eller andra förutbestämda likviditetsleverantörer genom förförhandlade orderflödesarrangemang. Dessa plattformar tenderar att driva forskning och grundläggande analysfunktioner över rena exekveringstjänster. Dessa mäklare vänder sig till självstyrda investerare och detaljhandelsswinghandlare.

Det finns fördelar och nackdelar längs mäklarspektrumet med fullservice till hyperlågprisalternativ. Sofistikerade institutionella investerare med interna forskningsteam kanske inte vill betala för fullserviceutförande som inkluderar forskning och handelsidéer.

Men för att dra nytta av egen forskning och idéer kommer de ibland att söka och betala en premie för snabb handel. Däremot kräver köp-och-håll långfristiga investerare inte omedelbart genomförande, så att betala en premie skulle inte vara särskilt vettigt. Men forskning och rådgivning som kan vara kostsamma att montera själva kan vara en mervärdestjänst.

Framsteg på globala kapitalmarknader, såväl som informationsteknik, fortsätter att driva ner kostnaderna för finansmarknadsaktörer - på många sätt blir de traditionella gränserna mellan fullservice- och rabattmäklare online allt mer suddiga.

Exempel på direktåtkomstmäklare

Låt oss anta att en kund funderar på att köpa 100 aktier i ABC. Eftersom hennes mäklare, Market Brokerage of America, erbjuder både direkt tillgång till börser via en app och möjligheten att göra en affär med en människa över telefon - har kunden ett val. Det ena alternativet är snabbt om detaljhandlaren bara söker efter utförande och det andra valet är mest vettigt om kunden behöver ytterligare vägledning från mänsklig hjälp.

Valet att göra handeln via appen var mest meningsfullt för kunden eftersom hon redan har gjort research på företaget ABC och är bekant med handelsplattformen. Detta beslut att använda direktåtkomst till appen med sin telefon sparar både tid och provisionsdollar.

##Höjdpunkter

– I takt med att teknikförbättringarna blir effektivare, ökar behovet av snabbare handel ständigt. Fler och fler privata investerare kommer åt marknaden med sina smartphones istället för att använda en stationär dator eller röststyrda affärer med en människa.

• Direktåtkomstmäklare har blivit mycket populära bland aktiva handlare på grund av deras snabba transaktionstider, men andra tjänster som strömmande offerter, interaktiva diagram, Level II Nasdaq-kurser och andra realtidsfunktioner har också bidragit till denna framgång.

• Det finns fördelar och nackdelar längs mäklarspektrumet med fullservice till hyperlågprisalternativ. Sofistikerade institutionella investerare med interna forskningsteam kanske inte vill betala för fullserviceutförande som inkluderar forskning och handelsidéer.