주당 잉여현금흐름

주당 잉여현금흐름이란

주당 잉여현금흐름(FCF)은 잉여현금흐름 을 총 발행주식수로 나누어 기업의 재무적 유연성을 측정한 것입니다. 이 측정값은 주당 순이익의 변화를 측정하기 위한 대용 물로 사용됩니다.

이상적으로는 기업이 운영 비용과 자본 지출에 필요한 것보다 더 많은 현금 흐름을 창출할 것입니다. 그렇게 할 때, 분자가 일정한 미결제 주식을 유지하면서 증가함에 따라 아래의 주당 잉여 현금 흐름 메트릭이 증가합니다. 회사가 전망을 개선하고 재무 및 운영 유연성을 높이는 것으로 간주되기 때문에 잉여 현금 흐름을 발행 주식 가치로 늘리는 것은 긍정적입니다.

주당 잉여현금흐름은 회사의 잉여현금흐름이라고도 합니다. 이 경우 FCFF로 표기합니다. 이름 선택은 종종 선호도의 문제입니다. 신문에서는 FCF로, 애널리스트 리서치 노트에서는 FCFF로 설명하는 것이 매우 일반적이지만 동일한 가치를 말하고 있습니다.

다음과 같이 계산됩니다.

$\text{주당 무료 현금 흐름}\ =\ \frac{ \text{무료 현금 흐름}}{# \text{ 미결제 주식}}$

주당 잉여 현금 흐름 분석

이 측정은 부채 상환, 배당금 지급,. 자사주 매입 및 비즈니스 성장 촉진 을 위한 회사의 능력을 나타냅니다. 또한 주당 잉여 현금 흐름은 미래 주가에 대한 예비 예측을 제공하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 기업의 주가가 낮고 잉여 현금 흐름이 증가하고 있을 때 주당 현금 흐름이 높다는 것은 주당 이익 이 잠재적으로 낮아야 함을 의미하기 때문에 이익과 주식 가치가 곧 상승할 가능성이 높습니다 . 역시 높다.

인기 있는 재무 상태 비율 중에서 주당 잉여 현금 흐름은 부채 및 자기 자본 주주 모두에게 분배할 수 있는 현금 흐름이므로 가장 포괄적입니다. 대안이지만 유사한 비율은 자기자본에 대한 잉여현금흐름( FCFE )입니다. 자기자본으로의 잉여현금흐름은 기업으로의 잉여현금흐름에서 시작되지만 부채 관련 상품은 자본 구조에서 선순위이기 때문에 이자 비용을 제외합니다. 이것은 자본 구조의 최하위층에 있는 주식 주주들이 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름을 남깁니다.

잉여 현금 흐름 측정의 또 다른 핵심 요소는 손익 및 현금 흐름표에서 발견되는 비현금 관련 항목을 제외하는 것입니다. 기본적으로 감가상각 및 상각. 세금 및 기타 목적으로 감가상각이 보고되지만 비현금 항목입니다. 그리고 잉여현금흐름 측정은 현금 관련 항목에만 관심이 있습니다.