Swobodny przepływ pieniężny na akcję

Co to jest wolny przepływ pieniężny na akcję

Wolne przepływy pieniężne na akcję (FCF) to miara elastyczności finansowej firmy, która jest określana poprzez podzielenie wolnych przepływów pieniężnych przez całkowitą liczbę pozostających w obrocie akcji. Miara ta służy jako przybliżenie do pomiaru zmian w zyskach na akcję.

Najlepiej byłoby, gdyby firma generowała więcej przepływów pieniężnych niż jest to wymagane na wydatki operacyjne i wydatki kapitałowe. Gdy tak się stanie, poniższy wskaźnik wolnych przepływów pieniężnych na akcję wzrośnie, ponieważ licznik rośnie, utrzymując stałe wyemitowane akcje. Zwiększenie wolnych przepływów pieniężnych do wartości akcji pozostających w obrocie jest pozytywne, ponieważ spółka jest postrzegana jako poprawiająca się perspektywa i większa elastyczność finansowa i operacyjna.

Wolny przepływ pieniężny na akcję jest również nazywany: Wolny przepływ pieniężny dla [do] firmy. W tym przypadku jest to zapisane jako FCFF. Wybór nazwy jest często kwestią preferencji. Bardzo często widuje się go jako FCF w gazecie i FCFF w notatce analitycznej, chociaż mówią o tej samej wartości.

Obliczana jako:

$\text{Wolne przepływy pieniężne na akcję}\ =\ \frac{ \text{Wolne przepływy pieniężne}}{# \text{ Akcje zaległe}}$

Z DZIELENIEM wolnych przepływów pieniężnych na akcję

Miara ta sygnalizuje zdolność firmy do spłaty zadłużenia, wypłaty dywidendy,. wykupu akcji i ułatwienia rozwoju firmy. Wolny przepływ pieniężny na akcję może być również wykorzystany do wstępnej prognozy dotyczącej przyszłych cen akcji. Na przykład, gdy cena akcji firmy jest niska, a wolne przepływy pieniężne rosną, istnieje duże prawdopodobieństwo, że zyski i wartość akcji wkrótce wzrosną, ponieważ wysoki przepływ pieniężny na akcję oznacza, że zysk na akcję powinien potencjalnie być również wysoki.

Spośród popularnych wskaźników kondycji finansowej, Free Cash Flow na akcję jest najbardziej wszechstronny, ponieważ jest to przepływ pieniężny dostępny do dystrybucji zarówno wśród akcjonariuszy dłużnych, jak i kapitałowych. Alternatywnym, ale podobnym stosunkiem jest Free Cash Flow do Equity ( FCFE ). Wolny przepływ środków pieniężnych do kapitału własnego zaczyna się od wolnego przepływu środków pieniężnych do firmy, ale eliminuje koszty odsetek od instrumentów związanych z długiem, ponieważ mają one pierwszeństwo w strukturze kapitałowej. Dzięki temu wolne przepływy pieniężne są dostępne dla udziałowców, którzy znajdują się na samym dole struktury kapitałowej.

Innym kluczowym elementem miar wolnych przepływów pieniężnych jest wyłączenie pozycji niezwiązanych z gotówką w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych. Przede wszystkim amortyzacja. _ Chociaż amortyzacja jest wykazywana dla celów podatkowych i innych, jest to pozycja niepieniężna. A miary wolnych przepływów pieniężnych są zainteresowane tylko pozycjami związanymi z gotówką.