Ókeypis sjóðstreymi á hlut

Hvað er ókeypis sjóðstreymi á hlut

Frjálst sjóðstreymi á hlut (FCF) er mælikvarði á fjárhagslegan sveigjanleika fyrirtækis sem ákvarðast með því að deila frjálsu sjóðstreymi með heildarfjölda útistandandi hluta. Þessi mælikvarði þjónar sem umboð til að mæla breytingar á hagnaði á hlut.

Helst mun fyrirtæki skapa meira sjóðstreymi en krafist er fyrir rekstrarkostnað og fjármagnsútgjöld. Þegar þeir gera það mun frjálst sjóðstreymi á hlut mælikvarða hér að neðan aukast, þar sem teljarinn stækkar með útistandandi hlutabréfum stöðugt. Það er jákvætt að auka frjálst sjóðstreymi í útistandandi verðmæti hlutabréfa þar sem litið er á fyrirtæki sem bæta horfur og meiri fjárhagslegan og rekstrarlegan sveigjanleika.

Frjálst sjóðstreymi á hlut er einnig kallað: Frjálst sjóðstreymi fyrir [til] fyrirtækisins. Í þessu tilviki er það merkt sem FCFF. Val á nafni er oft spurning um val. Það er mjög algengt að sjá því lýst sem FCF í blaðinu og FCFF í greinargerð greiningaraðila, þó að þeir séu að tala um sama gildi.

Reiknað sem:

$\text{Ókeypis sjóðstreymi á hlut}\ =\ \frac{ \text{Ókeypis sjóðstreymi}}{# \text{ Hlutabréf útistandandi}}$

NIÐUR FRÍTT sjóðstreymi á hlut

Þessi mælikvarði gefur til kynna getu fyrirtækis til að greiða skuldir, greiða arð,. kaupa til baka hlutabréf og auðvelda vöxt fyrirtækisins. Einnig er hægt að nota frjálst sjóðstreymi á hlut til að gefa bráðabirgðaspá um framtíðarverð hlutabréfa. Til dæmis, þegar hlutabréfaverð fyrirtækis er lágt og frjálst sjóðstreymi er að aukast, eru líkurnar góðar á að hagnaður og verðmæti hlutabréfa muni brátt hækka vegna þess að hátt sjóðstreymi á hlut þýðir að hagnaður á hlut ætti hugsanlega að vera hátt líka.

Af vinsælustu fjárhagsstöðuhlutföllum er Frjálst sjóðstreymi á hlut umfangsmesta, þar sem það er sjóðstreymi sem hægt er að dreifa til bæði skulda- og hlutafjáreigenda. Annað en svipað hlutfall er Free Cash Flow to Equity ( FCFE ). Frjálst sjóðstreymi í eigið fé byrjar með frjálsu sjóðstreymi til fyrirtækisins, en fjarlægir vaxtagjöld af skuldatengdum gerningum, þar sem þeir eru efstir í fjármagnsskipaninni. Þetta skilur eftir frjálst sjóðstreymi í boði fyrir hluthafa, sem eru neðst í fjármagnsskipaninni.

Annar lykilþáttur í mælingum á frjálsu sjóðstreymi er útilokun á hlutum sem ekki tengjast reiðufé sem finnast á tekju- og sjóðstreymisyfirlitum. Aðallega afskriftir og niðurfærslur. Þó að afskriftir séu skráðar til skatts og annarra er um að ræða lið sem ekki er reiðufé. Og ókeypis sjóðstreymisráðstafanir hafa aðeins áhuga á reiðufé tengdum hlutum.