Freier Cashflow pro Aktie
Was ist der freie Cashflow pro Aktie?
Der freie Cashflow pro Aktie (FCF) ist ein Maß für die finanzielle Flexibilität eines Unternehmens, das durch Division des freien Cashflows durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien bestimmt wird. Diese Kennzahl dient als Proxy für die Messung der Veränderungen des Gewinns je Aktie.
Im Idealfall erwirtschaftet ein Unternehmen mehr Cashflow, als für Betriebsausgaben und Investitionen erforderlich ist. Wenn dies der Fall ist, steigt die untenstehende Metrik des freien Cashflows pro Aktie, da der Zähler wächst, wenn die ausstehenden Aktien konstant gehalten werden. Die Erhöhung des freien Cashflows auf den Wert der ausstehenden Aktien ist positiv, da ein Unternehmen als Unternehmen mit verbesserten Aussichten und größerer finanzieller und operativer Flexibilität angesehen wird.
Free Cashflow pro Aktie wird auch genannt: Free Cashflow für [an] das Unternehmen. In diesem Fall wird es als FCFF notiert. Die Wahl eines Namens ist oft eine Frage der Präferenz. Es ist sehr üblich, dass es in der Zeitung als FCF und in einer Forschungsnotiz eines Analysten als FCFF beschrieben wird, obwohl sie von demselben Wert sprechen.
Berechnet als:
AUFSCHLÜSSELUNG des freien Cashflows pro Aktie
Diese Kennzahl signalisiert die Fähigkeit eines Unternehmens, Schulden zu zahlen, Dividenden zu zahlen,. Aktien zurückzukaufen und das Wachstum des Unternehmens zu fördern. Außerdem kann der freie Cashflow pro Aktie verwendet werden, um eine vorläufige Prognose über zukünftige Aktienkurse abzugeben. Wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens niedrig ist und der freie Cashflow steigt, stehen die Chancen gut, dass Gewinne und Aktienwert bald steigen werden, da ein hoher Cashflow pro Aktie bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie potenziell steigen sollte auch hoch.
Von den gängigen Finanzkennzahlen ist der freie Cashflow pro Aktie der umfassendste, da es sich um den verfügbaren Cashflow handelt, der sowohl an Fremd- als auch an Eigenkapitalaktionäre ausgeschüttet werden kann. Ein alternatives, aber ähnliches Verhältnis ist Free Cash Flow to Equity ( FCFE ). Der freie Cashflow zum Eigenkapital beginnt mit dem freien Cashflow für das Unternehmen, klammert jedoch die Zinsaufwendungen für fremdkapitalbezogene Instrumente aus, da sie in der Kapitalstruktur vorrangig sind. Dadurch steht der freie Cashflow den Anteilseignern zur Verfügung, die am unteren Ende der Kapitalstruktur stehen.
Ein weiteres Schlüsselelement der Free-Cash-Flow-Kennzahlen ist der Ausschluss von nicht zahlungswirksamen Posten, die in Gewinn- und Kapitalflussrechnungen zu finden sind. Hauptsächlich Abschreibungen und Amortisationen. Obwohl die Abschreibung für steuerliche und andere Zwecke ausgewiesen wird, handelt es sich um einen nicht zahlungswirksamen Posten. Und Free-Cash-Flow-Messungen sind nur an Cash-bezogenen Posten interessiert.
