비유동 옵션

비유동 옵션이란 무엇입니까?

비유동성 옵션은 시장 가격으로 쉽게 팔거나 현금으로 빠르게 전환할 수 없는 옵션 계약 입니다. 비유동성 옵션은 미결제 약정이 매우 낮거나 없습니다 .

이 때문에 이러한 옵션의 보유자는 시장에서 공정한 가격으로 옵션을 처분하지 못할 수 있으며 만료될 때까지 계약을 보류해야 할 수 있습니다.

비유동 옵션 이해하기

L 유동성 은 자산이 시장에서 빠르게 구매 또는 판매될 수 있는 정도입니다. 옵션 은 다목적 보안 입니다. 거래자는 현재 보유 자산에 대해 추측하기 위해 옵션을 구매합니다. 스톡 옵션은 일반적으로 100주를 나타냅니다. 옵션은 일반적으로 주식이나 채권과 같은 기본 자산보다 덜 자주 거래됩니다.

비유동성 옵션은 유동성이 매우 낮습니다. 옵션의 유동성은 주식의 유동성과 많이 다릅니다. 주식의 유동성은 일반적으로 주식의 일일 거래량 으로 판단 되지만 옵션이 반드시 많이 거래되는 것은 아닙니다. 사실 시장에는 수백 가지의 다양한 옵션 계약이 있을 수 있습니다.

옵션은 만기일이 멀면 유동성 이 없을 수 있습니다.

비유동성 옵션을 보유하고 있다면 일반적으로 계약에서 매우 큰 매수-호가 스프레드 를 볼 수 있습니다. 이는 구매자가 충분하지 않아 판매하려는 사람들을 수용할 만큼 충분한 이자가 발생하지 않기 때문입니다.

비유동성을 결정하는 방법

옵션의 유동성을 결정하는 방법에는 일반적으로 두 가지가 있습니다. 첫 번째는 일일 거래량, 즉 그날 거래된 횟수입니다. 볼륨이 높을수록 더 많은 액체가 흐르고 볼륨이 낮을수록 유동성이 낮아집니다.

유동성을 결정하는 두 번째 방법은 미결제약정 입니다. 미결제약정이 높을수록 옵션의 유동성이 높아집니다. 그러나 미결제약정이 거의 없는 경우 해당 옵션은 유동성이 없는 것으로 간주될 수 있습니다.

일일 거래량과 미결제약정은 다른 상장 옵션 계약과 비교하여 상대적으로 고려되어야 합니다.

비유동 옵션 거래의 단점

비유동성 옵션을 거래하려고 한다면 그렇게 하는 것의 함정을 알고 있어야 합니다. 우선 유동성이 매우 낮아 매수호가 스프레드가 훨씬 넓어질 것이다. 즉, 유동성이 높지 않은 환경에서 베팅을 헤지하려는 시장의 사람들에게 의존하게 될 것입니다.

유동성이 없는 옵션을 매도하는 데 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 운이 좋다면(그렇다면) 시장 가격이나 판매할 의사가 있는 가격 대신 할인된 가격으로 판매할 가능성이 큽니다.

하이라이트

• 유동성은 자산을 현 시장 가격으로 현금으로 팔 수 있는 정도를 나타냅니다.

• 비유동성 옵션은 미결제약정이 매우 낮거나 전혀 없으므로 만기까지 보유하는 것이 가장 좋습니다.

• 비유동성 옵션은 쉽고 빠르게 매도하거나 현금으로 전환할 수 없습니다.