Неликвидный вариант

Что такое неликвидный опцион?

Неликвидный опцион — это опционный контракт,. который нельзя легко продать или быстро конвертировать в наличные деньги по преобладающей рыночной цене. Неликвидные опционы имеют очень низкий или нулевой открытый интерес.

Из-за этого держатели этих опционов могут быть не в состоянии продать их по справедливой цене на рынке и могут быть вынуждены держать свои контракты до истечения срока их действия.

Понимание неликвидных опционов

Ликвидность — это степень, в которой актив может быть быстро куплен или продан на рынке. Опцион – это универсальная ценная бумага. Трейдеры покупают опционы, чтобы спекулировать своими текущими активами. Опционы на акции обычно представляют 100 акций. Опционы обычно торгуются реже, чем их базовые активы, такие как акции или облигации.

Неликвидный опцион имеет очень низкий уровень ликвидности. Ликвидность опционов сильно отличается от ликвидности акций. О ликвидности акций обычно судят по ежедневному объему торгов акциями,. тогда как опционы не обязательно торгуются так активно. На самом деле на рынке могут существовать сотни различных контрактов на опционы.

Опционы могут быть неликвидными , когда срок их действия еще далеко.

Если вы держите неликвидный опцион, вы, как правило, заметите очень большой спред спроса и предложения по контракту. Это связано с тем, что не хватает покупателей и, следовательно, не хватает интереса, чтобы удовлетворить тех, кто хочет продать.

Как определить неликвидность

Как правило, существует два способа определения ликвидности опциона. Во-первых, это дневной объем, или сколько раз он был продан в этот день. Чем выше объем, тем он более ликвиден, а меньший объем будет означать более низкий уровень ликвидности.

Второй способ определения ликвидности – открытый интерес. Чем выше открытый интерес, тем более ликвидным будет опцион. Однако, если открытый интерес очень мал, такой вариант можно считать неликвидным.

Ежедневный объем и открытый интерес следует рассматривать на относительной основе по сравнению с другими котируемыми опционными контрактами.

Недостатки торговли неликвидными опционами

Если вы собираетесь торговать неликвидными опционами, вы должны знать о возможных подводных камнях. Во-первых, из-за очень низкого уровня ликвидности спред между спросом и предложением будет намного шире. Это означает, что вы будете полагаться на людей на рынке, которые хотят хеджировать свои ставки в условиях низкой ликвидности.

Скорее всего, вам будет трудно продать неликвидный опцион. Если вам посчастливится это сделать — если вообще удастся — есть большая вероятность, что вы будете продавать его со скидкой, а не по рыночной цене — или по той цене, по которой вы готовы продать.

Особенности

• Ликвидность означает, насколько легко продать актив за наличные по преобладающим рыночным ценам.

• Неликвидные опционы имеют очень низкий или нулевой открытый интерес, поэтому их лучше держать до экспирации.

• Неликвидные опционы нельзя легко и быстро продать или обменять на наличные.