Opção Ilíquida

O que é uma opção ilíquida?

Uma opção ilíquida é um contrato de opções que não pode ser facilmente vendido ou convertido em dinheiro rapidamente ao preço de mercado vigente. As opções ilíquidas têm muito pouco ou nenhum interesse em aberto.

Devido a isso, os titulares dessas opções podem não conseguir aliená-las a um preço justo no mercado e podem ser obrigados a manter seus contratos até o vencimento.

Entendendo as opções ilíquidas

A liquidez é o grau em que um ativo pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado. Uma opção é uma segurança versátil . Os comerciantes compram opções para especular sobre suas participações atuais. As opções de ações normalmente representam 100 ações. As opções normalmente são negociadas com menos frequência do que seus ativos subjacentes, como ações ou títulos.

Uma opção ilíquida tem um nível muito baixo de liquidez. A liquidez das opções é muito diferente da das ações. A liquidez das ações é normalmente julgada pelo volume diário de negociação das ações,. enquanto as opções não são necessariamente negociadas com tanta intensidade. Na verdade, pode haver centenas de contratos diferentes de opções disponíveis no mercado.

As opções podem ser ilíquidas quando estão longe de suas datas de vencimento.

Se você estiver segurando uma opção ilíquida, geralmente notará um spread de compra e venda muito grande no contrato. Isso ocorre porque não há compradores suficientes – e, portanto, não há geração de interesse suficiente – para acomodar aqueles que desejam vender.

Como determinar a iliquidez

Geralmente, há duas maneiras de determinar a liquidez de uma opção. O primeiro é o volume diário, ou quantas vezes foi negociado naquele dia. Quanto maior o volume, mais líquido ele é, enquanto um volume menor significará um menor nível de liquidez.

A segunda maneira de determinar a liquidez é por meio de juros em aberto. Quanto maior o interesse aberto, mais líquida será a opção. No entanto, se houver muito pouco interesse em aberto, essa opção pode ser considerada ilíquida.

O volume diário e as posições em aberto devem ser considerados de forma relativa, em comparação com outros contratos de opções listadas.

Desvantagens da Negociação de Opções Ilíquidas

Se você for tentar negociar opções ilíquidas, deve estar ciente das armadilhas de fazê-lo. Em primeiro lugar, como há um nível de liquidez muito baixo, o spread de compra e venda será muito maior. Isso significa que você estará contando com pessoas no mercado que desejam proteger suas apostas em um ambiente que não é altamente líquido.

Provavelmente, você pode ter dificuldade em tentar vender uma opção ilíquida. Se você tiver sorte o suficiente para fazê-lo - se tiver - há uma boa probabilidade de que você o venda com desconto em vez do preço de mercado - ou o preço pelo qual você está disposto a vender.

Destaques

• Liquidez refere-se a quão fácil é vender um ativo por dinheiro a preços de mercado vigentes.

• As opções ilíquidas têm muito baixo ou nenhum interesse aberto e, portanto, podem ser melhor mantidas até o vencimento.

• As opções ilíquidas não podem ser vendidas ou convertidas em dinheiro fácil ou rapidamente.