Opzione illiquida
Che cos'è un'opzione illiquida?
Un'opzione illiquida è un contratto di opzione che non può essere facilmente venduto o convertito rapidamente in contanti al prezzo di mercato prevalente. Le opzioni illiquide hanno un open interest molto basso o nullo.
Per questo motivo, i titolari di queste opzioni potrebbero non essere in grado di disporne a un prezzo equo sul mercato e potrebbero essere costretti a mantenere i loro contratti fino alla loro scadenza.
Capire le opzioni illiquide
La liquidità è il grado in cui un bene può essere rapidamente acquistato o venduto sul mercato. Un'opzione è una sicurezza versatile . I trader acquistano opzioni per speculare sulle loro attuali partecipazioni. Le stock option rappresenteranno normalmente 100 azioni. Le opzioni in genere vengono scambiate meno frequentemente rispetto alle loro attività sottostanti, come azioni o obbligazioni.
Un'opzione illiquida ha un livello di liquidità molto basso. La liquidità delle opzioni è molto diversa da quella delle azioni. La liquidità delle azioni è generalmente giudicata dal volume di scambi giornalieri delle azioni,. mentre le opzioni non sono necessariamente scambiate in modo così pesante. In effetti, sul mercato possono essere disponibili centinaia di diversi contratti per opzioni.
Le opzioni possono essere illiquide quando sono lontane dalle date di scadenza.
Se detieni un'opzione illiquida, di solito noterai uno spread bid-ask molto ampio sul contratto. Questo perché non ci sono abbastanza acquirenti, e quindi non abbastanza interesse generato, per accogliere coloro che vogliono vendere.
Come determinare l'illiquiditÃ
Ci sono generalmente due modi per determinare la liquidità per un'opzione. Il primo è il volume giornaliero, o quante volte è stato scambiato quel giorno. Più alto è il volume, più liquido è, mentre un volume più basso significherà un livello di liquidità inferiore.
Il secondo modo per determinare la liquidità è attraverso l'open interest. Più alto è l'open interest, più liquida sarà l'opzione. Tuttavia, se l'open interest è molto basso, tale opzione può essere considerata illiquida.
Il volume giornaliero e l'open interest dovrebbero essere considerati su base relativa, rispetto a quello di altri contratti di opzioni quotati.
Svantaggi del trading di opzioni illiquide
Se hai intenzione di negoziare opzioni illiquide, dovresti essere consapevole delle insidie di farlo. Innanzitutto, poiché il livello di liquidità è molto basso, lo spread bid-ask sarà molto più ampio. Ciò significa che farai affidamento su persone sul mercato che vogliono coprire le loro scommesse in un ambiente non altamente liquido.
È probabile che potresti avere difficoltà a provare a vendere un'opzione illiquida. Se sei abbastanza fortunato da farlo, se non del tutto, c'è una buona probabilità che lo venderai a uno sconto anziché al prezzo di mercato o al prezzo al quale sei disposto a vendere.
Mette in risalto
La liquidità si riferisce alla facilità con cui è possibile vendere un'attività in contanti ai prezzi di mercato prevalenti.
Le opzioni illiquide hanno un interesse aperto molto basso o nullo e pertanto possono essere mantenute al meglio fino alla scadenza.
Le opzioni illiquide non possono essere vendute o convertite in contanti facilmente o rapidamente.
