Option illiquide

Qu'est-ce qu'une option illiquide ?

Une option illiquide est un contrat d'options qui ne peut pas être facilement vendu ou converti rapidement en espèces au prix du marché en vigueur. Les options illiquides ont un intérêt ouvert très faible ou inexistant.

De ce fait, les détenteurs de ces options peuvent ne pas être en mesure d'en disposer à un prix équitable sur le marché et peuvent être contraints de conserver leurs contrats jusqu'à leur expiration.

Comprendre les options illiquides

La liquidité est la mesure dans laquelle un actif peut être rapidement acheté ou vendu sur le marché. Une option est un titre polyvalent . Les traders achètent des options pour spéculer sur leurs avoirs actuels. Les stock-options représenteront normalement 100 actions. Les options se négocient généralement moins fréquemment que leurs actifs sous-jacents, tels que les actions ou les obligations.

Une option illiquide a un niveau de liquidité très faible. La liquidité des options est très différente de celle des actions. La liquidité des actions est généralement jugée par le volume de négociation quotidien des actions,. tandis que les options ne sont pas nécessairement négociées aussi lourdement. En fait, il peut y avoir des centaines de contrats différents pour les options disponibles sur le marché.

Les options peuvent être illiquides lorsqu'elles sont éloignées de leur date d'expiration.

Si vous détenez une option illiquide, vous remarquerez généralement un écart acheteur-vendeur très important sur le contrat. C'est parce qu'il n'y a pas assez d'acheteurs - et donc pas assez d'intérêts générés - pour accueillir ceux qui veulent vendre.

Comment déterminer l'illiquidité

Il existe généralement deux façons de déterminer la liquidité d'une option. Le premier est le volume quotidien, ou combien de fois il a été échangé ce jour-là. Plus le volume est élevé, plus il est liquide, tandis qu'un volume inférieur signifiera un niveau de liquidité inférieur.

La deuxième façon de déterminer la liquidité est par intérêt ouvert. Plus l'intérêt ouvert est élevé, plus l'option sera liquide. Cependant, s'il y a très peu d'intérêt ouvert, cette option peut être considérée comme illiquide.

Le volume quotidien et l'intérêt ouvert doivent être considérés sur une base relative, par rapport à ceux des autres contrats d'options cotés.

Inconvénients du trading d'options illiquides

Si vous allez essayer de négocier des options illiquides, vous devez être conscient des pièges de le faire. Tout d'abord, parce que le niveau de liquidité est très faible, l'écart acheteur-vendeur sera beaucoup plus large. Cela signifie que vous comptez sur des personnes sur le marché qui souhaitent couvrir leurs paris dans un environnement qui n'est pas très liquide.

Il y a de fortes chances que vous ayez de la difficulté à vendre une option illiquide. Si vous avez la chance de le faire, voire pas du tout, il y a de fortes chances que vous le vendiez à prix réduit au lieu du prix du marché ou du prix auquel vous êtes prêt à vendre.

Points forts

• La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle il est possible de vendre un actif contre de l'argent aux prix du marché en vigueur.

• Les options illiquides ont un intérêt ouvert très faible ou inexistant et il est donc préférable de les conserver jusqu'à leur expiration.

• Les options illiquides ne peuvent pas être facilement ou rapidement vendues ou converties en espèces.