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안전자산

안전자산

์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์ด๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์€ ๊ทธ ์ž์ฒด๋กœ ๋ชจ๋“  ์œ ํ˜•์˜ ์‹œ์žฅ ์ฃผ๊ธฐ์—์„œ ์†์‹ค ์œ„ํ—˜์ด ๋†’์ง€ ์•Š์€ ์ž์‚ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์˜ ๊ฐ€์žฅ ์ผ๋ฐ˜์ ์ธ ์œ ํ˜•์—๋Š” ์—ญ์‚ฌ์ ์œผ๋กœ ๋ถ€๋™์‚ฐ, ํ˜„๊ธˆ, ์žฌ๋ฌด๋ถ€ ์–ด์Œ, ๋‹จ๊ธฐ ์ž๊ธˆ ์‹œ์žฅ ํŽ€๋“œ ๋ฐ ๋ฏธ๊ตญ ์žฌ๋ฌด๋ถ€ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์„ ์ง„๊ตญ ์ •๋ถ€์—์„œ ๋ฐœํ–‰ํ•œ ๊ตญ์ฑ„์™€ ๊ฐ™์€ ๋ฌด์œ„ํ—˜ ์ž์‚ฐ ์œผ๋กœ ์•Œ๋ ค์ ธ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค .

์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ ์ดํ•ด

์•ˆ์ „ ํ”ผ๋‚œ์ฒ˜ ๋ผ๊ณ ๋„ ํ•˜๋ฉฐ , ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ์ž๋ณธ์„ ๋ณด์กดํ•˜๊ณ  ๋†’์€ ์ˆ˜์ค€์˜ ์‹œ์žฅ ๋ณ€๋™์„ฑ ์„ ๊ฒฌ๋”œ ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์•ˆ์ „ํ•œ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค . ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ๊ท ํ˜• ์žกํžŒ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ์ผ๋ถ€๋กœ ์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์˜ ์ผ๋ถ€๋ฅผ ๋ณด์œ ํ•˜๊ณ  ๋งŽ์€ ๋ณด์ˆ˜ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ์ž๋ณธ ๋ณด์กด์„ ์œ„ํ•ด ์ด๋Ÿฌํ•œ ์ž์‚ฐ์˜ ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์„ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์— ๋ณด์œ ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ถ€๋™์‚ฐ,. ํ˜„๊ธˆ ๋ฐ ๊ตญ์ฑ„๋Š” ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ์•ˆ์ „ํ•˜๋‹ค๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ž์‚ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ ํˆฌ์ž๋Š” ํˆฌ์ž์ž์˜ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๋ฅผ ๋‹ค์–‘ํ™”ํ•˜๊ณ  ์ข…์ข… ์œ ๋™์„ฑ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ์‹œ์žฅ ๋ณ€๋™์„ฑ ์‹œ๊ธฐ์— ์œ ๋ฆฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ๊ฒฝ์šฐ ์‹œ์žฅ์ด ์˜ค๋ฅด๊ฑฐ๋‚˜ ๋‚ด๋ฆฌ๋Š” ๊ฒƒ์€ ์งง์€ ์‹œ๊ฐ„์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ๊ฒฝ๊ธฐ ์นจ์ฒด์™€ ๊ฐ™์ด ์‹œ์žฅ์˜ ์นจ์ฒด๊ฐ€ ์žฅ๊ธฐํ™”๋˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‹œ์žฅ์ด ํ˜ผ๋ž€์— ๋น ์ง€๋ฉด ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ํˆฌ์ž ์ƒํ’ˆ์˜ ์‹œ์žฅ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ๊ธ‰๊ฒฉํžˆ ๋–จ์–ด์ง‘๋‹ˆ๋‹ค.

์žฌ๋ฌด๋ถ€ ์ฑ„๊ถŒ ์€ ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€์˜ ์ง€์›์„ ๋ฐ›์œผ๋ฉฐ ๋ฌด์œ„ํ—˜ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ๊ฐ„์ฃผ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ๋ถ€๋„์œจ์ด ๊ฑฐ์˜ 0์— ๊ฐ€๊น๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ์ด๋Ÿฌํ•œ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์•ˆ์ „ํ•œ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ๋ณผ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ตญ์ฑ„๋Š” ๋‹ค์–‘ํ•œ ๋งŒ๊ธฐ๋กœ ์ œ๊ณต๋˜๋ฉฐ ์ˆ˜์ต๋ฅ ์€ ์‹œ์žฅ ์ฃผ๊ธฐ์— ๋”ฐ๋ผ ๋‹ฌ๋ผ์งˆ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ์—์„œ T-bill์€ ๋ฌด์œ„ํ—˜ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ๊ฐ„์ฃผ๋˜๋ฉฐ, ๋ฌด์œ„ํ—˜ ์ˆ˜์ต๋ฅ ์— ์ฒจ๋ถ€๋œ ์ด์ž์œจ์ž…๋‹ˆ๋‹ค .

๋ฏธ๊ตญ ๊ตญ์ฑ„ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ

๋งŽ์€ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์•ˆ์ „ํ•œ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ์ž์‚ฐ์„ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ์œ ํœด ํ˜„๊ธˆ์— ๋Œ€ํ•œ ํ˜„๊ธˆ ์ฒญ์†Œ ์ˆ˜๋‹จ์œผ๋กœ ์‚ฌ์šฉํ•˜๊ธฐ๋กœ ์„ ํƒํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋Š” ์ด ๋ณด์œ ์— ์ด์ƒ์ ์ธ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ์ฆ๊ถŒ์œผ๋กœ ๋ถ„์‚ฐ๋˜์–ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋จธ๋‹ˆ ๋งˆ์ผ“ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ๋Š” ๊ฐ€์žฅ ์ธ๊ธฐ ์žˆ๋Š” ํ˜„๊ธˆ ์ฒญ์†Œ ์ˆ˜๋‹จ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” ํˆฌ์ž์ž๋“ค์—๊ฒŒ ํ‘œ์ค€ ๋‹น์ขŒ ์˜ˆ๊ธˆ ๋ฐ ์ €์ถ• ๊ณ„์ขŒ๋ณด๋‹ค ์•ฝ๊ฐ„ ๋†’์€ ์ˆ˜์ต์„ ์ œ๊ณตํ•˜๋ฉด์„œ๋„ ์—ฌ์ „ํžˆ ์œ„ํ—˜์ด ์—†์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ์ž๊ธˆ ์‹œ์žฅ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋Š” ๋‹จ๊ธฐ ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ์ฆ๊ถŒ์„ ๋ณด์œ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ์˜ ์˜๋ฌด ์ˆœ์ž์‚ฐ ๊ฐ€์น˜๋Š” $1 ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์€ ์‹œ๊ฐ„๊ณผ ์ƒํ™ฉ์˜ ์‚ฐ๋ฌผ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, 2008~2009๋…„ ๊ธˆ์œต ์œ„๊ธฐ ๋™์•ˆ ๋จธ๋‹ˆ ๋งˆ์ผ“ ํŽ€๋“œ๋Š” '๋ˆ์„ ๋ฒŒ์—ˆ๊ณ ' ์ฃผ๋‹น 1๋‹ฌ๋Ÿฌ ๋ฏธ๋งŒ์œผ๋กœ ๊ฑฐ๋ž˜๋˜์–ด ๋งŽ์€ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์ด ๋‹น์‹œ ์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ์„œ์˜ ์ง€์œ„์— ์˜๋ฌธ์„ ์ œ๊ธฐํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค .

๋‹จ๊ธฐ ๊ธˆ์œต ์‹œ์žฅ ๋ฒ”์ฃผ์— ์†ํ•˜์ง€ ์•Š๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋Š” ๋ฌด์œ„ํ—˜ ๊ตญ์ฑ„๋ฅผ ๋ณด์œ ํ•˜๊ณ  ์žˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ๋˜ ๋‹ค๋ฅธ ์•ˆ์ „ํ•œ ์ž์‚ฐ์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ํŽ€๋“œ๋Š” ์ „ํ†ต์ ์ธ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ ์ฒ˜๋Ÿผ ๊ตฌ์„ฑ๋˜์–ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋‹ค์–‘ํ•œ ๋งŒ๊ธฐ์˜ ์ •๋ถ€ ์ฆ๊ถŒ์œผ๋กœ ๊ตฌ์„ฑํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์žฅ๊ธฐ ๋ฏธ๊ตญ ์ •๋ถ€ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋Š” ๋‹จ๊ธฐ ๋˜๋Š” ์ค‘๊ธฐ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๋ณด๋‹ค ๋” ๋†’์€ ์ˆ˜์ต์„ ์ œ๊ณตํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฐ€์žฅ ์ธ๊ธฐ ์žˆ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ์žฅ๊ธฐ ๋ฎค์ถ”์–ผ ํŽ€๋“œ๋กœ๋Š” Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund์™€ Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund๊ฐ€ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. Vanguard Extended Duration Treasure Index Fund๋Š” ๋ธ”๋ฃธ๋ฒ„๊ทธ ๋ฏธ๊ตญ ์žฌ๋ฌด๋ถ€ STRIPS 20~30๋…„ ๋“ฑ๊ฐ€ ์ฑ„๊ถŒ ์ง€์ˆ˜์˜ ์„ฑ๊ณผ๋ฅผ ์ถ”์ ํ•˜๋Š” ํŒจ์‹œ๋ธŒ ํŽ€๋“œ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. Fidelity ์žฅ๊ธฐ ์žฌ๋ฌด๋ถ€ ์ฑ„๊ถŒ ์ธ๋ฑ์Šค ํŽ€๋“œ๋Š” ์ธ๋ฑ์Šค ํŽ€๋“œ์ด๊ธฐ๋„ ํ•˜๋ฉฐ ๋ธ”๋ฃธ๋ฒ„๊ทธ ๋ฏธ๊ตญ ์žฅ๊ธฐ ์žฌ๋ฌด๋ถ€ ์ง€์ˆ˜๋ฅผ ์ถ”์ ํ•˜๋ ค๊ณ  ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ๊ฐ€์žฅ ์•ˆ์ „ํ•œ ์ž์‚ฐ์€ ์„ ์ง„๊ตญ ์ •๋ถ€๊ฐ€ ๋ฐœํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ตญ์ฑ„์™€ ๊ฐ™์€ ๋ฌด์œ„ํ—˜ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ์•Œ๋ ค์ ธ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์€ ๊ทธ ์ž์ฒด๋กœ ๋ชจ๋“  ์œ ํ˜•์˜ ์‹œ์žฅ ์ฃผ๊ธฐ์— ๊ฑธ์ณ ์†์‹ค ์œ„ํ—˜์ด ๋†’์ง€ ์•Š์€ ์ž์‚ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ผ๋ฐ˜์ ์ธ ์•ˆ์ „ ์ž์‚ฐ์—๋Š” ํ˜„๊ธˆ, ๊ตญ์ฑ„, ๋‹จ๊ธฐ ์ž๊ธˆ ๋ฐ ๊ธˆ์ด ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.