Bezpieczny zasób

Co to jest bezpieczny zasób?

Bezpieczne aktywa to aktywa, które same w sobie nie niosą ze sobą wysokiego ryzyka strat we wszystkich typach cykli rynkowych. Niektóre z najczęstszych typów bezpiecznych aktywów w historii obejmują nieruchomości, gotówkę, bony skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i fundusze inwestycyjne US Treasuries.

Najbezpieczniejsze aktywa to aktywa wolne od ryzyka,. takie jak instrumenty długu państwowego emitowane przez rządy krajów rozwiniętych.

Zrozumienie bezpiecznych aktywów

Bezpieczne aktywa można również określić jako bezpieczne schronienie , oferujące inwestorom bezpieczne inwestycje, które chronią kapitał i wytrzymują wysoki poziom zmienności rynkowej . Większość inwestorów będzie posiadać pewną część bezpiecznych aktywów w ramach zrównoważonego portfela, a wielu konserwatywnych inwestorów może posiadać większość tych aktywów w swoim portfelu, aby zapewnić ochronę kapitału. Nieruchomości,. gotówka i bony skarbowe to niektóre z aktywów, które inwestorzy mogą uznać za bezpieczne.

Bezpieczna inwestycja w aktywa dywersyfikuje portfel inwestora i jest korzystna w czasach zmienności rynku, gdzie często zapewnia płynność. W większości przypadków, kiedy rynek rośnie lub spada, dzieje się to przez krótki czas. Są jednak chwile, na przykład podczas recesji gospodarczej, kiedy dekoniunktura na rynku się przedłuża. Gdy na rynku panuje zamieszanie, wartość rynkowa większości inwestycji gwałtownie spada.

Bony skarbowe są wspierane przez rząd USA i uważane za wolne od ryzyka. Inwestorzy w USA mogą traktować te inwestycje jako bezpieczne aktywa, ponieważ wskaźnik niewypłacalności jest prawie zerowy. Oferowane są bony skarbowe o różnych terminach zapadalności, a rentowność może różnić się w zależności od cykli rynkowych. W Stanach Zjednoczonych bony skarbowe są uważane za aktywa wolne od ryzyka, a dołączona do nich stopa procentowa jest wolną od ryzyka stopą zwrotu .

Fundusze powiernicze US Treasuries

Wielu inwestorów decyduje się na używanie bezpiecznych aktywów funduszy wzajemnych jako środków do wymiatania gotówki w celu uzyskania bezczynnej gotówki w swoich portfelach. Fundusze inwestycyjne rządu USA mogą stanowić idealną inwestycję dla tego holdingu. Fundusze te są zdywersyfikowane wśród amerykańskich papierów wartościowych . Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego należą do najpopularniejszych wehikułów typu cash sweep. Fundusze te mogą oferować inwestorom nieco wyższe zyski niż standardowe konta czekowe i oszczędnościowe, a jednocześnie pozostają wolne od ryzyka. Amerykańskie rządowe fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego będą posiadać krótkoterminowe amerykańskie papiery wartościowe. Te fundusze mają obowiązkową wartość aktywów netto w wysokości 1 ,

Bezpieczne aktywa są wynikiem czasu i okoliczności. Na przykład podczas kryzysu finansowego w latach 2008-09 fundusze rynku pieniężnego „wyłamały się” i handlowały poniżej 1 USD na akcję, co spowodowało, że wielu kwestionowało ich status jako bezpiecznych aktywów w tamtym czasie .

Innym bezpiecznym aktywem mogą być rządowe fundusze powiernicze USA spoza kategorii rynku pieniężnego, ponieważ posiadają one również wolne od ryzyka rządowe papiery wartościowe. Fundusze te mają strukturę podobną do tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. Mogą być konstruowane z rządowych papierów wartościowych o różnych terminach zapadalności. Ogólnie rzecz biorąc, długoterminowe fundusze inwestycyjne rządu USA oferują wyższe zwroty niż portfele krótkoterminowe lub średnioterminowe.

Dwa z najpopularniejszych długoterminowych funduszy inwestycyjnych rządu USA to Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund oraz Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund. Fundusz Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund jest funduszem pasywnym, który stara się śledzić wyniki Bloomberg US Treasury STRIPS 20 do 30 Year Equal Par Bond Index. Fundusz Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund jest również funduszem indeksowym i stara się śledzić indeks Bloomberg US Long Treasury Index.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Najbezpieczniejsze aktywa to aktywa wolne od ryzyka, takie jak instrumenty długu państwowego emitowane przez rządy krajów rozwiniętych.

• Bezpieczne aktywa to aktywa, które same w sobie nie niosą ze sobą wysokiego ryzyka strat we wszystkich typach cykli rynkowych.

• Wspólne bezpieczne aktywa obejmują gotówkę, skarby, fundusze rynku pieniężnego i złoto.