S&P 600

S&P 600이란 무엇입니까?

Standard & Poor's가 관리하는 소형주 의 지수입니다 . 특정 유동성 및 안정성 요구 사항을 충족하는 광범위한 소규모 회사를 추적합니다. 이것은 다른 요인들 중에서 공적 유동성, 시가 총액 및 재정적 생존 가능성과 같은 특정 지표에 의해 결정됩니다.

S&P 600에 대한 이해

S&P 600은 둘 다 소형주의 성과를 측정한다는 점에서 Russell 2000 지수 와 비슷하지만 전자는 훨씬 더 좁은 범위의 자산을 다루고 있습니다. 이러한 이유로 S&P 600은 미국 전체 투자 가능 주식의 약 3~4%만 감시합니다. 이 지수에는 평균 시가총액이 15억 달러인 601개의 주식이 나열되어 있습니다.

S&P 600 소형주 지수에 포함되기 위한 시가총액은 개별 자산이 대형 S&P 500 또는 중형 S&P 400 지수와 겹치지 않도록 8억 5천만 달러에서 37억 달러 사이여야 합니다.

부문별 분석은 상장 기업의 상당 부분이 금융, 산업, 정보 기술, 건강 관리 및 임의 소비재 분야에서 운영되고 있음을 보여줍니다. 가장 적은 수의 회사가 유틸리티 및 통신 서비스에서 사업을 합니다.

S&P 600에 투자하기

지수를 직접 사고파는 것은 불가능하지만 S&P 600 거래를 원하는 투자자를 위해 여러 상장지수펀드 (ETF)가 존재합니다. 가장 활발한 종목은 Blackrock의 iShares, State Street의 SPDR ETF 및 Vanguard를 통해 흐릅니다.

투자자들이 이 펀드를 선택하는 한 가지 이유는 소형주가 제공하는 엄청난 상승 잠재력을 포착하기 위해서입니다. 진실은 더 성공한 많은 회사들이 한계를 초과하고 더 큰 지수 중 하나에 대한 기준을 충족할 정도로 성장했을 때 벤치마크에서 제외된다는 것입니다. 지수를 떠나야 하는 다른 이유에는 합병이나 증권 거래소에서 상장 폐지가 포함됩니다.

다음 ETF는 S&P 600의 성과를 추적하려고 시도합니다(2022년 7월 2일 데이터).

• iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR): 2000년 5월 22일에 출시된 IJR은 S&P 600의 투자 결과를 소극적으로 복제하려고 합니다. ETF는 610억 달러 이상의 자산을 자랑합니다. 일 평균 거래량은 약 440만 달러, 비용 비율은 0.06%입니다. ETF의 시장 가치 기준 최대 보유 종목은 BlackRock Cash Fund, Southwestern Energy, Agree Realty, Omnicell 및 Rodgers입니다.

• SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF(SPSM): 2013년에 출시된 SPSM은 S&P 600에 투자하는 또 다른 수동적 방법을 제공합니다. ETF는 39억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며 비용 비율은 0.05입니다. %. IJR과 마찬가지로 SPSM의 가장 큰 지분에는 Southwestern Energy, Agree Realty 및 Omnicell이 포함됩니다.

• Invesco S&P SmallCap Value With Momentum ETF(XSVM): 2005년에 출시된 XSVM은 투자자들에게 S&P 600 투자에 대한 보다 "적극적인" 접근 방식을 제공합니다. 특히 이 지수는 S&P에 상장된 122개 증권으로 구성됩니다. "가치 점수"와 "모멘텀 점수"가 가장 높은 600점입니다. ETF의 시장 가치는 5억 9,800만 달러 이상이고 비용 비율은 0.39%입니다. 최대 보유 종목은 Fresh Del Monte Produce, Conn's, Olympic Steel, Cross Country Healthcare, Group 1 Automotive입니다.

• Invesco S&P SmallCap Momentum ETF(XSMO): 2005년에 출시된 XSMO는 모멘텀 점수가 가장 높은 S&P 600에 상장된 117개의 증권으로 구성됩니다. ETF는 약 1억 3,800만 달러의 자산을 보유하고 있으며 비용 비율은 0.39%입니다. 가장 큰 지분은 SM Energy, ServisFirst Bancshares, ExlService Holdings, Civitas Resources 및 Coca-Cola입니다.

S&P 600 투자의 이점

더 많은 성장 가능성

소형주에 투자하는 주된 이유는 명백합니다. 대형주보다 성장할 여지가 더 많기 때문입니다. 마이크로소프트, 애플, 월마트와 같은 거대 기업은 1000억 달러 이상의 수익을 창출합니다. 당연히 이러한 우량 기업 에게는 매출을 빠르고 크게 늘리는 것이 훨씬 더 어렵습니다 .

반면에 매년 매출이 2배 또는 3배로 늘어나는 소형주를 찾는 것은 매우 흔한 일입니다. 왜요? 그들은 훨씬 더 작은 판매 기반에서 일하고 있기 때문입니다.

다시 말해, 소프트웨어 소형주가 마이크로소프트보다 향후 10년 동안 "다중 배거" 수익을 제공하는 것이 훨씬 쉽습니다.

월스트리트에 이어

소형주가 더 나은 성과를 내는 또 다른 큰 이유는 전문 분석가가 소형주를 밀접하게 따르지 않기 때문입니다. 이를 통해 투자자는 월스트리트의 레이더 아래에서 비행하는 동안 이러한 회사에 "들어갈" 수 있습니다.

대형 뮤추얼 펀드는 일반적으로 회사의 10%를 소유하거나 펀드의 5%를 한 회사의 주식에 사용하는 것을 금지하는 "제한" 규칙으로 투자해야 합니다. 따라서 자산이 수십억 달러인 뮤추얼 펀드의 경우 소형주는 단순히 바늘을 움직이지 않습니다.

다양화

소형주에 대한 또 다른 큰 이점은 다각화 입니다.

소형주는 중형주 및 대형주와는 다른 특성을 가지고 있습니다. 그들은 다르게 행동합니다. 따라서 소형주는 상당한 분산 효과를 추가할 수 있습니다.

S&P 600의 한계

소규모 기업에 대한 투자는 대형주보다 더 높은 잠재적 수익을 제공할 수 있지만 몇 가지 문제도 있습니다.

S&P 600에 상장된 많은 회사는 지리적으로 작은 발자국을 유지하고 있으며 달러가 약세를 보일 때 어려움을 겪는 경향이 있습니다.

이론적으로 이것은 투자자들이 국내 소유의 소규모 사업체에서 구매하는 것보다 해외에서 거래하도록 장려합니다. 이익 성장에 대한 타격은 또한 주가에 큰 타격을 줄 것입니다.

소형주는 더 작은 판매 기반으로 작업하기 때문에 성장할 여지가 많습니다. 그 이유는 이들 기업이 젊은 스타트업인 경우가 많기 때문입니다. 그리고 젊은 신생 기업에는 입증되지 않은 비즈니스 모델, 경험이 부족한 관리 팀, 제한된 재정 자원이 있습니다.

이러한 요인 때문에 소형주 기업의 미래는 우량주(연간 수십억 달러)보다 예측하기 훨씬 어렵습니다.

소규모 투자와 관련된 더 많은 위험

변동성 위험

변동성 위험은 자산 가격이 위아래로 흔들리는 정도를 나타냅니다. 변동성이 높을수록 투자 위험이 커집니다.

소기업의 장기적인 미래는 예측하기 어렵기 때문에 소형주는 대형주보다 더 크게 흔들리는 경향이 있습니다. 소형주는 전체 시장보다 지속적으로 변동성이 높습니다. 따라서 소액주에 노출되기를 원한다면 난기류를 헤쳐나갈 수 있는 충분한 시간 범위를 확보해야 합니다.

비즈니스 위험 및 기본 위험

비즈니스 위험은 수익과 수익을 낮추는 요인에 회사가 노출되는 것입니다. 부도 위험 은 회사가 채무를 상환하지 못할 가능성을 나타냅니다.

이러한 측면에서 소규모 회사는 비즈니스 위험과 채무 불이행 위험이 더 높습니다. 왜요?

Apple 및 Disney와 같은 대규모 우량 기업은 수십 년 동안 생존할 수 있는 재정적 힘과 브랜드 파워를 보유하고 있지만 소규모 신생 기업은 일반적으로 입증되지 않은 비즈니스 모델,. 경험이 없는 관리 팀 및 제한된 재정 자원을 가지고 있습니다. 이로 인해 소규모 기업은 경기 침체, 비용 급증, 훨씬 더 큰 기업과의 치열한 경쟁과 같은 요인에 훨씬 더 취약합니다.

모든 다윗과 골리앗의 성공 스토리에는 꼬마가 짓밟히는 상황이 훨씬 더 많습니다. 소액 투자자로서 당신은 그 사실을 받아들이고 숫자 게임을 할 수 있어야 합니다.

유동성 위험

유동성 위험 은 자산 가격에 큰 영향을 미치지 않고 자산을 신속하게 사고 팔 수 있는 정도를 나타냅니다.

중소기업은 대기업만큼 관심을 끌지 못하기 때문에 소형주는 대형주보다 유동성이 떨어집니다. 가격에 영향을 미치지 않으면서 언제든지 Microsoft 주식을 사고 파는 것은 쉽지만 소형주에게는 그렇게 간단하지 않습니다.

종종 소형주는 사고 싶을 때 공급이 충분하지 않고 팔고 싶을 때 수요가 충분하지 않습니다. 그 결과 투자자들은 소형주를 더 높은 가격에 사고 예상보다 낮은 가격에 판매하게 됩니다.

적용 범위 부족

소형주는 월스트리트 애널리스트와 기관 투자자 의 관심이 부족하기 때문에 돈을 벌 수 있는 엄청난 숨겨진 기회를 제공합니다.

그러나 반대로 이러한 커버리지 부족으로 인해 중소형주에 대한 양질의 연구와 정보를 얻기가 어렵습니다. 결과는 두 가지입니다.

1. 널리 알려진 대형주보다 소형주에서 경영무능과 비윤리적 행동을 알아차리기가 더 어렵다.

2. 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 대형주보다 소형주를 분석하는 데 훨씬 더 많은 시간과 노력을 투자해야 합니다.

소규모 시장에 뛰어들고 싶다면 정보 부족으로 인한 불확실성을 수용할 수 있어야 합니다.

S&P 600의 구성

지수 가중치 기준 S&P 600의 상위 10개 구성종목은 (2022년 7월 2일 기준):

1. 사우스웨스턴 에너지

2. 부동산 동의

3. 옴니셀

4. 로저스

5. 에이엠엔헬스케어

6. ExlService 홀딩스

7. 보나쥬

8. 지수

9. 헬메리히 & 페인

10. 란테우스

S&P 600의 상위 10개 종목이 지수 가중치의 약 5.9%를 차지합니다.

다음은 지수의 섹터 내역입니다(2022년 7월 2일 기준, 가중치 기준):

• 재정: 18.2%

• 산업재: 16.3%

• 정보기술: 13.5%

• 건강 관리: 12.5%

• 임의소비재: 11.5%

• 부동산: 7.6%

• 필수 소비재: 5.6%

• 재료: 5.4%

• 에너지: 5.2%

• 유틸리티: 2.3%

• 통신 서비스: 2.1%

하이라이트

• 소형주는 전문 분석가만큼 밀접하게 뒤따르지 않기 때문에 투자자가 월스트리트의 레이더 아래에서 날아가는 동안 이러한 회사에 "들어갈" 수 있습니다.

• 소형주에 투자하는 가장 큰 이유는 대형주보다 성장할 여지가 더 많기 때문입니다.

• S&P 600은 Standard & Poor's에서 발행하는 소형주에 대한 벤치마크 지수입니다.

• S&P 600에 상장되기 위해서는 주식의 시가총액이 8억 5000만 달러에서 36억 달러 사이여야 하며, S&P의 대형 지수와 중복되는 것을 방지해야 합니다.

• 여러 지수 ETF와 뮤추얼 펀드를 통해 투자자는 S&P 600 소형주 지수의 성과를 추적할 수 있습니다.

자주하는 질문

S&P 500과 S&P 600의 차이점은 무엇입니까?

S&P 500 지수는 미국 500대 주식의 척도입니다. 반면에 S&P 600은 미국 주식의 소형주 범위를 다룹니다.

S&P 600의 시세 기호는 무엇입니까?

S&P 600 자체에는 종목 기호가 없습니다. 그러나 S&P 600의 성과를 추적하려는 ETF에는 iShares Core S&P Small-Cap ETF(티커 기호 IJR)와 SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF(티커 기호 SPSM)가 있습니다.

대형주 및 중형주를 추적하는 S&P 지수는 무엇입니까?

S&P 500은 미국에서 가장 큰 500대 상장 기업을 추적합니다. 한편, S&P 400은 미국에서 가장 널리 거래되는 중형주를 측정하는 지표입니다.