다각화

투자의 분산이란 무엇입니까?

금융 및 투자에서 분산투자는 다양한 자산군과 투자 수단으로 투자를 나누어 위험을 완화하는 데 널리 사용되는 용어입니다. 분산은 또한 각 자산군 내에서 자신의 투자를 나누는 것을 의미합니다.

채권,. 부동산, 예금 증서 및 회수 가능한 야구 카드 에 투자하여 포트폴리오를 다각화하는 것 외에도 투자자는 특히 중소형 및 대형에 투자하여 주식 자산 클래스 내에서 포트폴리오를 더욱 다각화할 수 있습니다. -캡 회사; 국내외 기업의 주식 구매; 다양한 산업(예: 은행, 기술, 자동차, 식품 생산 및 에너지)에 걸쳐 있는 다양한 주식을 선택합니다.

다각화는 어떻게 위험을 완화합니까?

어떤 투자도 완벽하게 안전한 것은 아니지만 일부는 다른 투자보다 손실 위험이 훨씬 적습니다. 예를 들어, 국채는 채무 불이행 위험이 거의 없기 때문에 매우 안전한 것으로 간주됩니다. 즉, 국채는 일반적으로 매년 3-6%의 수익률을 제공합니다.

반면 500개의 대형주로 구성된 S&P 500 은 2019년 31.5%, 2020년 18.4%의 수익률을 기록했다. 위기와 이후의 경기 침체.

투자자가 2007년 초에 저축의 100%를 주식 시장에 투자했다면 2008년 말까지 자산을 거의 절반으로 줄였을 것입니다. 그러나 저축의 절반을 국채에 투자했다면 1/4에 가까워졌습니다. 이것은 다각화의 이점을 완벽하게 보여줍니다. 분산투자가 가장 큰 이익을 제공하는 것은 아니지만, 어떤 이유에서든 단일 자산 또는 단일 자산 클래스가 빠르게 가치를 잃을 때 발생할 수 있는 손실을 최소화하는 데 확실히 도움이 됩니다.

2008년 금융 위기는 전체 주식 시장을 붕괴시켰지만, 더 사소한 사건이 종종 더 미묘한 결과를 낳습니다. 예를 들어, 사람들은 전염병 동안 훨씬 덜 자주 여행합니다. SARS, 돼지 독감 및 COVID-19의 발병은 모두 항공사 주가의 현저한 하락으로 이어졌습니다.

이러한 순간에 투자자가 항공주만 보유하고 있었다면 해당 포트폴리오는 빠르게 상당한 가치를 잃었을 것입니다. 그러나 다양한 포트폴리오를 가진 투자자(5%의 항공사 주식으로 구성되어 있고 나머지는 여러 산업에 걸쳐 분산되어 있다고 가정해 봅시다)는 훨씬 덜 눈에 띄는 손실을 입었을 것입니다.

다각화는 "모든 계란을 한 바구니에 담지 마십시오"라는 고전적인 격언으로 가장 잘 설명될 수 있습니다. 바닥이 바구니에서 떨어지고 바구니에 계란 10개가 모두 들어 있으면 노른자가 엉망이 되고 먹을 것이 없습니다. 반면에 계란 10개를 5개 바구니에 나누고 바닥이 1개 바구니에서 떨어지면 가지고 있던 것의 20%를 잃게 되지만 여전히 계란 2개 오믈렛 4개를 만들 만큼 충분히 남습니다. 굶지 않을 것입니다.

자산 클래스란 무엇입니까?

자산 클래스는 특정 특성으로 정의되는 투자 유형입니다. 각 자산 클래스는 약간 다르며 일부는 다른 자산보다 더 위험합니다. 일반적으로 자산군이 안전할수록 잠재적 수익은 낮아집니다. 자산 클래스가 더 위험할수록 잠재적 수익(및 손실)이 높아집니다.

각 자산 클래스는 고유한 기능 및 규정의 적용을 받으며 일부 자산은 다른 자산보다 유동성 이 더 높습니다(현금으로 전환하기 더 쉬움).

공통 자산 클래스

• 고정 수익 투자: 이 자산 클래스에는 국채,. 회사채,. 지방채 및 예금 증서가 포함됩니다.

• 주식: 이 자산군에는 기업의 부분 소유권을 나타내는 주식이 포함됩니다. 역사적으로 주식은 다른 자산군보다 수익률이 높지만 위험도 더 큽니다.

• 파생상품: 이 자산 클래스에는 옵션, 스왑, 선물, 선도 및 기타 기초 자산에서 가치가 파생 되는 기타 거래 가능한 증권이 포함됩니다.

• 상품: 이 자산 클래스에는 금, 원유 및 옥수수와 같은 물리적 재료가 포함됩니다.

• 암호화폐: 이 자산 클래스에는 Bitcoin, Ethereum, Litecoin 및 Dogecoin과 같은 디지털 분산 통화가 포함됩니다.

• 현금 및 현금 등가물: 이 자산 클래스에는 통화, 단기 금융 상품 및 매우 빠르게 현금으로 전환될 수 있는 유동성이 높은 단기 증권이 포함됩니다.

• 대체 투자: 이 자산 클래스에는 부동산 및 트레이딩 카드, 우표, 광물 표본 및 예술품과 같은 수집품이 포함됩니다. 이와 같은 자산은 종종 다른 자산보다 훨씬 덜 유동적이며 대체할 수 없는 자산이 많습니다 .

포트폴리오를 다양화하는 방법

분산투자는 투자자마다 다르게 보이고 일부는 분산투자를 다른 투자자보다 훨씬 더 심각하게 받아들입니다. 투자자가 포트폴리오를 어떻게(그리고 얼마나) 다각화해야 하는지는 얼마나 많은 돈을 투자해야 하는지, 얼마나 오래 투자하고 싶은지, 투자 목표가 무엇인지(은퇴, 성장, 고정 수입 지급 등), 및 개인의 위험 허용 범위.

하지만 위험을 의식하는 투자자라면 포트폴리오를 다양화하기 위해 할 수 있는 일이 많이 있습니다. 그러나 다각화는 확실히 위험을 감소시키지만 잠재적인 수익도 감소시킬 수 있음을 명심하십시오.

클래스 간 다양화

저리 예금 계좌에서 시들지 않고 심각한 손실로부터 저축을 보호하는 가장 좋은 방법은 자산을 여러 자산 클래스로 나누는 것입니다. 주식(주식) 시장은 성장을 위한 최고의 자산군일 수 있지만 2007–2008년 금융 위기에서 알 수 있듯이 주식은 시장 전체에서 빠르고 예상치 못한 평가 절하의 대상이 될 수 있습니다.

이러한 이유로 국채, 예금 증서, 부동산, 심지어 금과 같은 상품에 투자하는 것은 예상치 못한 변동성 으로부터 자신의 부를 보호하는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 이러한 더 안전하고 안정적인 자산군에 누군가의 재산을 얼마만큼 보관해야 하는지는 항상 그렇듯이 목표, 일정 및 위험 감수성에 달려 있습니다.

포트폴리오 가치가 크게 증가하고 20년 이상 투자를 유지할 계획인 젊고 위험을 감수하는 투자자는 자산의 80%를 주식에 보유하기를 원할 수 있으며, 나이가 많고 곧 은퇴할 투자자는 안정성과 고정 수입 지급이 우선 순위인 사람들은 자산의 50%를 배당금 지급 주식에, 35%를 다양한 조건의 채권에, 15%를 상품에 보유하기를 원할 수 있습니다.

주식 시장 내 분산 방법

자산군 간에 부를 분산시켜 분산시키는 것 외에도 투자자는 특성이 다른 다양한 주식을 소유함으로써 주식 시장 내에서 다양성을 가질 수 있습니다(그리고 일반적으로 그래야 합니다). 이를 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

• 업종별/업종별: 위에서 언급한 바와 같이 한 산업에만 투자하면 전체 산업이 변동성을 겪을 수 있기 때문에 투자자가 불필요한 위험에 노출될 수 있습니다. 예를 들어, 2000년대 초 "닷컴" 거품이 터졌을 때 인터넷 관련 기술 회사는 가치의 거의 80%를 잃었습니다. 다양한 산업 및 부문에 걸쳐 주식을 보유함으로써 투자자는 이러한 산업 전반의 붕괴로부터 자산의 일부를 보호할 수 있습니다.

• 회사 규모별: 주식 시장 내에서 다각화하는 또 다른 방법은 다양한 규모의 회사에 투자하는 것입니다. 시가 총액이 큰 회사는 더 안정적인 경향이 있지만 시가 총액이 작은 회사는 성장의 여지가 더 많을 수 있습니다. 소형주,. 중형주 및 대형주에 걸쳐 투자 를 분산하는 것은 성장 잠재력과 안정적인 수익의 균형을 유지하는 좋은 방법입니다.

• 회사 위치별: 여러 국가의 회사에 투자하면 여러 시장에 노출될 수 있으므로 위험을 완화할 수 있습니다. 한 시장이 변동성을 경험하는 경우 현재보다 안정적인 다른 시장에서 운영되는 비즈니스를 소유하면 단기 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

뮤추얼 펀드와 ETF로 다각화하는 방법

분산 투자를 원하지만 개별 주식을 고를 시간이 없는 수동적인 투자자의 경우, ETF 주식을 구매하고 뮤추얼 펀드 에 투자 하는 것은 다양한 시장에 위치한 다양한 산업의 다양한 규모의 회사에 대한 노출을 얻는 좋은 방법이 될 수 있습니다. . ETF와 뮤추얼 펀드는 상상할 수 있는 거의 모든 특성에 대해 존재합니다. 한 ETF는 미국 소형 성장주에 초점을 맞추고 다른 ETF는 인도 에너지 시장을 포착하도록 설계될 수 있습니다.

투자자는 먼저 관심 있는 시장, 회사 규모 및 산업을 결정한 다음 일치시킬 ETF 및 뮤추얼 펀드의 범위를 식별할 수 있습니다. 다음으로, 그들은 매월 투자할 합리적인 금액을 결정하고 특히 시장을 면밀히 관찰하지 않고도 달러 비용 평균 을 사용 하여 정기적으로 포트폴리오에 추가할 수 있습니다 .

다양한 포트폴리오가 경기 침체기에 더 나은 성과를 냅니까?

경기 침체 동안 돈은 주식 시장에서 채권 및 상품과 같은 더 안전한 자산으로 이동하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 보다 안정적인 자산의 비율이 높은 포트폴리오는 주로 주식으로 구성된 포트폴리오보다 손실이 적습니다. 그렇긴 하지만, 경기 침체의 시기를 맞추는 것은 불가능하며, 경기 침체가 임박한 경우에 대비해 주식 시장에서 모든 돈을 투자하지 않는 것은 자신의 부를 효율적으로 성장시키려는 사람에게 그다지 좋은 투자 전략이 아닙니다.

다각화의 한계는 무엇입니까?

다각화를 위험 관리 전략으로 효과적으로 만드는 것은 성장 잠재력 측면에서 다소 제한적일 수 있습니다. 더 큰 위험에는 더 큰 잠재적 수익이 따릅니다. 투자자의 돈이 한 자산에 더 많이 있을수록 해당 자산의 가치가 급등할 경우 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다(반면에 하락할 경우 더 많은 손실을 입게 됩니다). 다각화는 이익과 손실을 모두 제한합니다.

##하이라이트

• 포트폴리오 보유는 자산군과 클래스 내에서, 그리고 국내 및 해외 시장 모두에 투자함으로써 지리적으로 분산될 수 있습니다.

• 다각화는 포트폴리오 위험을 제한하지만 적어도 단기적으로는 성과를 완화할 수도 있습니다.

다양한 투자 를 혼합하는 전략입니다 .