유동성 위험

유동성 위험이란 무엇입니까?

유동성 은 기업, 회사 또는 개인이 치명적인 손실 없이 부채를 상환할 수 있는 능력입니다. 반대로, 유동성 위험은 손실을 방지하거나 최소화할 만큼 충분히 빨리 매매할 수 없는 투자의 시장성 부족에서 비롯됩니다. 일반적으로 비정상적으로 넓은 매수-호가 스프레드 또는 큰 가격 변동에 반영됩니다.

유동성 위험 이해

증권이나 발행자의 규모가 작을수록 유동성 위험이 크다는 것은 상식입니다. 주식 및 기타 유가 증권의 가치 하락은 9/11 공격의 여파와 2007~2008년 글로벌 신용 위기 기간 동안 많은 투자자들이 보유 자산을 어떤 가격에도 매각하도록 동기를 부여했습니다. 이러한 출구로의 돌진은 매수-매도 스프레드 확대와 큰 가격 하락을 초래하여 시장 유동성을 더욱 악화시켰습니다.

유동성 위험은 개인 투자자, 기업 또는 금융 기관 이 단기 채무를 이행할 수 없을 때 발생합니다. 투자자나 기업은 구매자가 없거나 비효율적인 시장 으로 인해 자본과 소득을 포기하지 않고 자산 을 현금 으로 전환하지 못할 수 있습니다 .

금융기관의 유동성 위험

금융 기관은 차입금에 상당 부분 의존하기 때문에 재앙이 될 수 있는 큰 손실을 깨닫지 않고 채무를 이행할 수 있는지 여부를 결정하기 위해 일반적으로 면밀한 조사를 받습니다. 따라서 기관은 재정 안정성을 측정하기 위해 엄격한 규정 준수 요구 사항과 스트레스 테스트에 직면합니다.

( Federal Deposit Insurance Corporation )는 2016년 4월 순 안정적인 자금 조달 비율을 생성하는 제안을 발표했습니다. 이는 금융 위기 기간 동안 은행의 유동성을 높이는 데 도움이 되기 위한 것이었습니다. 이 비율은 은행이 1년 이내에 쉽게 현금으로 전환할 수 있는 우량 자산을 충분히 보유하고 있는지 여부를 나타냅니다. 은행은 변동성이 더 큰 경향이 있는 단기 자금 조달에 덜 의존합니다.

2008년 금융 위기 동안 많은 대형 은행이 유동성 문제로 파산하거나 지급 불능 문제에 직면했습니다. FDIC 비율은 2015년 제정된 국제 바젤 기준 에 부합하며 또 다른 금융 위기 발생 시 은행의 취약성을 줄여준다.

기업의 유동성 위험

투자자, 관리자 및 채권자는 조직 내 위험 수준을 결정할 때 유동성 측정 비율을 사용합니다. 그들은 종종 회사의 재무 제표에 나열된 단기 부채 와 유동 자산을 비교합니다.

기업이 유동성 위험이 너무 크면 자산을 매각하거나 추가 수익을 창출하거나 사용 가능한 현금과 채무 의무 간의 불일치를 줄이는 다른 방법을 찾아야 합니다.

실제 사례

$500,000짜리 주택은 부동산 시장이 하락할 때 구매자가 없을 수 있지만, 시장이 좋아지면 해당 주택이 표시된 가격 이상으로 팔릴 수 있습니다. 소유자는 현금이 빨리 필요하므로 주택을 더 싸게 팔고 거래에서 돈을 잃을 수 있으므로 시장이 하락할 때 팔아야 합니다.

투자자는 유동성 위험을 헤지하기 위해 장기 비유동 자산에 투자하기 전에 단기 채무를 현금으로 전환할 수 있는지 여부를 고려해야 합니다.

하이라이트

• 투자자, 관리자 및 채권자는 조직 내 위험 수준을 결정할 때 유동성 측정 비율을 사용합니다.

• 유동성은 기업, 회사 또는 개인이 치명적인 손실 없이 부채를 상환할 수 있는 능력입니다.

• 개인투자자, 사업체, 금융기관이 단기채무를 이행하지 못하는 경우 유동성 위험이 있습니다.