S & amp؛ P 600

ما هو S&P 600؟

S&P 600 هو مؤشر للأسهم الصغيرة التي تديرها Standard & Poor's. إنه يتتبع مجموعة واسعة من الشركات الصغيرة الحجم التي تلبي متطلبات السيولة والاستقرار المحددة. يتم تحديد ذلك من خلال مقاييس محددة مثل التعويم العام ، ورسملة السوق ، والجدوى المالية ، من بين عوامل أخرى.

فهم S&P 600

يمكن مقارنة S&P 600 بمؤشر Russell 2000 حيث يقيس كلاهما أداء أسهم الشركات الصغيرة ولكن الأول يغطي نطاقًا أضيق بكثير من الأصول. لهذا السبب ، لا يشاهد S&P 600 سوى حوالي 3٪ إلى 4٪ من إجمالي الأسهم القابلة للاستثمار في الولايات المتحدة. يسرد المؤشر 601 سهمًا بقيمة سوقية تبلغ 1.5 مليار دولار.

يجب أن تتراوح القيمة السوقية لإدراجها في مؤشر الشركات الصغيرة S&P 600 بين 850 مليون دولار و 3.7 مليار دولار لضمان عدم تداخل الأصول الفردية مع مؤشرات S&P 500 الكبيرة أو مؤشرات S&P 400 ذات رؤوس الأموال المتوسطة .

يوضح التقسيم حسب القطاع أن جزءًا كبيرًا من الشركات المدرجة تعمل في المالية والصناعية وتكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية وتقدير المستهلك. يعمل أقل عدد من الشركات في مجال المرافق وخدمات الاتصالات.

الاستثمار في S&P 600

ليس من الممكن شراء مؤشر وبيعه بشكل مباشر ، ولكن توجد العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تداول S&P 600. تتدفق أكثرها نشاطًا من خلال iShares من Blackrock و SPDR ETFs و Vanguard.

أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين يختارون هذه الصناديق هو استغلال إمكانات الارتفاع الهائلة التي توفرها الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة. الحقيقة هي أن العديد من الشركات الأكثر نجاحًا يتم استبعادها من المعيار عندما تنمو بما يكفي لتتجاوز حدودها وتفي بمعايير أحد المؤشرات الأكبر. تشمل الأسباب الأخرى لترك المؤشر الاندماج أو الشطب من البورصة.

تحاول صناديق الاستثمار المتداولة التالية تتبع أداء S&P 600 (البيانات اعتبارًا من 2 يوليو 2022):

• ** iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): ** تم إطلاقه في 22 مايو 2000 ، ويسعى IJR إلى تكرار نتائج الاستثمار لمؤشر S&P 600 بشكل سلبي. متوسط حجم اليوم حوالي 4.4 مليون دولار ، ونسبة نفقات 0.06٪. أكبر مقتنيات ETF من حيث القيمة السوقية تشمل BlackRock Cash Fund و Southwestern Energy و Agree Realty و Omnicell و Rodgers.

• ** محفظة SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM): ** تم إطلاقها في عام 2013 ، وتقدم SPSM طريقة أخرى غير فعالة للاستثمار في S&P 600. تمتلك ETF أكثر من 3.9 مليار دولار من الأصول وتبلغ نسبة المصروفات 0.05 ٪. مثل IJR ، تشمل أكبر مقتنيات SPSM أمثال Southwestern Energy و Agree Realty و Omnicell.

• ** قيمة Invesco S&P SmallCap With Momentum ETF (XSVM): ** تم إطلاق XSVM في عام 2005 ، ويقدم للمستثمرين نهجًا أكثر "نشاطًا" للاستثمار في S&P 600. على وجه التحديد ، يتكون المؤشر من 122 ورقة مالية مدرجة في S&P 600 مع أعلى "درجات القيمة" و "درجات الزخم". تبلغ قيمة ETF السوقية أكثر من 598 مليون دولار ونسبة نفقات 0.39٪. أهم مقتنياتها هي Fresh Del Monte Produce و Conn's و Olympic Steel و Cross Country Healthcare و Group 1 Automotive.

• ** Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): ** تم إطلاق XSMO أيضًا في عام 2005 ، ويتكون XSMO من 117 ورقة مالية مدرجة في S&P 600 مع أعلى درجات الزخم. لدى ETF حوالي 138 مليون دولار في الأصول مع نسبة نفقات 0.39٪. أكبر ممتلكاتها تشمل SM Energy و ServisFirst Bancshares و ExlService Holdings و Civitas Resources و Coca-Cola.

فوائد الاستثمار في S&P 600

مساحة أكبر للنمو

السبب الرئيسي للاستثمار في الشركات الصغيرة واضح: لديهم مساحة أكبر للنمو من الشركات الكبيرة. عمالقة مثل Microsoft و Apple و Wal-Mart يدرون أكثر من 100 مليار دولار من العائدات. من الطبيعي أن تكون المبيعات المتزايدة بسرعة وبشكل ملحوظ أكثر صعوبة بالنسبة لهذه الشركات الممتازة.

من ناحية أخرى ، من الشائع جدًا العثور على شركات صغيرة تضاعف مبيعاتها مرتين أو حتى ثلاثة أضعاف كل عام. لماذا ا؟ لأنهم يعملون من قاعدة مبيعات أصغر بكثير.

بعبارة أخرى ، من الأسهل بكثير على الشركات الصغيرة الحجم أن تقدم عوائد "متعددة الأكياس" على مدى السنوات العشر القادمة أكثر من Microsoft.

يتبعها وول ستريت

سبب كبير آخر لتفوق الشركات الصغيرة في الأداء هو أن المحللين المحترفين لا يتابعونها عن كثب. يتيح ذلك للمستثمرين "الدخول" في هذه الشركات أثناء طيرانهم تحت رادار وول ستريت.

عادة ما يتعين على الصناديق المشتركة الكبيرة الاستثمار بقواعد "محدودة" تمنعها من امتلاك ، على سبيل المثال ، 10٪ من شركة أو استخدام 5٪ من أموالها في أسهم شركة واحدة. لذلك بالنسبة للصناديق المشتركة التي لديها أصول بالمليارات ، فإن أسهم الشركات الصغيرة ببساطة لا تحرك الإبرة.

التنويع

فائدة أخرى كبيرة للأسهم الصغيرة هي التنويع.

تتميز الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة بخصائص مختلفة عن الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة. يتصرفون بشكل مختلف. وبالتالي ، يمكن أن تضيف الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة فوائد تنويع كبيرة.

قيود S&P 600

قد يوفر الاستثمار في الشركات الصغيرة عوائد محتملة أعلى من الأسهم الكبيرة ، ولكنه يمثل أيضًا العديد من التحديات.

تحتفظ العديد من الشركات المدرجة في S&P 600 ببصمات جغرافية صغيرة وتميل إلى المعاناة عندما يضعف الدولار.

من الناحية النظرية ، يحفز هذا المستثمرين على التجارة في الخارج بدلاً من الشراء من شركة صغيرة مملوكة محليًا. من المحتمل أيضًا أن يؤثر ضرب نمو الأرباح على سعر السهم.

تمتلك الشركات الصغيرة مساحة كبيرة للنمو لأنها تعمل مع قاعدة مبيعات أصغر. ذلك لأن هذه الشركات غالبًا ما تكون شركات ناشئة. ومع الشركات الناشئة الناشئة تأتي نماذج أعمال غير مثبتة وفرق إدارة أقل خبرة وموارد مالية محدودة.

بسبب هذه العوامل ، فإن التنبؤ بالمستقبل بالنسبة للشركات الصغيرة أصعب بكثير من التنبؤ بالمستقبل من الشركات الممتازة (التي تحقق المليارات سنويًا وبعد عام).

المزيد من المخاطر المرتبطة باستثمار رؤوس الأموال الصغيرة

مخاطر التقلب

التقلبات إلى الدرجة التي يتأرجح عندها سعر الأصل لأعلى ولأسفل. كلما زاد التقلب ، زادت مخاطر الاستثمار.

نظرًا لصعوبة التنبؤ بمستقبل الشركات الصغيرة على المدى الطويل ، تميل أسهم الشركات الصغيرة إلى التأرجح بشكل أكبر من الأسهم الكبيرة. الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر تقلباً باستمرار من السوق ككل. لذا ، إذا كنت ترغب في التعرض لأحرف صغيرة ، فتأكد من أن لديك أفقًا زمنيًا طويلاً بما يكفي للتنقل عبر الاضطرابات.

مخاطر الأعمال والمخاطر الافتراضية

مخاطر العمل هي تعرض الشركة لعوامل من شأنها أن تؤدي إلى انخفاض الإيرادات والأرباح. تشير المخاطر الافتراضية إلى فرصة عدم قدرة الشركة على سداد التزامات ديونها.

على هذه الجبهة ، تتحمل الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة مخاطر أعلى فيما يتعلق بالأعمال التجارية ومخاطر التخلف عن السداد. لماذا ا؟

في حين أن الشركات الضخمة مثل Apple و Disney تتمتع بالقوة المالية والعلامة التجارية للعيش على مدى عقود ، فإن الشركات الناشئة الصغيرة عادة ما يكون لديها نماذج أعمال غير مثبتة وفرق إدارة عديمة الخبرة وموارد مالية محدودة. هذا يجعل الشركات الصغيرة أكثر عرضة لعوامل مثل الانكماش الاقتصادي ، وارتفاع التكاليف ، والمنافسة الشديدة من الشركات الأكبر بكثير.

لكل قصة نجاح لديفيد وجالوت ، هناك المزيد من المواقف التي يتم فيها سحق الرجل الصغير. بصفتك مستثمرًا صغيرًا ، عليك أن تقبل هذه الحقيقة وتكون قادرًا على لعب لعبة الأرقام.

مخاطر السيولة

مخاطر السيولة إلى المدى الذي يمكن فيه شراء الأصل أو بيعه بسرعة دون التأثير بشكل كبير على سعره.

نظرًا لأن الشركات الصغيرة لا تجتذب قدرًا كبيرًا من الاهتمام مثل الشركات الكبيرة ، فإن الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أقل سيولة من الشركات الكبيرة. في حين أنه من السهل شراء وبيع حمولة كبيرة من أسهم Microsoft في أي وقت دون التأثير على سعرها ، فإن الأمر ليس بهذه البساطة بالنسبة للشركات الصغيرة.

في كثير من الأحيان ، لا تحتوي الأسهم الصغيرة على ما يكفي من العرض عندما تريد شرائها أو طلبًا كافيًا عندما تريد بيعها. ينتج عن هذا قيام المستثمرين بشراء رؤوس الأموال الصغيرة بأسعار أعلى وبيعها بأسعار أقل من المتوقع.

نقص التغطية

تقدم الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة فرصًا خفية هائلة لكسب المال ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى افتقارها إلى التغطية من محللي وول ستريت والمستثمرين المؤسسيين.

ولكن على الجانب الآخر ، فإن هذا النقص في التغطية يجعل من الصعب الحصول على أبحاث ومعلومات عالية الجودة عن الشركات الصغيرة. العواقب ذات شقين:

1. من الأصعب ملاحظة عدم الكفاءة الإدارية والسلوك غير الأخلاقي في الشركات الصغيرة مقارنة بالشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة المتبعة على نطاق واسع

2. يحتاج المستثمرون إلى تكريس المزيد من الوقت والجهد لتحليل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر من الأسهم الكبيرة لاتخاذ قرارات مستنيرة.

إذا كنت ترغب في الغوص في مساحة الأحرف الصغيرة ، يجب أن تكون قادرًا على احتضان حالة عدم اليقين التي تأتي مع نقص المعلومات.

تكوين S&P 600

أهم 10 مكونات في S&P 600 من حيث وزن المؤشر (في 2 يوليو 2022):

1. الطاقة الجنوبية الغربية

2. توافق على العقارات

3. Omnicell

4. روجرز

5. AMN للرعاية الصحية

6. ExlService Holdings

7. فونج

8. الأس

9. Helmerich & Payne

10. لانثيوس

تملي أعلى 10 مقتنيات لمؤشر S&P 600 حوالي 5.9٪ من وزن المؤشر.

وإليك توزيع المؤشر (في 2 يوليو 2022 بالوزن):

• المالية: 18.2٪

• الصناعات: 16.3٪

• تقنية المعلومات: 13.5٪

• رعاية صحية: 12.5٪

• تقديرية للمستهلك: 11.5٪

• العقار: 7.6٪

• السلع الاستهلاكية: 5.6٪

• المواد: 5.4٪

• الطاقة: 5.2٪

• المرافق: 2.3٪

• خدمات الاتصالات: 2.1٪

يسلط الضوء

• لا يتبع المحللون المحترفون الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة عن كثب ، مما يسمح للمستثمرين "بالدخول" في هذه الشركات أثناء تحليقهم تحت رادار وول ستريت.

• السبب الرئيسي للاستثمار في الشركات الصغيرة هو أن لديهم مساحة أكبر للنمو مقارنة بالأسهم الكبيرة.

• S&P 600 هو مؤشر مرجعي للأسهم الصغيرة تنشره Standard & Poor's.

• للإدراج في S&P 600 ، يجب أن يكون للأسهم سقف سوقي يتراوح بين 850 مليون دولار و 3.6 مليار دولار ، مما يمنع التداخل مع مؤشرات S & P الأكبر.

• تسمح العديد من صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين بتتبع أداء مؤشر الشركات الصغيرة S&P 600.

التعليمات

ما هو الفرق بين S&P 500 و S&P 600؟

مؤشر S&P 500 هو مقياس لأكبر 500 سهم في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى ، يغطي S&P 600 نطاق الشركات الصغيرة للأسهم الأمريكية.

ما هو رمز المؤشر لمؤشر S&P 600؟

لا يحتوي S&P 600 نفسه على رمز المؤشر. ومع ذلك ، فإن ETFs التي تسعى إلى تتبع أداء S&P 600 تشمل iShares Core S&P Small-Cap ETF (رمز المؤشر IJR) و SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (رمز المؤشر SPSM).

ما هي مؤشرات S&P التي تتبع الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمتوسطة؟

يتتبع S&P 500 أكبر 500 شركة متداولة علنًا في الولايات المتحدة.