목표일자 펀드

목표일자 펀드란?

목표 일자 펀드는 특정 기간에 최적화된 방식으로 자산을 성장시키도록 구성된 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)입니다. 이러한 펀드의 구조화는 미래의 어떤 날짜에 투자자의 자본 요구를 해결하므로 이름이 "목표 날짜"입니다. 따라서 목표일 펀드는 일종의 라이프사이클 펀드 이며, 이에 따라 포트폴리오의 할당은 시간이 지남에 따라 점점 더 보수적이 됩니다.

대부분의 경우 투자자는 목표일자 펀드를 사용하여 은퇴 시점에 적용합니다. 그러나 목표 일자 펀드는 자녀의 대학 등록금과 같은 미래 비용을 위해 일하는 투자자들이 더 자주 사용합니다.

목표일 펀드의 작동 원리

는 투자 수익 목표를 달성하기 위해 펀드 기간 동안 자산 배분 을 목표로 하는 전통적인 포트폴리오 관리 방법론을 사용합니다 . 투자자가 자산을 활용하기 시작하는 연도를 기준으로 하는 목표일자 펀드는 매우 장기적인 투자로 간주됩니다. 예를 들어, 2017년 7월 Vanguard는 Target Retirement 2065 제품을 출시했습니다. 펀드가 48년의 기간을 제공하는 2065년의 목표 활용 날짜가 있다는 점을 감안할 때.

펀드의 포트폴리오 관리자는 일반적으로 전통적인 자산 배분 모델을 기반으로 하는 투자 전략을 수립하기 위해 이 미리 결정된 시간 범위를 사용합니다. 펀드 매니저는 또한 목표 날짜를 사용하여 펀드가 감수할 위험의 정도를 결정합니다. 목표 일자 포트폴리오 관리자는 일반적으로 매년 포트폴리오 위험 수준을 재조정합니다.

특별 고려 사항

초기 출시 후 목표일 펀드는 위험에 대한 내성이 높기 때문에 고성과의 투기성 자산에 더 많은 비중을 둡니다. 연간 조정 시 포트폴리오 관리자는 투자 범주 할당을 재설정합니다.

목표일 펀드의 자산 포트폴리오 구성과 위험도는 목표 목표일에 가까워질수록 더 보수적입니다. 고위험 포트폴리오 투자에는 일반적으로 국내 및 글로벌 주식이 포함됩니다. 목표일 포트폴리오의 위험이 낮은 부분에는 일반적으로 채권 및 현금 등가물 과 같은 고정 수입 투자가 포함됩니다 .

대부분의 펀드 마케팅 자료는 전체 투자 기간에 걸쳐 할당 활주 경로,. 즉 자산 이동을 보여줍니다. 펀드는 지정된 목표 날짜에 가장 보수적인 할당 권한을 달성하기 위해 활주율을 구성합니다.

(To Funds)로 알려진 일부 목표 날짜 펀드는 목표 날짜 이후 지정된 자산 배분에 대한 자금도 관리합니다. 목표 날짜 이후 몇 년 동안 할당은 위험도가 낮은 고정 수입 투자에 더 많이 할당됩니다. "통과" 펀드 라고 하는 일부 목표일 펀드 는 목표일 이후에 지정된 자산 배분까지 펀드를 관리합니다. 이는 목표 날짜에 도달하면 자산 배분에 대한 수정을 중단하는 "기금"으로 알려진 다른 목표 날짜 펀드와 대조됩니다.

현재 목표일자 펀드는 뮤추얼 펀드로만 제공됩니다. 현재 상장된 이에 상응하는 ETF가 없습니다.

목표일 펀드의 장점과 단점

장점

목표 일자 펀드는 401(k) 계획 투자자에게 인기가 있습니다. 은퇴 목표를 달성하는 데 도움이 되는 포트폴리오를 만들기 위해 여러 투자를 선택해야 하는 대신, 투자자는 자신의 시간대에 맞는 단일 목표 날짜 펀드를 선택합니다. 예를 들어, 2065년 퇴직을 희망하는 젊은 근로자는 목표 일자 2065 펀드를 선택하고, 2025년 퇴직을 희망하는 고령 근로자는 목표 일자 2025 펀드를 선택합니다.

이 기금은 다른 자산의 필요성을 완화합니다. 일부 금융 전문가는 하나에 투자하는 경우 계획의 유일한 투자여야 한다고 조언합니다. 이 일회성 접근 방식은 추가 투자가 전체 포트폴리오 할당을 왜곡할 수 있기 때문입니다. 그러나 펀드를 선택한 후에는 궁극적인 투자를 하게 됩니다.

단점

물론 목표일자 펀드의 자동 조종 특성은 두 가지 측면을 모두 줄일 수 있습니다. 미리 정해진 포트폴리오 자산의 이동은 개인의 변화하는 목표와 요구에 맞지 않을 수 있습니다. 사람들은 성장하고 변화하며 그들의 필요도 마찬가지입니다.

목표 날짜보다 훨씬 일찍 퇴직해야 하거나 더 오래 일하기로 결정했다면 어떻게 하시겠습니까? 또한 펀드의 수익이 인플레이션을 따라갈 것이라는 보장도 없습니다. 사실, 펀드가 일정 금액의 수입이나 이익을 창출할 것이라는 보장은 없습니다. 목표일 펀드는 연금이 아니라 투자입니다. 모든 투자와 마찬가지로 이러한 펀드는 위험과 성과가 떨어질 수 있습니다.

또한, 투자가 진행됨에 따라 목표 날짜 펀드는 비쌀 수 있습니다. 그들은 기술적으로 펀드 (FoF)(다른 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드에 투자하는 펀드)입니다. 즉, 해당 기초 자산의 비용 비율과 목표일 펀드의 수수료를 지불해야 합니다. .

물론 무부하 펀드의 수가 증가하고 있으며 전반적으로 수수료율이 감소하고 있습니다. 그러나 특히 펀드가 수동적으로 관리되는 많은 차량에 투자하는 경우에는 주의해야 합니다. 인덱스 펀드를 자체적으로 사고 보유할 수 있는데 왜 두 배의 수수료를 지불해야 합니까?

또한 비슷한 이름의 목표 일자 펀드는 동일하지 않거나 더 구체적으로 자산이 동일하지 않다는 점을 염두에 둘 가치가 있습니다. 네, 모든 2045년 목표일 펀드는 주식에 큰 비중을 둘 것이지만 일부는 국내 주식을 선택하고 다른 일부는 국제 주식을 선택할 수 있습니다. 일부는 투자 등급 채권을 선택하고 다른 일부는 고수익, 저등급 부채 상품을 선택할 수 있습니다. 펀드의 자산 포트폴리오가 귀하의 안락한 수준과 자신의 위험 성향에 맞는지 확인하십시오.

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목표일자 펀드의 예

Vanguard는 포괄적인 일련의 목표 일자 펀드를 제공하는 한 투자 운용사입니다. 아래에서는 Vanguard 2065(VLXVX) 펀드의 특성과 Vanguard 2025 펀드(VTTVX)의 특성을 비교합니다.

Vanguard Target Retirement 2065 펀드(VLXVX)의 비용 비율은 0.15%입니다. 2022년 2분기 기준 포트폴리오 할당은 주식 90.5%, 채권 9.5%입니다. 목표를 달성하기 위해 다른 Vanguard 뮤추얼 펀드를 보유하고 있습니다. Vanguard Total Stock Market Index에 53.8%, Vanguard Total International Stock Index Fund에 36.6%, Vanguard Total Bond Market II Index Fund에 6.7%, Vanguard Total International Bond Index Fund에 2.9% 투자했습니다. .

Vanguard Target Retirement 2025 Fund(VTTVX)의 비용 비율은 0.08%입니다. 그것 때문에

"2065년 펀드보다 20년 앞서 만기" 보다 보수적입니다. 2022년 2분기 현재 포트폴리오의 가중치는 주식 57.5%, 채권 42.5%입니다. 자산의 34.7%를 Vanguard Total Stock Market Index Fund에 할당했습니다. , Vanguard Total Bond Market II Index Fund에 27.6%, Vanguard Total International Stock Index Fund에 22.7%, Vanguard Total International Bond Index Fund에 12.2%, Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund에 2.80% .

두 펀드는 동일한 자산에 투자합니다. 그러나 2065년 펀드는 채권 및 현금 등가물 비율이 상대적으로 적기 때문에 주식에 더 많은 비중을 둡니다. 2025 펀드는 고정 수입에 더 큰 비중을 두고 더 적은 주식을 보유하므로 변동성이 적고 투자자가 2025년에 인출을 시작하는 데 필요한 자산을 포함할 가능성이 더 높습니다.

목표 날짜 이후 몇 년 동안 두 뱅가드 목표 날짜 펀드는 미국 주식에서 약 20%, 국제 주식에서 10%, 미국 채권에서 40%, 국제 채권에서 10%, 약 20%의 자산 배분 믹스를 유지합니다. 단기 TIPS에서.

##하이라이트

• 목표일 펀드는 미리 정해진 기간 동안 위험과 수익을 최적화하기 위해 주기적으로 자산군 가중치를 재조정하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 일종입니다.

• 목표일 펀드의 자산 배분은 일반적으로 목표일이 다가왔을 때 위험을 최소화하기 위해 보다 보수적인 프로필로 점진적으로 전환하도록 설계됩니다.

• 타 뮤추얼펀드에 비해 상대적으로 고가이지만 목표일자형 펀드의 운용비율은 최근 크게 하락하고 있다.

• 목표일자 펀드는 일반적으로 2035년, 2040년, 2045년과 같이 5년 간격으로 만기됩니다.

• 목표일자형 펀드의 매력은 투자자들에게 한 대의 차량에 투자활동을 자동으로 싣는 편리함을 제공한다는 점이다.

##자주하는 질문

목표 날짜 펀드는 비싸다?

일반적으로 목표일 펀드는 표준 뮤추얼 펀드에 비해 비용 비율이 다소 높습니다. 이는 목표일 펀드가 인덱스 목표일 펀드라 할지라도 본질적으로 다른 뮤추얼펀드에 투자하는 펀드이기 때문이다. 또한 이 펀드는 활공 경로와 일치하도록 포트폴리오를 정기적으로 재조정해야 하므로 표준 인덱스 펀드보다 더 활성화됩니다. 하지만 오늘날 이용 가능한 많은 목표일 인덱스 펀드는 0.10% 이하의 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다.

목표일 이후에 목표일 펀드를 보유할 수 있습니까?

예. 그러나 보유하고 있는 목표일자 펀드의 유형에 따라 다르게 작용할 수 있습니다. A " 쓰루 펀드 "는 시간이 지남에 따라 자산 배분을 보다 보수적인 자산으로 계속 조정할 것입니다. "투자 대상"은 만기일 현재 최종 자산 할당을 무기한 유지합니다.

내 401(k) 또는 개인 퇴직 계좌에서 목표 일자 펀드를 사용할 수 있습니까?

예. 오늘날 대부분의 플랜 제공자는 목표 날짜 자금에 대한 액세스를 제공합니다. 그러나 이것이 제대로 작동하려면 거의 모든 할당에 대해 목표 날짜 펀드만 사용하도록 주의하십시오. 다른 투자에 돈을 배분하면 목표일자 펀드에서 제공하는 활공로의 목적에 어긋날 수 있기 때문입니다.

-5 또는 -0으로 끝나지 않는 연도에 은퇴할 계획이라면 어떤 목표일 펀드를 선택해야 합니까?

대부분의 목표 일자 펀드는 5년 간격으로 설정됩니다(예: 2030년, 2035년, 2040년, 2045년 등). 예를 들어 2033년에 은퇴할 계획이라면 정해진 규칙은 없습니다. 2035년 펀드로 반올림하거나 위험 허용 범위가 더 낮으면 단기 2030년 펀드를 사용할 수 있습니다. 또한 할당량의 60%를 2035년 기금에, 40%를 2030년 기금에 배정하도록 선택할 수도 있습니다.