صندوق الهدف التاريخ
ما هو الصندوق المستهدف؟
صناديق التاريخ المستهدف هي صناديق مشتركة أو صناديق تداول في البورصة (ETFs) مهيكلة لتنمية الأصول بطريقة محسّنة لإطار زمني محدد. تعالج هيكلة هذه الصناديق احتياجات رأس المال للمستثمر في تاريخ ما في المستقبل - ومن هنا يأتي اسم "التاريخ المستهدف". وبالتالي ، فإن صندوق التاريخ المستهدف هو نوع من صناديق دورة الحياة ، حيث يصبح تخصيص المحفظة متحفظًا بشكل متزايد بمرور الوقت.
في أغلب الأحيان ، سيستخدم المستثمرون صندوق التاريخ المستهدف للتقدم إلى بداية تقاعدهم. ومع ذلك ، يتم استخدام أموال التاريخ المستهدف بشكل متكرر من قبل المستثمرين الذين يعملون من أجل نفقات مستقبلية ، مثل الرسوم الدراسية الجامعية للطفل.
كيف يعمل صندوق التاريخ المستهدف
تستخدم صناديق التاريخ المستهدف منهجية تقليدية لإدارة المحفظة لاستهداف تخصيص الأصول على مدى فترة الصندوق لتحقيق هدف عائد الاستثمار. تمت تسميتها بالسنة التي يخطط فيها المستثمر للبدء في استخدام الأصول ، وتعتبر أموال التاريخ المستهدف استثمارات طويلة الأجل للغاية. على سبيل المثال ، في يوليو 2017 ، أطلقت Vanguard منتجاتها Target Retirement 2065. بالنظر إلى أن الصناديق لها تاريخ استخدام مستهدف 2065 يمنحها أفقًا زمنيًا يبلغ 48 عامًا.
يستخدم مديرو محافظ الصندوق هذا الأفق الزمني المحدد مسبقًا لتصميم إستراتيجيتهم الاستثمارية ، والتي تستند عمومًا إلى نماذج تخصيص الأصول التقليدية. يستخدم مديرو الصناديق أيضًا التاريخ المستهدف لتحديد درجة المخاطرة التي يرغب الصندوق في تحملها. عادةً ما يقوم مديرو المحافظ في الموعد المستهدف بإعادة ضبط مستويات مخاطر المحفظة سنويًا.
إعتبارات خاصة
بعد الإطلاق الأولي ، يتمتع الصندوق المستهدف بدرجة عالية من تحمل المخاطر ، وبالتالي فهو أكثر ترجيحًا تجاه الأصول عالية الأداء ولكن المضاربة. في التعديل السنوي ، سيعيد مديرو المحافظ تخصيص فئات الاستثمار.
يصبح مزيج محفظة الأصول لصندوق التاريخ المستهدف ودرجة المخاطرة أكثر تحفظًا مع اقترابه من التاريخ المستهدف الموضوعي. تشمل استثمارات المحفظة عالية المخاطر عادةً الأسهم المحلية والعالمية. عادةً ما تتضمن أجزاء المخاطر الأقل من محفظة التاريخ المستهدف استثمارات الدخل الثابت مثل السندات وما في حكمها.
تُظهر معظم مواد تسويق الصناديق مسار التخصيص - أي تحول الأصول - عبر الأفق الزمني للاستثمار بأكمله. تنظم الصناديق معدل انحدارها لتحقيق التخصيص الأكثر تحفظًا في التاريخ المستهدف المحدد.
بعض صناديق التاريخ المستهدف ، والمعروفة باسم (إلى الصناديق) ستدير أيضًا الأموال لتخصيص الأصول المحدد بعد التاريخ المستهدف. في السنوات التي تلي التاريخ المستهدف ، تميل المخصصات بشكل أكبر نحو الاستثمارات منخفضة المخاطر وذات الدخل الثابت. بعض صناديق التاريخ المستهدف ، والمعروفة باسم الصناديق "من خلال" ، ستدير أيضًا الأموال لتخصيص أصول محدد بعد التاريخ المستهدف. هذا على عكس صناديق التاريخ المستهدف الأخرى ، والمعروفة باسم "الأموال" ، والتي ستوقف أي تعديلات على تخصيص الأصول بمجرد الوصول إلى التاريخ المستهدف.
اليوم ، يتم تقديم صناديق التاريخ المستهدف فقط كصناديق مشتركة. لا توجد صناديق ETF مكافئة مدرجة في الوقت الحالي.
مزايا وعيوب صناديق التاريخ المستهدف
مزايا
تحظى صناديق التاريخ المستهدف بشعبية لدى مستثمري خطة 401 (k). بدلاً من الاضطرار إلى اختيار العديد من الاستثمارات لإنشاء محفظة من شأنها أن تساعدهم في الوصول إلى أهدافهم التقاعدية ، يختار المستثمرون صندوقًا واحدًا محدد التاريخ يتناسب مع أفقهم الزمني. على سبيل المثال ، سيختار العامل الأصغر سنًا الذي يأمل في التقاعد في عام 2065 صندوق 2065 في الموعد المستهدف ، في حين أن العامل الأكبر سنًا الذي يأمل في التقاعد في عام 2025 سيختار صندوقًا في الموعد المستهدف لعام 2025.
هذه الأموال تخفف من الحاجة إلى أصول أخرى. ينصح بعض المتخصصين الماليين أنه إذا استثمرت في واحدة ، فيجب أن تكون الاستثمار الوحيد في خطتك. هذا النهج الوحيد الذي يتم تنفيذه هو لأن الاستثمارات الإضافية قد تؤدي إلى انحراف تخصيص محفظتك الإجمالية. ومع ذلك ، بعد أن تختار صندوقًا ، يكون لديك الاستثمار النهائي الذي حدده ونسيانه.
سلبيات
بالطبع ، يمكن لطبيعة الطيار الآلي لأموال الموعد المستهدف أن تقطع كلا الاتجاهين. قد لا يتناسب التحويل المحدد مسبقًا لأصول المحفظة مع أهداف واحتياجات الفرد المتغيرة. ينمو الناس ويتغيرون ، وكذلك احتياجاتهم.
ماذا لو كان عليك التقاعد في وقت أبكر بكثير من التاريخ المستهدف - أو قررت أنك تريد الاستمرار في العمل لفترة أطول؟ كذلك ، ليس هناك ما يضمن أن أرباح الصندوق ستواكب التضخم. في الواقع ، لا توجد ضمانات على أن الصندوق سيولد قدرًا معينًا من الدخل أو المكاسب على الإطلاق. صندوق التاريخ المستهدف هو استثمار وليس راتب سنوي. كما هو الحال مع جميع الاستثمارات ، فإن هذه الصناديق معرضة للمخاطر وضعف الأداء.
علاوة على ذلك ، مع استمرار الاستثمارات ، يمكن أن تكون الأموال في الموعد المستهدف باهظة الثمن. إنها من الناحية الفنية صندوق أموال (FoF) - صندوق يستثمر في صناديق مشتركة أخرى أو صناديق يتم تداولها في البورصة - مما يعني أنه يتعين عليك دفع نسب المصروفات لتلك الأصول الأساسية ، بالإضافة إلى رسوم صندوق التاريخ المستهدف .
بالطبع ، هناك عدد متزايد من الصناديق التي لا تحمل عبئًا ، وعمومًا ، تتناقص معدلات الرسوم. ومع ذلك ، فإنه شيء يجب الانتباه إليه ، خاصةً إذا كان صندوقك يستثمر في الكثير من السيارات المدارة بشكل سلبي. لماذا تدفع رسومًا مضاعفة على صناديق المؤشرات ، بينما يمكنك شرائها والاحتفاظ بها بنفسك؟
أيضًا ، يجدر الأخذ في الاعتبار أن صناديق التاريخ المستهدف المسماة بالمثل ليست هي نفسها - أو بشكل أكثر تحديدًا ، أصولها ليست هي نفسها. نعم ، سيتم توجيه جميع صناديق التاريخ المستهدف لعام 2045 بشكل كبير نحو الأسهم ، لكن البعض قد يختار الأسهم المحلية ، بينما يتطلع البعض الآخر إلى الأسهم الدولية. قد يختار البعض السندات ذات الدرجة الاستثمارية ، والبعض الآخر يختار أدوات الدين ذات العائد المرتفع والدرجة المنخفضة. تأكد من أن محفظة أصول الصندوق تناسب مستوى راحتك ورغبتك الخاصة في المخاطرة.
TTT
مثال على صناديق التاريخ المستهدف
Vanguard هو أحد مديري الاستثمار الذي يقدم سلسلة شاملة من صناديق المواعيد المستهدفة. أدناه ، نقارن خصائص صندوق Vanguard 2065 (VLXVX) بخصائص صندوق Vanguard 2025 (VTTVX).
تبلغ نسبة النفقات لصندوق Vanguard Target Retirement 2065 (VLXVX) 0.15٪. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2022 ، كان تخصيص المحفظة 90.5٪ في الأسهم و 9.5٪ في السندات. وهي تمتلك صناديق استثمار مشتركة أخرى من Vanguard لتحقيق أهدافها. استثمرت 53.8٪ في مؤشر Vanguard Total Stock Market Index ، و 36.6٪ استثمرت في Vanguard Total International Stock Index Fund و 6.7٪ استثمرت في Vanguard Total Bond Market II Index Fund و 2.9٪ استثمرت في Vanguard Total International Bond Index Fund .
يمتلك صندوق Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) نسبة نفقات تبلغ 0.08٪. لأنه
استحقاق "20 عامًا مقدمًا على صندوق 2065 ، فهو أكثر تحفظًا. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2022 ، كانت محفظته مرجحة بنسبة 57.5٪ في الأسهم و 42.5٪ في السندات. وقد خصص 34.7٪ من الأصول لصندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي Vanguard. ، و 27.6٪ إلى صندوق مؤشر Vanguard Total Bond II Index ، و 22.7٪ إلى Vanguard Total International Stock Index Fund ، و 12.2٪ إلى Vanguard Total International Bond Index Fund ، و 2.80٪ لصندوق مؤشر الأوراق المالية المحمية ضد التضخم الطليعي قصير الأجل .
يستثمر كلا الصندوقين في نفس الأصول. ومع ذلك ، فإن صندوق 2065 يتجه بشكل أكبر نحو الأسهم ، مع نسبة أقل نسبيًا من السندات وما في حكمها. يتمتع صندوق 2025 بوزن أكبر في الدخل الثابت وعدد أقل من الأسهم ، لذلك فهو أقل تقلبًا وأكثر احتمالًا لاحتواء الأصول التي يحتاجها المستثمر لبدء عمليات السحب في عام 2025.
في السنوات التي تلي التاريخ المستهدف ، سيحافظ صندوقان فانجارد للتاريخ المستهدف على مزيج تخصيص الأصول بحوالي 20٪ في الأسهم الأمريكية ، و 10٪ في الأسهم الدولية ، و 40٪ في السندات الأمريكية ، و 10٪ في السندات الدولية ، وحوالي 20٪ في نصائح قصيرة المدى.
يسلط الضوء
صندوق التاريخ المستهدف هو فئة من الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تعيد موازنة أوزان فئة الأصول بشكل دوري لتحسين المخاطر والعوائد في إطار زمني محدد مسبقًا.
عادة ما يتم تصميم تخصيص الأصول في صندوق التاريخ المستهدف للتحول التدريجي إلى ملف تعريف أكثر تحفظًا لتقليل المخاطر إلى أدنى حد عندما يقترب التاريخ المستهدف.
في حين أنها أغلى نسبيًا من الأنواع الأخرى من الصناديق المشتركة ، فقد انخفضت نسب المصروفات على الصناديق المستهدفة بشكل كبير في السنوات الأخيرة.
عادة ما تستحق أموال التاريخ المستهدف في فواصل زمنية مدتها 5 سنوات ، مثل 2035 و 2040 و 2045.
تتمثل جاذبية صناديق التاريخ المستهدف في أنها توفر للمستثمرين الراحة لوضع أنشطتهم الاستثمارية على الطيار الآلي في سيارة واحدة.
التعليمات
هل أموال التاريخ المستهدف باهظة الثمن؟
بشكل عام ، سيكون لصندوق التاريخ المستهدف نسب نفقات أعلى إلى حد ما مقارنة بصندوق الاستثمار المشترك القياسي. هذا لأن صندوق التاريخ المستهدف ، حتى لو كان صندوقًا لتاريخ هدف المؤشر ، هو في الأساس صندوق صناديق يستثمر في صناديق مشتركة أخرى. علاوة على ذلك ، يتعين على الصندوق إعادة توازن محفظته بانتظام لتتناسب مع مسار الانحدار بحيث يكون أكثر نشاطًا من صندوق المؤشر القياسي. ومع ذلك ، فإن العديد من صناديق المؤشرات المستهدفة المتاحة اليوم لديها نسب إنفاق منخفضة تبلغ 0.10٪ أو أقل.
هل يمكنني الاحتفاظ بصندوق في تاريخ مستهدف بعد التاريخ المستهدف؟
نعم. ومع ذلك ، قد يتصرف بشكل مختلف اعتمادًا على نوع صندوق التاريخ المستهدف لديك. سيستمر " من خلال الصندوق " في تعديل تخصيص الأصول نحو حيازات أكثر تحفظًا مع مرور الوقت ؛ سيحتفظ "إلى الصندوق" بتوزيع الأصول النهائي اعتبارًا من تاريخ استحقاقه إلى أجل غير مسمى.
هل يمكنني استخدام صندوق التاريخ المستهدف في 401 (ك) أو حساب التقاعد الفردي؟
نعم. يقدم معظم مزودي الخطط اليوم إمكانية الوصول إلى أموال التاريخ المستهدف. ومع ذلك ، لكي تعمل هذه بشكل صحيح ، احرص على استخدام صندوق التاريخ المستهدف فقط لجميع مخصصاتك. هذا لأنه إذا قمت بتخصيص أموال لاستثمارات أخرى ، فقد يؤدي ذلك إلى إبطال الغرض من مسار الانزلاق المنصوص عليه في صندوق التاريخ المستهدف.
ما هو صندوق التاريخ المستهدف الذي يجب أن أختاره إذا كنت أخطط للتقاعد في عام لا ينتهي في -5 أو -0؟
يتم إنشاء معظم صناديق التاريخ المستهدف في فترات زمنية مدتها 5 سنوات (على سبيل المثال ، استحقاقها في 2030 و 2035 و 2040 و 2045 وما إلى ذلك). لا توجد قاعدة محددة إذا كنت تخطط للتقاعد في 2033 على سبيل المثال. يمكنك التقريب حتى صندوق 2035 ، أو إذا كان لديك قدر أقل من تحمل المخاطر ، استخدم قاعدة 2030 الأقرب. يمكنك أيضًا اختيار وضع 60٪ من مخصصاتك في صندوق 2035 و 40٪ في صندوق 2030.
