Target-Date Fund

Hvað er markdagsetningarsjóður?

Markmiðssjóðir eru verðbréfasjóðir eða kauphallarsjóðir (ETFs) sem eru skipulagðir til að vaxa eignir á þann hátt sem er fínstilltur fyrir ákveðinn tímaramma. Uppbygging þessara sjóða tekur á fjármagnsþörf fjárfesta á einhverjum framtíðardegi - þar af leiðandi nafnið "markdagsetning." Markdagasjóður er því tegund líftímasjóðs,. þar sem úthlutun eignasafnsins verður sífellt varfærnari með tímanum.

Oftast munu fjárfestar nota markdagasjóð til að sækja um upphaf starfsloka. Hins vegar eru markmiðssjóðir oftar notaðir af fjárfestum sem vinna að framtíðarkostnaði, svo sem háskólakennslu barns.

Hvernig markdagasjóður virkar

Markdagasjóðir nota hefðbundna aðferðafræði eignastýringar til að miða eignaúthlutun yfir sjóðstímann til að ná arðsemismarkmiðinu. Nafnaðir eftir því ári sem fjárfestirinn ætlar að byrja að nýta eignirnar, eru markdagarsjóðir taldir vera mjög langtímafjárfestingar. Til dæmis, í júlí 2017, setti Vanguard á markað Target Retirement 2065 vörur sínar. Í ljósi þess að sjóðirnir eru með miða nýtingardag 2065 sem gefur þeim 48 ár.

Verðbréfastjórar sjóðs nota þennan fyrirfram ákveðna tíma til að móta fjárfestingarstefnu sína, almennt byggða á hefðbundnum eignaúthlutunarlíkönum. Sjóðstjórarnir nota einnig markdagsetninguna til að ákvarða hversu mikla áhættu sjóðurinn er tilbúinn að taka. Verðbréfasafnsstjórar sem miða að því að endurstilla áhættustig eignasafns árlega.

Sérstök atriði

Eftir upphaflega setningu hefur sjóður með markdagsetningu mikið umburðarlyndi fyrir áhættu og er því þyngra í átt að afkastamiklum en íhugandi eignum. Við árlega aðlögun munu eignasafnsstjórar endurstilla úthlutun fjárfestingarflokka.

Samsetning eigna og áhættustigs verðbréfasafns sjóðs með markdaga verður íhaldssamari eftir því sem hann nálgast markmiðsdegi hans. Fjárfestingar eignasafns með meiri áhættu innihalda venjulega innlend og alþjóðleg hlutabréf. Minni áhættuhluti eignasafns sem miðar að dagsetningu innihalda venjulega fjárfestingar með föstum tekjum eins og skuldabréf og ígildi handbærs fjár.

Flest markaðsefni sjóða sýnir úthlutunarleiðina — það er að segja tilfærslu eigna — yfir allan fjárfestingartímann. Sjóðirnir skipuleggja svifgengi sitt til að ná sem íhaldssömustu úthlutun á tilgreindum markdegi.

Sumir miðunarsjóðir, þekktir sem (Til sjóða), munu einnig stýra fjármunum til tiltekinnar eignaúthlutunar fram yfir markdagsetningu. Á árunum eftir markmiðsdaginn eru úthlutanir þyngri í átt að áhættulítil fjárfestingum með fasta tekjur. Sumir miðunarsjóðir, þekktir sem „í gegnum“ sjóði,. munu einnig stýra fjármunum til ákveðinnar eignaúthlutunar fram yfir markmiðsdaginn. Þetta er í mótsögn við aðra sjóði á markdagsetningu, þekktir sem „til sjóða,“ sem munu hætta öllum breytingum á eignaúthlutun þegar markmiðsdegi er náð.

Í dag eru markmiðssjóðir eingöngu boðnir sem verðbréfasjóðir. Það eru engar samsvarandi ETFs skráðar í augnablikinu.

Kostir og gallar markdagasjóða

Kostir

Markmiðssjóðir eru vinsælir hjá 401 (k) áætlunarfjárfestum. Í stað þess að þurfa að velja nokkrar fjárfestingar til að búa til eignasafn sem mun hjálpa þeim að ná starfslokamarkmiðum sínum, velja fjárfestar einn markdagasjóð til að passa við tímann. Til dæmis myndi yngri starfsmaður sem vonast til að fara á eftirlaun árið 2065 velja 2065 sjóð sem miðar við, en eldri starfsmaður sem vonast til að fara á eftirlaun árið 2025 myndi velja 2025 markmiðssjóð.

Þessir sjóðir draga úr þörfinni fyrir aðrar eignir. Sumir fjármálasérfræðingar ráðleggja að ef þú fjárfestir í einum þá ætti það að vera eina fjárfestingin í áætluninni þinni. Þessi einstaka nálgun er vegna þess að viðbótarfjárfestingar gætu skekkt heildarúthlutun eignasafns þíns. Hins vegar, eftir að þú hefur valið sjóð, hefurðu fullkomna fjárfestingu sem þú getur stillt og gleymt.

Ókostir

Auðvitað getur sjálfstýring eðlis markdagasjóða skert á báða vegu. Fyrirfram ákveðnar tilfærslur á eignasafni eiga ekki að henta breyttum markmiðum og þörfum einstaklings. Fólk stækkar og breytist og þarfir þess líka.

Hvað ef þú þarft að fara á eftirlaun verulega fyrr en áætluð dagsetning - eða ákveður að þú viljir halda áfram að vinna lengur? Þá er engin trygging fyrir því að tekjur sjóðsins haldi í við verðbólgu. Í raun eru engar tryggingar fyrir því að sjóðurinn skili tilteknum tekjum eða hagnaði yfirhöfuð. Markdagssjóður er fjárfesting, ekki lífeyrir. Eins og með allar fjárfestingar eru þessir sjóðir háðir áhættu og vanrækslu.

Ennfremur, eftir því sem fjárfestingar fara fram, geta sjóðir á miðatíma verið dýrir. Þeir eru tæknilega séð sjóður sjóða (FoF) - sjóður sem fjárfestir í öðrum verðbréfasjóðum eða kauphallarsjóðum - sem þýðir að þú þarft að greiða kostnaðarhlutföll þessara undirliggjandi eigna, svo og þóknun sjóðsins sem miðar að því. .

Auðvitað er sífellt aukinn fjöldi sjóða án álags og á heildina litið hafa gjöldin farið lækkandi. Samt sem áður er það eitthvað sem þarf að varast, sérstaklega ef sjóðurinn þinn fjárfestir í mörgum ökutækjum sem stjórnað er með óvirkum hætti. Af hverju að borga tvöföld gjöld á vísitölusjóði, þegar þú gætir keypt og haldið þeim sjálfur?

Það er líka þess virði að hafa í huga að sjóðir sem hafa verið nefndir á sama tíma eru ekki þeir sömu – eða nánar tiltekið, eignir þeirra eru ekki þær sömu. Já, allir 2045 markmiðssjóðir verða þungt vegnir í átt að hlutabréfum, en sumir gætu valið innlend hlutabréf á meðan aðrir horfa til alþjóðlegra hlutabréfa. Sumir gætu farið í skuldabréf í fjárfestingarflokki og aðrir velja hávaxta skuldabréf með lægri einkunn. Gakktu úr skugga um að eignasafn sjóðsins passi við þægindastig þitt og eigin áhættusækni.

TTT

Dæmi um miðdagasjóði

Vanguard er einn fjárfestingarstjóri sem býður upp á alhliða röð af markmiðssjóðum. Hér að neðan berum við saman eiginleika Vanguard 2065 (VLXVX) sjóðsins við eiginleika Vanguard 2025 sjóðsins (VTTVX).

Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) er með kostnaðarhlutfall upp á 0,15%. Frá og með öðrum ársfjórðungi 2022 var eignasafnsúthlutun 90,5% í hlutabréfum og 9,5% í skuldabréfum. Það á aðra Vanguard verðbréfasjóði til að ná markmiðum sínum. Það var með 53,8% fjárfest í Vanguard Total Stock Market Index, 36,6% fjárfest í Vanguard Total International Stock Index Fund, 6,7% fjárfest í Vanguard Total Bond Market II Index Fund og 2,9% fjárfest í Vanguard Total International Bond Index Fund. .

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) er með kostnaðarhlutfall upp á 0,08%. Vegna þess að það

á gjalddaga" 20 árum áður en 2065 sjóðurinn er íhaldssamari. Frá og með öðrum ársfjórðungi 2022 er eignasafn hans vegið 57,5% í hlutabréfum og 42,5% í skuldabréfum. Það hefur úthlutað 34,7% af eignum til Vanguard Total Stock Market Index Fund , 27,6% til Vanguard Total Bond Market II vísitölusjóðsins, 22,7% til Vanguard Total International Stock Index Fund, 12,2% til Vanguard Total International Bond Index Fund og 2,80% til Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund. .

Báðir sjóðirnir fjárfesta í sömu eignum. Hins vegar er 2065 sjóðurinn þyngri í átt að hlutabréfum, með tiltölulega minna hlutfall skuldabréfa og ígildi handbærs fjár. 2025 sjóðurinn hefur meira vægi í föstum tekjum og færri hlutabréf, þannig að hann er minna sveiflukenndur og líklegri til að innihalda þær eignir sem fjárfestirinn þarf til að byrja að taka út árið 2025.

Á árunum eftir markmiðsdaginn munu báðir Vanguard-markmiðasjóðirnir varðveita eignaúthlutunarsamsetningu sem er um það bil 20% í bandarískum hlutabréfum, 10% í alþjóðlegum hlutabréfum, 40% í bandarískum skuldabréfum, 10% í alþjóðlegum skuldabréfum og um 20% í alþjóðlegum hlutabréfum. í skammtíma TIPS.

Hápunktar

• Markdagasjóður er flokkur verðbréfasjóða eða ETFs sem endurjafnvægi eignaflokka reglulega til að hámarka áhættu og ávöxtun fyrir fyrirfram ákveðinn tíma.

• Eignaúthlutun sjóðs sem miðast við er venjulega hönnuð til að breytast smám saman yfir í íhaldssamari prófíl til að lágmarka áhættu þegar markdagurinn nálgast.

• Þótt hlutfallslega dýrari en aðrar tegundir verðbréfasjóða, hefur kostnaðarhlutfall á sjóðum sem miðast við miða lækkað verulega á undanförnum árum.

• Markmiðssjóðir eru venjulega á gjalddaga á 5 ára millibili, eins og 2035, 2040 og 2045.

• Áfrýjunarmarkmiðasjóða er að þeir bjóða fjárfestum upp á þægindin að setja fjárfestingarstarfsemi sína á sjálfstýringu í einu ökutæki.

Algengar spurningar

Eru markdagasjóðir dýrir?

Almennt séð mun markmiðssjóður hafa nokkuð hærra kostnaðarhlutfall samanborið við venjulegan verðbréfasjóð. Þetta er vegna þess að markdagasjóðurinn, jafnvel þótt hann sé vísitölumarkdagur, er í meginatriðum sjóður sem fjárfestir í öðrum verðbréfasjóðum. Þar að auki þarf sjóðurinn að endurjafna eignasafn sitt reglulega til að passa við svifleiðina svo hann sé virkari en venjulegur vísitölusjóður. Sem sagt, margir vísitölusjóðir sem eru í boði í dag eru með lágt kostnaðarhlutfall sem er 0,10% eða lægra.

Get ég haldið á markdagasjóði eftir markdagsetninguna?

Já. Hins vegar getur það hegðað sér öðruvísi eftir því hvaða tegund af markmiðssjóði þú ert með. „Í gegnum sjóð “ mun halda áfram að aðlaga eignaúthlutun sína í átt að íhaldssamari eignarhlutum eftir því sem tíminn líður; „til-sjóður“ mun halda endanlega eignaúthlutun sinni frá og með gjalddaga um óákveðinn tíma.

Get ég notað markdagasjóð á 401(k) eða einstaklingsreikningnum mínum?

Já. Flestir áætlunarveitendur bjóða í dag upp á aðgang að sjóðum á markdagsetningu. Hins vegar, til að þetta virki sem skyldi, skaltu gæta þess að nota aðeins markdagasjóð fyrir næstum allar úthlutanir þínar. Þetta er vegna þess að ef þú úthlutar peningum til annarra fjárfestinga gæti það brugðist tilgangi slóðarinnar sem veitt er í markdagasjóðnum.

Hvaða markdagasjóð ætti ég að velja ef ég ætla að fara á eftirlaun eftir ár sem endar ekki á -5 eða -0?

Flestir markmiðssjóðir eru stofnaðir með 5 ára millibili (td með gjalddaga 2030, 2035, 2040, 2045, og svo framvegis). Það er engin ákveðin regla ef þú ætlar að fara á eftirlaun td 2033. Þú getur hringt upp í 2035 sjóðinn, eða ef þú ert með lægri áhættuþol, notaðu þann 2030 sem er nær 2030. Þú getur líka valið að setja eitthvað eins og 60% af úthlutun þinni í 2035 sjóðinn og 40% í 2030 sjóðinn.