Hedef Tarih Fon

Hedef Tarihli Fon Nedir?

Hedef tarih fonları, varlıkları belirli bir zaman çerçevesi için optimize edilmiş bir şekilde büyütmek üzere yapılandırılmış yatırım fonları veya borsada işlem gören fonlardır (ETF'ler). Bu fonların yapılandırılması, bir yatırımcının gelecekteki bir tarihteki sermaye ihtiyaçlarını ele alır - dolayısıyla "hedef tarih" adı. Bu nedenle, bir hedef tarih fonu, portföyün tahsisinin zaman içinde giderek daha muhafazakar hale geldiği bir tür yaşam döngüsü fonudur .

Çoğu zaman, yatırımcılar emekliliklerinin başlangıcına başvurmak için bir hedef tarih fonu kullanırlar. Bununla birlikte, hedef tarih fonları, bir çocuğun kolej eğitimi gibi gelecekteki bir masraf için çalışan yatırımcılar tarafından daha sık kullanılmaktadır.

Hedef Tarihli Fon Nasıl Çalışır?

, yatırım getirisi hedefini karşılamak için fon süresi boyunca varlık tahsisini hedeflemek için geleneksel bir portföy yönetimi metodolojisi kullanır . Yatırımcının varlıkları kullanmaya başlamayı planladığı yıla göre adlandırılan hedef tarihli fonlar, son derece uzun vadeli yatırımlar olarak kabul edilir. Örneğin, Temmuz 2017'de Vanguard, Target Retirement 2065 ürünlerini piyasaya sürdü. Fonların, kendilerine 48 yıllık bir zaman ufku veren 2065'lik bir hedef kullanım tarihi olduğu göz önüne alındığında.

Bir fonun portföy yöneticileri, genellikle geleneksel varlık tahsis modellerine dayalı olarak yatırım stratejilerini şekillendirmek için bu önceden belirlenmiş zaman ufkunu kullanır. Fon yöneticileri, fonun üstlenmek istediği riskin derecesini belirlemek için de hedef tarihi kullanır. Hedef tarihli portföy yöneticileri, genellikle portföy risk seviyelerini yıllık olarak yeniden ayarlar.

Özel Hususlar

İlk lansmanı takiben, bir hedef tarih fonu risk için yüksek bir toleransa sahiptir ve bu nedenle yüksek performanslı ancak spekülatif varlıklara daha fazla ağırlık verilir. Yıllık ayarlamada, portföy yöneticileri yatırım kategorilerinin tahsisini sıfırlayacaktır.

Bir hedef tarih fonunun portföy karışımı varlıkları ve risk derecesi, hedef hedef tarihine yaklaştıkça daha muhafazakar hale gelir. Yüksek riskli portföy yatırımları tipik olarak yerel ve küresel hisse senetlerini içerir. Hedef tarihli bir portföyün daha düşük riskli kısımları tipik olarak tahviller ve nakit benzerleri gibi sabit getirili yatırımları içerir.

Çoğu fon pazarlama materyali, tüm yatırım zaman ufku boyunca tahsis kayma yolunu,. yani varlıkların kaymasını gösterir. Fonlar, belirlenen hedef tarihte en muhafazakar tahsis hakkını elde etmek için kayma oranlarını yapılandırır.

(Fonlara) olarak bilinen bazı hedef tarih fonları, aynı zamanda, hedef tarihten sonra belirli bir varlık tahsisine yönelik fonları da yönetecektir. Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, tahsisler daha ağırlıklı olarak düşük riskli, sabit getirili yatırımlara yönlendirilir. "Geçici" fonlar olarak bilinen bazı hedef tarihli fonlar, fonları hedef tarihinden sonra belirli bir varlık tahsisine kadar yönetecektir. Bu, "fonlara" olarak bilinen ve hedef tarihe ulaşıldığında varlık tahsisinde herhangi bir değişikliği durduracak olan diğer hedef tarih fonlarının aksine.

Bugün, hedef tarihli fonlar sadece yatırım fonu olarak sunulmaktadır. Şu anda listelenen eşdeğer ETF yok.

Hedef Tarihli Fonların Avantajları ve Dezavantajları

Avantajlar

401(k) plan yatırımcıları arasında popülerdir . Yatırımcılar, emeklilik hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak bir portföy oluşturmak için birkaç yatırım seçmek zorunda kalmak yerine, zaman ufkuna uygun tek bir hedef tarih fonu seçer. Örneğin, 2065'te emekli olmayı umut eden daha genç bir işçi, 2065'te bir hedef tarih fonu seçecekken, 2025'te emekli olmayı ümit eden daha yaşlı bir işçi, 2025'te bir hedef tarih fonu seçecektir.

Bu fonlar diğer varlıklara olan ihtiyacı azaltır. Bazı finans uzmanları, birine yatırım yaparsanız, planınızdaki tek yatırımın bu olması gerektiğini tavsiye eder. Bu tek ve bitmiş yaklaşım, ek yatırımların genel portföy tahsisinizi çarpıtabilmesidir. Ancak, bir fon seçtikten sonra, en iyi ayarla ve unut yatırımına sahip olursunuz.

Dezavantajları

Tabii ki, hedef tarih fonlarının otomatik pilot yapısı her iki yolu da kesebilir. Portföy varlıklarının önceden belirlenmiş kayması, bireyin değişen hedef ve ihtiyaçlarına uymayabilir. İnsanlar büyür ve değişir, ihtiyaçları da öyle.

Ya hedeflenen tarihten çok daha erken emekli olmanız gerekiyorsa veya daha uzun süre çalışmaya devam etmek istediğinize karar verirseniz? Ayrıca, fonun kazançlarının enflasyona ayak uyduracağının garantisi yoktur. Aslında, fonun belirli bir miktarda gelir veya kazanç sağlayacağının hiçbir garantisi yoktur. Hedef tarih fonu, bir yıllık ödeme değil, bir yatırımdır. Tüm yatırımlarda olduğu gibi, bu fonlar riske ve düşük performansa tabidir.

Ayrıca, yatırımlar ilerledikçe, hedeflenen tarih fonları pahalı olabilir. Bunlar teknik olarak bir fon fonudur (FoF)—diğer yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara yatırım yapan bir fon—bu, bu dayanak varlıkların gider oranlarını ve ayrıca hedef tarih fonunun ücretlerini ödemeniz gerektiği anlamına gelir. .

Tabii ki, artan sayıda fon yüksüz ve genel olarak ücret oranları düşüyor. Yine de, özellikle fonunuz çok sayıda pasif yönetilen araca yatırım yapıyorsa, dikkat edilmesi gereken bir şeydir. Endeks fonları için neden çifte ücret ödeyesiniz, bunları kendi başınıza satın alıp elinizde tutabilirsiniz?

Ayrıca, benzer şekilde adlandırılmış hedef tarihli fonların aynı olmadığını veya daha spesifik olarak varlıklarının aynı olmadığını akılda tutmakta fayda var. Evet, tüm 2045 hedef tarihli fonlar ağırlıklı olarak hisse senetlerine ağırlık verecek, ancak bazıları yurt içi hisse senetlerini tercih ederken, diğerleri uluslararası hisse senetlerine bakabilir. Bazıları yatırım dereceli tahvilleri tercih edebilir ve diğerleri yüksek getirili, düşük dereceli borçlanma araçlarını seçebilir. Fonun varlık portföyünün konfor seviyenize ve risk iştahınıza uygun olduğundan emin olun.

TTT

Hedef Tarihli Fon Örneği

Vanguard, kapsamlı bir dizi hedef tarihli fon sunan bir yatırım yöneticisidir. Aşağıda Vanguard 2065 (VLXVX) fonunun özelliklerini Vanguard 2025 fonunun (VTTVX) özellikleriyle karşılaştırıyoruz.

Vanguard Target Emeklilik 2065 Fonu (VLXVX) %0,15'lik bir gider oranına sahiptir. 2022'nin ikinci çeyreği itibarıyla portföy dağılımı hisse senetlerinde %90,5 ve tahvillerde %9,5 idi. Hedeflerine ulaşmak için diğer Vanguard yatırım fonlarına sahiptir. %53,8'i Vanguard Total Borsa Endeksi'ne, %36,6'sı Vanguard Total International Stock Index Fund'a, %6,7'si Vanguard Total Bond Market II Index Fund'a ve %2,9'u Vanguard Total International Bond Index Fund'a yatırıldı. .

Vanguard Target Emeklilik 2025 Fonu (VTTVX) %0,08'lik bir gider oranına sahiptir. Çünkü bu

2065 fonundan 20 yıl önce olgunlaşıyor, daha tutucu. Vanguard Total Bond Market II Endeks Fonu'na %27,6, Vanguard Total International Stock Index Fund'a %22,7, Vanguard Total International Bond Index Fund'a %12,2 ve Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Endeks Fonu'na %2,80 .

Her iki fon da aynı varlıklara yatırım yapıyor. Bununla birlikte, 2065 Fonu, nispeten daha küçük bir tahvil ve nakit eşdeğer yüzdesi ile hisse senetlerine daha fazla ağırlık vermektedir. 2025 Fonu, sabit gelirde daha büyük bir ağırlığa ve daha az hisse senedine sahiptir, bu nedenle daha az değişkendir ve yatırımcının 2025'te para çekmeye başlaması için ihtiyaç duyduğu varlıkları içermesi daha olasıdır.

Hedef tarihin ötesindeki yıllarda, her iki Vanguard hedef tarih fonu, ABD hisse senetlerinde yaklaşık %20, uluslararası hisse senetlerinde %10, ABD tahvillerinde %40, uluslararası tahvillerde %10 ve yaklaşık %20'lik bir varlık tahsisi karışımını koruyacaktır. kısa vadeli İPUÇLARI.

##Öne çıkanlar

Hedef tarih fonu, önceden belirlenmiş bir zaman dilimi için risk ve getiriyi optimize etmek için varlık sınıfı ağırlıklarını periyodik olarak yeniden dengeleyen bir yatırım fonu veya ETF sınıfıdır.
Bir hedef tarih fonunun varlık tahsisi, tipik olarak, hedef tarih yaklaştığında riski en aza indirmek için kademeli olarak daha muhafazakar bir profile geçmek üzere tasarlanmıştır.
Diğer yatırım fonu türlerine göre nispeten daha pahalı olmakla birlikte, son yıllarda hedef vadeli fonların gider oranları önemli ölçüde düşmüştür.
Hedef tarihli fonlar genellikle 2035, 2040 ve 2045 gibi 5 yıllık aralıklarla olgunlaşır.
Hedef-tarih fonlarının çekiciliği, yatırımcılara yatırım faaliyetlerini tek bir araçta otomatik pilota koyma rahatlığını sunmalarıdır.

##SSS

Hedef Tarihli Fonlar Pahalı mı?

Genel olarak, bir hedef tarih fonu, standart bir yatırım fonuna kıyasla biraz daha yüksek gider oranlarına sahip olacaktır. Bunun nedeni, hedef-tarih fonunun, bir endeks hedef-tarih fonu olsa bile, esasen diğer yatırım fonlarına yatırım yapan bir fonlar fonu olmasıdır. Ayrıca, fonun standart bir endeks fonundan daha aktif olması için portföyünü süzülme yoluna uyacak şekilde düzenli olarak yeniden dengelemesi gerekir. Bununla birlikte, bugün mevcut olan birçok hedef tarih endeksi fonu,% 0.10 veya daha düşük düşük harcama oranlarına sahiptir.

Hedef Tarihten Sonra Hedef Tarihli Bir Fon Tutabilir miyim?

Evet. Ancak, sahip olduğunuz hedef-tarih fonunun türüne bağlı olarak farklı davranabilir. Bir " ara fon ", varlık tahsisini zaman geçtikçe daha muhafazakar holdinglere göre ayarlamaya devam edecektir; bir "fon sağlamak", vade tarihi itibariyle nihai varlık tahsisini süresiz olarak elinde tutacaktır.

401(k) veya Bireysel Emeklilik Hesabımda Hedef Tarihli Fon Kullanabilir miyim?

Evet. Günümüzde çoğu plan sağlayıcı, hedef tarih fonlarına erişim sunmaktadır. Ancak, bunların düzgün çalışması için, neredeyse tüm tahsisatlarınız için yalnızca bir hedef tarih fonu kullanmaya dikkat edin. Bunun nedeni, başka yatırımlara para tahsis etmeniz durumunda, hedef tarih fonunda sağlanan süzülme yolunun amacını bozabilmesidir.

-5 veya -0'da Bitmeyen Bir Yılda Emekli Olmayı Planlarsam Hangi Hedef Tarihli Fonu Seçmeliyim?

Hedeflenen fonların çoğu 5 yıllık aralıklarla kurulur (örneğin 2030, 2035, 2040, 2045 vb. 2033'te emekli olmayı planlıyorsanız, belirlenmiş bir kural yoktur. 2035 fonuna kadar yuvarlayabilir veya daha düşük bir risk toleransınız varsa, daha yakın vadeli 2030 fonunu kullanabilirsiniz. Ayrıca, tahsisatınızın %60'ını 2035 fonuna ve %40'ını 2030 fonuna koymayı da seçebilirsiniz.