Zieldatumsfonds

Was ist ein Zieldatumsfonds?

Target-Date-Fonds sind Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die so strukturiert sind, dass sie Vermögenswerte auf eine Weise vermehren, die für einen bestimmten Zeitrahmen optimiert ist. Die Strukturierung dieser Fonds richtet sich an den Kapitalbedarf eines Anlegers zu einem späteren Zeitpunkt – daher der Name „Zieldatum“. Ein Stichtagsfonds ist also eine Art Lebenszyklusfonds,. bei dem die Allokation des Portfolios im Laufe der Zeit immer konservativer wird.

Am häufigsten verwenden Anleger einen Stichtagsfonds, um ihren Renteneintritt zu beantragen. Allerdings werden Stichtagsfonds häufiger von Anlegern verwendet, die auf zukünftige Ausgaben wie die Studiengebühren eines Kindes hinarbeiten.

Wie ein Zieldatumsfonds funktioniert

Zieldatumsfonds verwenden eine traditionelle Portfolioverwaltungsmethode, um die Vermögensallokation über die Laufzeit des Fonds so auszurichten, dass das Anlagerenditeziel erreicht wird. Benannt nach dem Jahr, in dem der Anleger mit der Nutzung des Vermögens beginnen will, gelten Terminfonds als äußerst langfristige Anlagen. Beispielsweise hat Vanguard im Juli 2017 seine Target Retirement 2065-Produkte auf den Markt gebracht. Da die Mittel ein angestrebtes Verwendungsdatum im Jahr 2065 haben, ergibt sich ein Zeithorizont von 48 Jahren.

Die Portfoliomanager eines Fonds nutzen diesen vorgegebenen Zeithorizont, um ihre Anlagestrategie zu gestalten, die im Allgemeinen auf traditionellen Asset-Allocation-Modellen basiert. Die Fondsmanager verwenden das Zieldatum auch, um den Grad an Risiko zu bestimmen, den der Fonds einzugehen bereit ist. Zieldatum-Portfoliomanager passen die Portfolio-Risikoniveaus in der Regel jährlich neu an.

Besondere Überlegungen

Nach der Erstauflage weist ein Zieldatumsfonds eine hohe Risikotoleranz auf und ist daher stärker auf ertragsstarke, aber spekulative Anlagen ausgerichtet. Bei der jährlichen Anpassung werden die Portfoliomanager die Zuordnung der Anlagekategorien neu festlegen.

Der Portfoliomix aus Vermögenswerten und Risikograd eines Zieldatumsfonds wird konservativer, wenn er sich seinem objektiven Zieldatum nähert. Portfolioanlagen mit höherem Risiko umfassen in der Regel inländische und globale Aktien. Zu den risikoärmeren Teilen eines Zieldatumsportfolios gehören in der Regel festverzinsliche Anlagen wie Anleihen und Zahlungsmitteläquivalente.

Die meisten Marketingmaterialien für Fonds zeigen den Gleitpfad der Allokation – d. h. die Umschichtung von Vermögenswerten – über den gesamten Anlagezeithorizont. Die Fonds strukturieren ihre Gleitrate so, dass sie zum angegebenen Zieldatum die konservativste Allokation erreichen.

Einige Zieldatumsfonds, die als (To-Fonds) bezeichnet werden, verwalten auch Gelder für eine bestimmte Vermögensallokation nach dem Zieldatum. In den Jahren nach dem Stichtag wird stärker auf risikoarme, festverzinsliche Anlagen gewichtet. Einige Zieldatumsfonds, bekannt als „Through“-Fonds,. verwalten auch nach dem Zieldatum Fonds für eine bestimmte Vermögensallokation. Dies steht im Gegensatz zu anderen Zieldatumsfonds, die als „To Funds“ bekannt sind und jegliche Änderungen an der Vermögensallokation einstellen, sobald das Zieldatum erreicht ist.

Stichtagsfonds werden heute nur noch als Publikumsfonds angeboten. Derzeit sind keine gleichwertigen ETFs gelistet.

Vor- und Nachteile von Zieldatumsfonds

Vorteile

Zieldatumsfonds sind bei 401(k)-Plan - Investoren beliebt. Anstatt mehrere Anlagen auswählen zu müssen, um ein Portfolio zu erstellen, das ihnen hilft, ihre Altersvorsorgeziele zu erreichen, wählen Anleger einen einzigen Stichtagsfonds, der ihrem Zeithorizont entspricht. Beispielsweise würde ein jüngerer Arbeitnehmer, der 2065 in den Ruhestand gehen möchte, einen Fonds mit Zieldatum 2065 wählen, während ein älterer Arbeitnehmer, der 2025 in den Ruhestand gehen möchte, einen Fonds mit Zieldatum 2025 wählen würde.

Diese Mittel mindern den Bedarf an anderen Vermögenswerten. Einige Finanzexperten raten, dass, wenn Sie in eines investieren, dies die einzige Investition in Ihrem Plan sein sollte. Dieser One-and-Done-Ansatz liegt daran, dass zusätzliche Investitionen Ihre gesamte Portfolioallokation verzerren könnten. Nachdem Sie sich jedoch für einen Fonds entschieden haben, haben Sie die ultimative Set-it-and-forget-it-Investition.

Nachteile

Natürlich kann der Autopilot-Charakter von Zieldatumsfonds in beide Richtungen schneiden. Die vorgegebene Verschiebung des Portfoliovermögens passt möglicherweise nicht zu den sich ändernden Zielen und Bedürfnissen einer Person. Menschen wachsen und verändern sich und damit auch ihre Bedürfnisse.

Was ist, wenn Sie wesentlich früher als das angestrebte Datum in den Ruhestand gehen müssen oder beschließen, länger zu arbeiten? Außerdem gibt es keine Garantie dafür, dass die Erträge des Fonds mit der Inflation Schritt halten. Tatsächlich gibt es keine Garantie dafür, dass der Fonds überhaupt eine bestimmte Menge an Erträgen oder Gewinnen erwirtschaften wird. Ein Stichtagsfonds ist eine Investition, keine Rente. Wie alle Anlagen unterliegen diese Fonds Risiken und einer Underperformance.

Darüber hinaus können Terminfonds im Hinblick auf Investitionen teuer sein. Sie sind technisch gesehen ein Dachfonds (FoF) – ein Fonds, der in andere Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds investiert – was bedeutet, dass Sie die Kostenquoten dieser zugrunde liegenden Vermögenswerte sowie die Gebühren des Zieldatumsfonds zahlen müssen .

Natürlich sind immer mehr Fonds unbelastet, und insgesamt sind die Gebührensätze gesunken. Dennoch ist es etwas, worauf Sie achten sollten, insbesondere wenn Ihr Fonds in viele passiv verwaltete Vehikel investiert. Warum doppelte Gebühren für Indexfonds zahlen, wenn Sie sie selbst kaufen und halten könnten?

Außerdem sollte man bedenken, dass ähnlich benannte Zieldatumsfonds nicht gleich sind – oder genauer gesagt, ihre Vermögenswerte sind nicht gleich. Ja, alle 2045-Zieldatumsfonds werden stark in Aktien gewichtet sein, aber einige entscheiden sich möglicherweise für inländische Aktien, während andere auf internationale Aktien setzen. Einige entscheiden sich möglicherweise für Investment-Grade-Anleihen, andere für hochverzinsliche Schuldtitel mit niedrigerem Rating. Stellen Sie sicher, dass das Vermögensportfolio des Fonds Ihrem Komfortniveau und Ihrer eigenen Risikobereitschaft entspricht.

TTT

Beispiel für Stichtagsfonds

Vanguard ist ein Anlageverwalter, der eine umfassende Reihe von Zieldatumsfonds anbietet. Nachfolgend vergleichen wir die Merkmale des Fonds Vanguard 2065 (VLXVX) mit den Merkmalen des Fonds Vanguard 2025 (VTTVX).

Der Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) hat eine Kostenquote von 0,15 %. Ab Q2 2022 betrug die Portfolioallokation 90,5 % in Aktien und 9,5 % in Anleihen. Es hält andere Vanguard-Fonds, um seine Ziele zu erreichen. Es war zu 53,8 % in den Vanguard Total Stock Market Index investiert, zu 36,6 % in den Vanguard Total International Stock Index Fund, zu 6,7 % in den Vanguard Total Bond Market II Index Fund und zu 2,9 % in den Vanguard Total International Bond Index Fund .

Der Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) hat eine Kostenquote von 0,08 %. Weil es

20 Jahre vor dem 2065-Fonds fällig wird, ist er konservativer. Ab Q2 2022 ist sein Portfolio zu 57,5 % in Aktien und zu 42,5 % in Anleihen gewichtet. Er hat 34,7 % des Vermögens dem Vanguard Total Stock Market Index Fund zugewiesen , 27,6 % an den Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 22,7 % an den Vanguard Total International Stock Index Fund, 12,2 % an den Vanguard Total International Bond Index Fund und 2,80 % an den Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund .

Beide Fonds investieren in dieselben Vermögenswerte. Der 2065-Fonds ist jedoch stärker in Aktien gewichtet, mit einem relativ geringeren Anteil an Anleihen und Zahlungsmitteläquivalenten. Der 2025-Fonds hat ein größeres Gewicht in festverzinslichen Wertpapieren und weniger Aktien, sodass er weniger volatil ist und eher die Vermögenswerte enthält, die der Anleger benötigt, um im Jahr 2025 mit den Abhebungen zu beginnen.

In den Jahren nach dem Zieldatum werden beide Vanguard-Zieldatumsfonds eine Vermögensallokationsmischung von etwa 20 % in US-Aktien, 10 % in internationale Aktien, 40 % in US-Anleihen, 10 % in internationale Anleihen und etwa 20 % beibehalten. in kurzfristigen TIPPS.

Höhepunkte

• Ein Zieldatumsfonds ist eine Klasse von Investmentfonds oder ETFs, die die Gewichtungen der Anlageklassen regelmäßig neu ausgleichen, um Risiko und Rendite für einen festgelegten Zeitraum zu optimieren.

• Die Vermögensallokation eines Zieldatumsfonds ist in der Regel so konzipiert, dass es allmählich zu einem konservativeren Profil übergeht, um das Risiko zu minimieren, wenn das Zieldatum näher rückt.

• Obwohl sie relativ teurer sind als andere Arten von Investmentfonds, sind die Kostenquoten von Zieldatumsfonds in den letzten Jahren erheblich gesunken.

• Zieldatumsfonds werden normalerweise in 5-Jahres-Intervallen fällig, z. B. 2035, 2040 und 2045.

• Der Reiz von Zieldatumsfonds besteht darin, dass sie den Anlegern den Komfort bieten, ihre Anlageaktivitäten in einem einzigen Vehikel auf Autopilot zu stellen.

FAQ

Sind Zieldatumsfonds teuer?

Im Allgemeinen hat ein Zieldatumsfonds im Vergleich zu einem Standard-Investmentfonds etwas höhere Kostenquoten. Dies liegt daran, dass der Zieldatumsfonds, auch wenn es sich um einen Index-Zieldatumsfonds handelt, im Wesentlichen ein Dachfonds ist, der in andere Investmentfonds investiert. Darüber hinaus muss der Fonds sein Portfolio regelmäßig neu gewichten, um dem Gleitpfad zu entsprechen, damit er aktiver ist als ein Standard-Indexfonds. Allerdings haben viele heute verfügbare Stichtags-Indexfonds niedrige Kostenquoten von 0,10 % oder weniger.

Kann ich einen Zieldatumsfonds nach dem Zieldatum behalten?

Ja. Es kann sich jedoch je nach Art Ihres Stichtagsfonds unterschiedlich verhalten. Ein „ Through-Fonds “ wird seine Vermögensallokation im Laufe der Zeit weiter in Richtung konservativerer Positionen anpassen; Ein „zu-Fonds“ behält seine endgültige Vermögensallokation zum Fälligkeitsdatum auf unbestimmte Zeit.

Kann ich einen Zieldatumsfonds in meinem 401(k)- oder Einzelrentenkonto verwenden?

Ja. Die meisten Plananbieter bieten heute Zugang zu Stichtagsfonds. Damit diese jedoch richtig funktionieren, sollten Sie darauf achten, für fast alle Ihre Zuweisungen nur einen Stichtagsfonds zu verwenden. Denn wenn Sie Geld für andere Investitionen zuweisen, kann dies den Zweck des im Zieldatumsfonds vorgesehenen Gleitpfads zunichte machen.

Welchen Zieldatumsfonds sollte ich wählen, wenn ich vorhabe, in einem Jahr in Rente zu gehen, das nicht mit -5 oder -0 endet?

Die meisten Stichtagsfonds werden in 5-Jahres-Intervallen aufgelegt (z. B. Fälligkeit 2030, 2035, 2040, 2045 usw.). Es gibt keine feste Regel, wenn Sie beispielsweise 2033 in den Ruhestand gehen möchten. Sie können auf den Fonds für 2035 aufrunden oder, wenn Sie eine geringere Risikotoleranz haben, den kurzfristigeren Fonds für 2030 verwenden. Sie können sich auch dafür entscheiden, etwa 60 % Ihrer Zuweisung in den Fonds für 2035 und 40 % in den Fonds für 2030 zu investieren.