Fundo da data alvo
O que é um fundo de data-alvo?
Os fundos de data-alvo são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) estruturados para aumentar os ativos de uma maneira otimizada para um período de tempo específico. A estruturação desses fundos atende às necessidades de capital de um investidor em alguma data futura - daí o nome "data-alvo". Um fundo de data-alvo é, portanto, um tipo de fundo de ciclo de vida,. em que a alocação da carteira se torna cada vez mais conservadora ao longo do tempo.
Na maioria das vezes, os investidores usarão um fundo de data-alvo para aplicar ao início da aposentadoria. No entanto, os fundos da data-alvo estão sendo usados com mais frequência por investidores que trabalham para uma despesa futura, como a mensalidade da faculdade de um filho.
Como funciona um fundo de data-alvo
Os fundos de data-alvo usam uma metodologia tradicional de gerenciamento de portfólio para direcionar a alocação de ativos ao longo do prazo do fundo para atender ao objetivo de retorno do investimento. Denominados pelo ano em que o investidor planeja começar a utilizar os ativos, os fundos de data-alvo são considerados investimentos de prazo extremamente longo. Por exemplo, em julho de 2017, a Vanguard lançou seus produtos Target Retirement 2065. Dado que os fundos têm uma data de utilização prevista de 2065, o que lhes confere um horizonte temporal de 48 anos.
Os gestores de carteira de um fundo usam esse horizonte de tempo predeterminado para moldar sua estratégia de investimento, geralmente baseada em modelos tradicionais de alocação de ativos. Os gestores de fundos também usam a data-alvo para determinar o grau de risco que o fundo está disposto a assumir. Os gerentes de portfólio na data-alvo normalmente reajustam os níveis de risco do portfólio anualmente.
Considerações Especiais
Após o lançamento inicial, um fundo de data-alvo tem uma alta tolerância ao risco e, portanto, é mais ponderado para ativos de alto desempenho, mas especulativos. No reajuste anual, os gestores de carteira redefinirão a alocação das categorias de investimento.
O mix de ativos e o grau de risco de um fundo de data-alvo se tornam mais conservadores à medida que se aproxima de sua data-alvo objetiva. Os investimentos de portfólio de alto risco geralmente incluem ações domésticas e globais. Partes de menor risco de uma carteira de data-alvo normalmente incluem investimentos de renda fixa, como títulos e equivalentes de caixa.
A maioria dos materiais de marketing de fundos mostra o plano de alocação — ou seja, a mudança de ativos — ao longo de todo o horizonte de tempo do investimento. Os fundos estruturam sua taxa de deslizamento para atingir a alocação mais conservadora na data-alvo especificada.
Alguns fundos de data-alvo, conhecidos como (Para fundos), também gerenciarão fundos para uma alocação de ativos especificada após a data-alvo. Nos anos além da data-alvo, as alocações são mais pesadas para investimentos de renda fixa de baixo risco. Alguns fundos de data-alvo, conhecidos como fundos “através”,. também gerenciarão fundos para uma alocação de ativos especificada após a data-alvo. Isso contrasta com outros fundos de data-alvo, conhecidos como "para fundos", que cessarão quaisquer modificações na alocação de ativos assim que a data-alvo for atingida.
Hoje, os fundos na data-alvo são oferecidos apenas como fundos mútuos. Não há ETFs equivalentes listados no momento.
Vantagens e desvantagens dos fundos na data-alvo
Vantagens
Os fundos de data-alvo são populares entre os investidores do plano 401(k). Em vez de ter que escolher vários investimentos para criar um portfólio que os ajude a atingir suas metas de aposentadoria, os investidores escolhem um único fundo de data-alvo para corresponder ao seu horizonte de tempo. Por exemplo, um trabalhador mais jovem que espera se aposentar em 2065 escolheria um fundo de 2065 com data-alvo, enquanto um trabalhador mais velho que esperasse se aposentar em 2025 escolheria um fundo de 2025 com data-alvo.
Esses fundos mitigam a necessidade de outros ativos. Alguns profissionais financeiros aconselham que, se você investir em um, deve ser o único investimento em seu plano. Essa abordagem única ocorre porque investimentos adicionais podem distorcer sua alocação geral de portfólio. No entanto, depois de escolher um fundo, você tem o melhor investimento para definir e esquecer.
Desvantagens
É claro que a natureza do piloto automático dos fundos na data-alvo pode afetar os dois lados. A mudança predeterminada dos ativos do portfólio pode não atender às necessidades e objetivos em mudança de um indivíduo. As pessoas crescem e mudam, assim como suas necessidades.
E se você tiver que se aposentar substancialmente antes da data prevista – ou decidir que deseja continuar trabalhando por mais tempo? Além disso, não há garantia de que os lucros do fundo acompanharão a inflação. De fato, não há garantias de que o fundo gerará uma certa quantia de receita ou ganhos. Um fundo de data-alvo é um investimento, não uma anuidade. Tal como acontece com todos os investimentos, estes fundos estão sujeitos a risco e desempenho inferior.
Além disso, à medida que os investimentos avançam, os fundos na data-alvo podem ser caros. Eles são tecnicamente um fundo de fundos (FoF) - um fundo que investe em outros fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa - o que significa que você precisa pagar as taxas de despesas desses ativos subjacentes, bem como as taxas do fundo na data-alvo .
Obviamente, um número crescente de fundos é sem carga e, em geral, as taxas de taxas vêm diminuindo. Ainda assim, é algo a ser observado, especialmente se o seu fundo investir em muitos veículos gerenciados passivamente. Por que pagar taxas duplas em fundos de índice, quando você pode comprá-los e mantê-los por conta própria?
Além disso, vale a pena ter em mente que os fundos de data-alvo com nomes semelhantes não são os mesmos – ou, mais especificamente, seus ativos não são os mesmos. Sim, todos os fundos da data-alvo de 2045 serão fortemente ponderados para ações, mas alguns podem optar por ações domésticas, enquanto outros buscam ações internacionais. Alguns podem optar por títulos de grau de investimento e outros escolher instrumentos de dívida de alto rendimento e grau mais baixo. Certifique-se de que o portfólio de ativos do fundo se ajusta ao seu nível de conforto e ao seu próprio apetite por risco.
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Exemplo de fundos na data-alvo
A Vanguard é uma gestora de investimentos que oferece uma série abrangente de fundos de data-alvo. Abaixo comparamos as características do fundo Vanguard 2065 (VLXVX) com as características do fundo Vanguard 2025 (VTTVX).
O Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) tem um índice de despesas de 0,15%. No segundo trimestre de 2022, a alocação da carteira era de 90,5% em ações e 9,5% em títulos. Possui outros fundos mútuos Vanguard para atingir seus objetivos. Tinha 53,8% investidos no Vanguard Total Stock Market Index, 36,6% investidos no Vanguard Total International Stock Index Fund, 6,7% investidos no Vanguard Total Bond Market II Index Fund e 2,9% investidos no Vanguard Total International Bond Index Fund. .
O Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) tem um índice de despesas de 0,08%. Porque isso
vence" 20 anos antes do fundo 2065, é mais conservador. A partir do segundo trimestre de 2022, sua carteira é ponderada 57,5% em ações e 42,5% em títulos. Alocou 34,7% dos ativos ao Vanguard Total Stock Market Index Fund , 27,6% para o Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 22,7% para o Vanguard Total International Stock Index Fund, 12,2% para o Vanguard Total International Bond Index Fund e 2,80% para o Vanguard Short-Term Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund .
Ambos os fundos investem nos mesmos ativos. No entanto, o Fundo 2065 é mais fortemente ponderado para ações, com uma porcentagem relativamente menor de títulos e equivalentes de caixa. O Fundo 2025 tem maior peso em renda fixa e menos ações, por isso é menos volátil e mais propenso a conter os ativos que o investidor precisa para começar a fazer saques em 2025.
Nos anos além da data-alvo, ambos os fundos da data-alvo da Vanguard preservarão um mix de alocação de ativos de aproximadamente 20% em ações dos EUA, 10% em ações internacionais, 40% em títulos dos EUA, 10% em títulos internacionais e cerca de 20% em PONTAS de curto prazo.
##Destaques
Um fundo de data-alvo é uma classe de fundos mútuos ou ETFs que reequilibra periodicamente os pesos das classes de ativos para otimizar o risco e os retornos por um período de tempo predeterminado.
A alocação de ativos de um fundo na data-alvo é normalmente projetada para mudar gradualmente para um perfil mais conservador, de modo a minimizar o risco quando a data-alvo se aproxima.
Embora relativamente mais caro do que outros tipos de fundos mútuos, os índices de despesas em fundos de data-alvo caíram significativamente nos últimos anos.
Os fundos na data-alvo geralmente vencem em intervalos de 5 anos, como 2035, 2040 e 2045.
O apelo dos fundos de data-alvo é que eles oferecem aos investidores a conveniência de colocar suas atividades de investimento no piloto automático em um veículo.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Os fundos na data-alvo são caros?
Em geral, um fundo de data-alvo terá índices de despesas um pouco mais altos em comparação com um fundo mútuo padrão. Isso ocorre porque o fundo de data-alvo, mesmo que seja um fundo de data-alvo de índice, é essencialmente um fundo de fundos que investe em outros fundos mútuos. Além disso, o fundo precisa reequilibrar seu portfólio regularmente para corresponder ao glide path, tornando-o mais ativo do que um fundo de índice padrão. Dito isto, muitos fundos de índice de data-alvo disponíveis hoje têm taxas de despesas baixas de 0,10% ou menos.
Posso manter um fundo na data-alvo após a data-alvo?
Sim. No entanto, ele pode se comportar de maneira diferente dependendo do tipo de fundo de data-alvo que você possui. Um fundo "através " continuará ajustando sua alocação de ativos para participações mais conservadoras com o passar do tempo; um "to-fund" manterá sua alocação de ativos final a partir de sua data de vencimento indefinidamente.
Posso usar um fundo de data-alvo em minha conta 401(k) ou de aposentadoria individual?
Sim. A maioria dos provedores de planos hoje oferece acesso a fundos na data-alvo. No entanto, para que funcionem corretamente, tenha o cuidado de usar apenas um fundo de data-alvo para quase todas as suas alocações. Isso ocorre porque se você alocar dinheiro para outros investimentos, isso pode anular o propósito do glide path fornecido no fundo da data-alvo.
Que fundo de data-alvo devo escolher se planejo me aposentar em um ano que não termine em -5 ou -0?
A maioria dos fundos de data-alvo são estabelecidos em intervalos de 5 anos (por exemplo, com vencimento em 2030, 2035, 2040, 2045 e assim por diante). Não há regra definida se você planeja se aposentar em, digamos, 2033. Você pode arredondar para o fundo de 2035 ou, se tiver uma tolerância de risco menor, use o de 2030 mais próximo. Você também pode optar por colocar algo como 60% de sua alocação no fundo de 2035 e 40% no fundo de 2030.
