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텐배거

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ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ž€?

ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋Š” ์ดˆ๊ธฐ ๊ตฌ๋งค ๊ฐ€๊ฒฉ์˜ 10๋ฐฐ์˜ ๊ฐ€์น˜ ๋ฅผ ํ‰๊ฐ€ ํ•˜๋Š” ํˆฌ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ(tenbagger)๋ผ๋Š” ์šฉ์–ด๋Š” ์ „์„ค์ ์ธ ํŽ€๋“œ๋งค๋‹ˆ์ €์ธ Peter Lynch ๊ฐ€ ๊ทธ์˜ ์ €์„œ One Up On Wall Street์—์„œ ์ฒ˜์Œ ์‚ฌ์šฉํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

tenbagger๋Š” ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ 10๋ฐฐ ์ฆ๊ฐ€ํ•  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ๋Š” ๋ชจ๋“  ํˆฌ์ž๋ฅผ ์„ค๋ช…ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์ง€๋งŒ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ํญ๋ฐœ์ ์ธ ์„ฑ์žฅ ์ „๋ง์ด ์žˆ๋Š” ์ฃผ์‹์„ ์„ค๋ช…ํ•˜๋Š” ๋ฐ ์‚ฌ์šฉ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฆฐ์น˜๋Š” ์—ด๋ ฌํ•œ ์•ผ๊ตฌ ํŒฌ์ด๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ์ด ์šฉ์–ด๋ฅผ ๋งŒ๋“ค์—ˆ์œผ๋ฉฐ "๊ฐ€๋ฐฉ"์€ ๋ฒ ์ด์Šค์— ๋Œ€ํ•œ ๊ตฌ์–ด์ฒด ์šฉ์–ด์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ "tenbagger"๋Š” 2๊ฐœ์˜ ํ™ˆ๋Ÿฐ๊ณผ 2๋ฃจํƒ€ ๋˜๋Š” ๋งค์šฐ ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ์•ผ๊ตฌ ๊ฒฝ๊ธฐ์™€ ๋™๋“ฑํ•œ ์ฃผ์‹์„ ๋‚˜ํƒ€๋ƒ…๋‹ˆ๋‹ค.

ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ ์ดํ•ดํ•˜๊ธฐ

Peter Lynch๋Š” 1977๋…„๋ถ€ํ„ฐ 1990๋…„๊นŒ์ง€ Fidelity Magellan Fund์˜ ๋งค๋‹ˆ์ €๋กœ ์žˆ์„ ๋•Œ ์ˆ˜๋งŽ์€ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ฅผ ํ™•์ธํ•˜๊ณ  ํˆฌ์žํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ ๊ฒฐ๊ณผ, Magellan Fund๋Š” Lynch๊ฐ€ ์ธ์ˆ˜ํ–ˆ์„ ๋•Œ ์ž์‚ฐ 1,800๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ์—์„œ 1990๋…„ ๋– ๋‚  ๋•Œ 140์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋กœ ์„ฑ์žฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ Lynch๋Š” 29.2%์˜ ์—ฐํ‰๊ท  ์ˆ˜์ต๋ฅ ์„ ๋‹ฌ์„ฑํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” Lynch๊ฐ€ 1977๋…„์— ํŽ€๋“œ๋ฅผ ๊ด€๋ฆฌํ•˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์„ ๋•Œ ํˆฌ์žํ•œ 1,000๋‹ฌ๋Ÿฌ๊ฐ€ 1990๋…„์— ํŽ€๋“œ๋ฅผ ๋– ๋‚  ๋•Œ๊นŒ์ง€ 28,000๋‹ฌ๋Ÿฌ๋กœ ์ฆ๊ฐ€ํ–ˆ์Œ์„ ์˜๋ฏธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

Lynch๋Š” PER(๊ฐ€๊ฒฉ ๋Œ€๋น„ ์ˆ˜์ต) ๋น„์œจ ์ด ์—…๊ณ„ ํ‰๊ท ๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ๊ณ  5๋…„ ํ‰๊ท ๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์€ ์ฃผ์‹์„ ์„ ํ˜ธํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” ๋˜ํ•œ ์ฃผ๋‹น ์˜์—… ์ด์ต(EPS)์˜ 5๋…„ ์„ฑ์žฅ๋ฅ  ์ด ๋†’์ง€๋งŒ 50% ๋ฏธ๋งŒ์ธ ์ฃผ์‹์„ ์ฐพ์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ์˜ ์ถ”๋ก ์€ ์ด๋Ÿฌํ•œ ์ด์ต ์„ฑ์žฅ๋ฅ ์ด ์ง€์† ๊ฐ€๋Šฅํ•˜์ง€ ์•Š์„ ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์ด ์†๋„๋กœ ์„ฑ์žฅํ•˜๋Š” ๊ธฐ์—…์ด ๊ฒฝ์Ÿ์„ ๋ถˆ๋Ÿฌ์ผ์œผํ‚ฌ ๊ฒƒ์ด๋ผ๋Š” ์ ์ด์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

1996๋…„ PBS ์ธํ„ฐ๋ทฐ์—์„œ ๋ฆฐ์น˜๋Š” ์›”๋งˆํŠธ๋ฅผ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์ด ์ถฉ๋ถ„ํžˆ ์‚ด ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ์˜ ์˜ˆ๋กœ ๋“ค์—ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Š” 1970๋…„์— ์›”๋งˆํŠธ๊ฐ€ ์ƒ์žฅ๋œ ์ง€ 10๋…„ ํ›„์— ์›”๋งˆํŠธ๋ฅผ ๊ตฌ์ž…ํ•œ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์ด ์—ฌ์ „ํžˆ 30๋ฐฐ์˜ ๋ˆ์„ ๋ฒŒ์—ˆ์„ ๊ฒƒ์ด๋ผ๊ณ  ๋งํ–ˆ๋‹ค.

Tenbagger๋ฅผ ๋ฐœ๊ฒฌํ•˜๋Š” ๋ฐฉ๋ฒ•

๋‹ค์Œ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ฅผ ๊ฒ€์ƒ‰ํ•  ๋•Œ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ๋‹ค์Œ ์œ ํ˜•์˜ ์ƒํ™ฉ์„ ์ฐพ๋Š” ๊ฒƒ์„ ๊ณ ๋ คํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  1. ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ธฐ์ˆ : ๊ธฐ์ˆ ์€ ์ฃผ์‹ ์‹œ์žฅ์„ ์›€์ง์ด๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์„ ๋„์ ์ธ ํ•˜์ดํ…Œํฌ ๊ธฐ์—…์˜ ์ดˆ๊ธฐ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์—„์ฒญ๋‚œ ๋ˆ์„ ๋ฒŒ์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ๋ชจ๋“  ์œ ํ˜•์˜ ๊ธฐ์ˆ ์ด ์ด ๋ฒ•์•ˆ์— ์ ํ•ฉํ•œ ๊ฒƒ์€ ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ํˆฌ์ž ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ๊ธฐ์ˆ ์€ ์ž ์žฌ ์‚ฌ์šฉ์ž ๊ธฐ๋ฐ˜์ด ํฌ๊ณ  ๋Œ€์ค‘์ด ์‰ฝ๊ฒŒ ์ ์‘ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์–ด์•ผ ํ•˜๋ฉฐ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์ด ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด์–ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  2. ์‚ฌํšŒ์  ๋ฉ”๊ฐ€ํŠธ๋ Œ๋“œ: ์‚ฌํšŒ์  ๋ฉ”๊ฐ€ํŠธ๋ Œ๋“œ๋ฅผ ๋”ฐ๋ฅด๋Š” ๊ฒƒ์€ ๋งŽ์€ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ ์ฃผ์‹์˜ ํ•ต์‹ฌ ์š”์†Œ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋” ๋งŽ์€ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์ด ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ธฐ์ˆ ์„ ์ฑ„ํƒํ• ์ˆ˜๋ก ์ž ์žฌ์  ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ๋” ์ค‘์š”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  3. Sovereign action: ๊ตญ๊ฐ€ ๋˜๋Š” ์ •๋ถ€์˜ ์กฐ์น˜๋Š” ์ฃผ๊ฐ€์— ํฐ ์˜ํ–ฅ์„ ๋ฏธ์น  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทœ์ œ์™€ ์ƒˆ๋กœ์šด ๋ฒ•๋ฅ ์€ ์‹œ์žฅ๊ณผ ํŠธ๋ Œ๋“œ๋ฅผ ๋งŒ๋“ค๊ณ  ํŒŒ๊ดดํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ž ์žฌ์ ์ธ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๊ฐ€ ์ •๋ถ€ ๊ทœ์ •์— ์˜ํ•ด ์ง€์›๋˜๊ฑฐ๋‚˜ ์ตœ์†Œํ•œ ๋ฐฉํ•ด๋ฐ›์ง€ ์•Š๋Š” ๊ฒƒ์ด ์ค‘์š”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  4. ์‹ ์ œํ’ˆ: ์‹ ๊ธฐ์ˆ ๊ณผ ๋งˆ์ฐฌ๊ฐ€์ง€๋กœ ๋ฉ”๊ฐ€ํŠธ๋ Œ๋“œ์— ๋งž๋Š” ์‹ ์ œํ’ˆ์„ ๋‚ด๋†“๋Š” ๊ธฐ์—…์€ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๊ฐ€ ๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋†’๋‹ค. ์ƒ์‚ฐ ๋ฐ ๋งˆ์ผ€ํŒ… ๋Šฅ๋ ฅ์„ ๊ฐ–์ถ˜ ๊ธฐ์—…์ด ์ฐฝ์ถœํ•œ ์š”๊ตฌ ์‚ฌํ•ญ์„ ์ถฉ์กฑํ•˜๋Š” ์ƒˆ๋กœ์šด ์ œํ’ˆ์„ ์ฐพ์œผ์‹ญ์‹œ์˜ค.

  5. ํˆฌ์ž์ž์˜ ๊ด€์‹ฌ: ๋งŽ์€ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์ด ๋‹ค๋ฅธ ์‚ฌ๋žŒ์ด ์•Œ์ง€ ๋ชปํ•˜๋Š” ์ฃผ์‹์„ ์ฐพ๋Š” ๊ฒƒ์ด ์ตœ์„ ์ด๋ผ๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•˜๋Š” ๊ฒƒ ๊ฐ™์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณ ํ’ˆ์งˆ์˜ ์ˆจ๊ฒจ์ง„ ๋ณด์„์„ ์ฐพ๋Š” ๊ฒƒ์€ ๊ฐ€๋Šฅํ•˜์ง€๋งŒ ์ž ์žฌ์ ์ธ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ ์„ฑ๋Šฅ์— ๋Œ€ํ•œ ์‹ ๋ขฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ง€ํ‘œ๋Š” ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค.

ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋Š” ํˆฌ์ž์ž๋“ค์ด ์ถ”๊ตฌํ•˜๋Š” ๋งค๋ ฅ์ ์ธ ๋ชฉํ‘œ์ด์ง€๋งŒ, Peter Lynch๊ฐ€ ํˆฌ์ž์ž์—๊ฒŒ ์ค€ ๊ฐ€์žฅ ์ค‘์š”ํ•œ ์กฐ์–ธ์€ ์•„๋งˆ๋„ ๋‹น์‹ ์ด ์•Œ๊ณ  ์žˆ๋Š” ๊ฒƒ์— ํˆฌ์žํ•˜๊ณ , ์žฅ๊ธฐ์ ์œผ๋กœ ํˆฌ์žํ•˜๊ณ , ์ˆ™์ œ๋ฅผ ํ•˜๋ผ๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ง€์†์ ์œผ๋กœ ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๋ฉด ์—ฌ์ „ํžˆ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ฅผ ์„ฑ๊ณต์‹œํ‚ค์ง€ ๋ชปํ•  ์ˆ˜๋„ ์žˆ์ง€๋งŒ ๋Œ€๋ถ€๋ถ„์˜ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค๋ณด๋‹ค ๋” ๋‚˜์•„์งˆ ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

##ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • Tenbaggers๋Š” ์ด์ต ์„ฑ์žฅ์ด ๊ฐ•๋ ฅํ•˜์ง€๋งŒ ์—ฌ์ „ํžˆ ํ•ฉ๋ฆฌ์ ์ธ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜์— ๊ฑฐ๋ž˜๋˜๋Š” ์ฃผ์‹์œผ๋กœ ์‹œ์ž‘ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ฅผ ์ฐพ๊ธฐ ์œ„ํ•ด์„œ๋Š” ์—…๊ณ„์— ๋Œ€ํ•œ ํ•™์Šต์ด ํ•„์š”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์„ฑ์žฅํ•˜๋Š” ์‚ฐ์—…์€ ๊ธฐ์กด ํ”Œ๋ ˆ์ด์–ด๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ์„ฑ์ˆ™ํ•œ ์‚ฐ์—…๋ณด๋‹ค ์ž ์žฌ์ ์ธ ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋ฅผ ๋” ๋งŽ์ด ๊ฐ€์งˆ ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํ…๋ฐฐ๊ฑฐ๋Š” ์ดˆ๊ธฐ ๊ตฌ๋งค ๊ฐ€๊ฒฉ์˜ 10๋ฐฐ๋ฅผ ๋ฐ˜ํ™˜ํ•˜๋Š” ํˆฌ์ž์— ๋Œ€ํ•œ Peter Lynch์˜ ์šฉ์–ด์ž…๋‹ˆ๋‹ค.