Tenbagger
Mikä on Tenbagger?
Tenbagger on sijoitus, jonka arvo nousee 10 kertaa alkuperäiseen ostohintaansa. Termin "tenbagger" keksi legendaarinen rahastonhoitaja Peter Lynch kirjassaan One Up On Wall Street.
Vaikka tenbagger voi kuvata mitä tahansa sijoitusta, joka arvostaa tai jolla on potentiaalia kymmenkertaistua, sitä käytetään yleensä kuvaamaan osakkeita, joilla on räjähdysmäiset kasvunäkymät. Lynch loi termin, koska hän on innokas baseball-fani, ja "laukku" on puhekielessä tukikohta. Siten "tenbagger" edustaa kahta kotijuoksua ja tuplaa tai vastaavaa huippumenestystä baseball-pelissä.
Tenbaggerien ymmärtäminen
Peter Lynch tunnisti ja sijoitti lukuisia tenbaggereja, kun hän toimi Fidelity Magellan Fundin johtajana vuosina 1977–1990. Tämän seurauksena Magellan Fundin varat kasvoivat 18 miljoonasta dollarista, kun Lynch otti sen haltuunsa, 14 miljardiin dollariin, kun hän lähti vuonna 1990. Tänä aikana Lynch saavutti 29,2 %:n keskimääräisen vuosituoton , mikä tarkoitti, että 1 000 dollarin sijoitukset, kun Lynch aloitti rahaston hallinnoinnin vuonna 1977, olisivat kasvaneet 28 000 dollariin, kun hän erosi siitä vuonna 1990.
Lynch suosi osakkeita, joiden hinta-tulos-suhde (PE) oli alan keskiarvon alapuolella ja alle viiden vuoden keskiarvon. Hän etsi myös osakkeita, joissa viiden vuoden osakekohtaisen liikevoiton (EPS) kasvuvauhti oli korkea, mutta alle 50 %. Hänen perustelunsa oli, että tällaiset tuloskasvut eivät olleet pelkästään kestämättömiä, vaan tällä tahdilla kasvavat yritykset houkuttelisivat kilpailua.
PBS:n haastattelussa vuonna 1996 Lynch mainitsi Wal-Martin esimerkkinä tenbaggerista, jonka sijoittajilla oli runsaasti aikaa ostaa. Hän sanoi, että sijoittajat, jotka olivat ostaneet Wal-Martin 10 vuotta sen julkistamisen jälkeen vuonna 1970, olisivat silti ansainneet 30-kertaisesti rahansa.
Kuinka löytää Tenbagger
Seuraavaa tenbaggeria etsiessään sijoittajat voivat harkita seuraavantyyppisten tilanteiden etsimistä:
Uusi tekniikka: Teknologia ohjaa osakemarkkinoita. Varhaiset sijoittajat johtaviin korkean teknologian yrityksiin ovat ansainneet valtavia summia. Kaikki tekniikat eivät kuitenkaan sovi laskuun. Investointikelpoisella teknologialla on oltava valtava potentiaalinen käyttäjäkunta, sen on oltava massojen helposti mukautettavissa ja jota ihmiset käyttävät.
Yhteiskunnalliset megatrendit: Yhteiskunnallisten megatrendien seuraaminen on avaintekijä monissa tenbagger-osakkeissa. Mitä enemmän ihmiset ottavat käyttöön uuden teknologian, sitä enemmän sillä pitäisi olla merkitystä mahdollisille sijoittajille.
Suvereeni toiminta: Valtion tai hallituksen toimilla voi olla valtava vaikutus osakekursseihin. Säännökset ja uudet lait voivat luoda ja tuhota markkinoita ja jopa trendejä. On kriittistä, että potentiaalista tenbaggeria tuetaan hallituksen määräyksillä tai että ne eivät ainakaan estä sitä.
Uudet tuotteet: Aivan kuten uusilla teknologioilla, yrityksillä, joilla on uusia tuotteita, jotka sopivat megatrendeihin, on hyvät mahdollisuudet ryhtyä tenbaggereiksi. Etsi uusia tuotteita, jotka täyttävät tuotanto- ja markkinointikykyisten yritysten luoman tarpeen.
Sijoittajien kiinnostus: Monet ihmiset näyttävät ajattelevan, että on parasta löytää osakkeet, joista kukaan muu ei tiedä. Vaikka laadukkaan piilotetun helmen löytäminen on mahdollista, se ei ole luotettava indikaattori mahdollisesta tenbaggerin suorituskyvystä.
Vaikka tenbaggerit ovat houkutteleva tavoite sijoittajille, ehkä tärkein neuvo, jonka Peter Lynch on antanut sijoittajille, on sijoittaa siihen, mitä tiedät, sijoittaa pitkällä aikavälillä ja tehdä läksyjäsi. Jos pystyt tekemään sen johdonmukaisesti, et silti ehkä saa tenbaggeriä, mutta pärjäät paremmin kuin useimmat.
Kohokohdat
Tenbaggerit aloittavat osakkeina, joilla on vahva tuloskasvu, mutta silti kauppa käy kohtuullisilla arvoilla.
Tenbaggerien löytäminen vaatii alan oppimista. Kasvavalla toimialalla on enemmän potentiaalisia tekijöitä kuin kypsällä toimialalla, jolla on vakiintuneet toimijat.
Tenbagger on Peter Lynchin termi sijoitukselle, joka tuo 10 kertaa alkuperäisen ostohintansa.
