Tenbagger
Qu'est-ce qu'un Tenbagger ?
Un tenbagger est un investissement qui s'apprécie en valeur 10 fois son prix d'achat initial. Le terme "tenbagger" a été inventé par le légendaire gestionnaire de fonds Peter Lynch dans son livre One Up On Wall Street.
Alors que tenbagger peut décrire tout investissement qui s'apprécie ou a le potentiel de décupler, il est généralement utilisé pour décrire des actions avec des perspectives de croissance explosives. Lynch a inventé le terme parce qu'il est un passionné de baseball, et "sac" est un terme familier pour une base. Ainsi, "tenbagger" représente deux circuits et un double ou l'équivalent en actions d'un jeu de baseball extrêmement réussi.
Comprendre les Tenbaggers
Peter Lynch a identifié et investi dans de nombreux dix sacs lorsqu'il était le gestionnaire du Fonds Fidelity Magellan de 1977 à 1990. En conséquence, le Fonds Magellan est passé de 18 millions de dollars d'actifs lorsque Lynch l'a repris à 14 milliards de dollars lorsqu'il est parti en 1990. Au cours de cette période, Lynch a atteint un taux de rendement annuel moyen de 29,2 %,. ce qui signifie que 1 000 $ investis lorsque Lynch a commencé à gérer le fonds en 1977 auraient atteint 28 000 $ au moment où il l'a quitté en 1990.
Lynch a préféré les actions qui avaient un ratio cours / bénéfice (PE) inférieur à la moyenne de l'industrie et inférieur à sa moyenne sur cinq ans. Il a également recherché des actions dont le taux de croissance sur cinq ans du bénéfice d'exploitation par action (EPS) était élevé mais inférieur à 50 %. Son raisonnement était que de tels taux de croissance des bénéfices étaient non seulement insoutenables, mais que les entreprises qui se développaient à ce rythme attireraient la concurrence.
Dans une interview de PBS en 1996, Lynch a cité Wal-Mart comme exemple d'un tenbagger que les investisseurs avaient tout le temps d'acheter. Il a dit que les investisseurs qui avaient acheté Wal-Mart 10 ans après son introduction en bourse en 1970 auraient encore gagné 30 fois leur argent.
Comment découvrir un Tenbagger
Lors de la recherche du prochain tenbagger, les investisseurs peuvent envisager de rechercher les types de situations suivants :
Nouvelle technologie : la technologie est le moteur du marché boursier. Les premiers investisseurs dans les principales entreprises de haute technologie ont gagné d'énormes sommes d'argent. Cependant, tous les types de technologie ne correspondent pas à la facture. Une technologie digne d'un investissement doit avoir une énorme base d'utilisateurs potentiels, être facilement adaptable par les masses et être quelque chose que les gens utilisent.
Méga-tendances sociétales : Suivre les méga-tendances sociétales est un élément clé de nombreux stocks de dix sacs. Plus les gens adoptent une nouvelle technologie, plus elle devrait avoir de l'importance pour les investisseurs potentiels.
Action souveraine : une action souveraine ou gouvernementale peut avoir un effet considérable sur le cours des actions. Les réglementations et les nouvelles lois peuvent créer et détruire des marchés et même des tendances. Il est essentiel qu'un tenbagger potentiel soit soutenu par, ou du moins ne soit pas entravé par, les réglementations gouvernementales.
Nouveaux produits : tout comme les nouvelles technologies, les entreprises proposant de nouveaux produits qui s'inscrivent dans les mégatendances ont de fortes chances de devenir des tenbaggers. Recherchez de nouveaux produits qui répondent à un besoin créé par des entreprises capables de produire et de commercialiser.
Intérêt des investisseurs : de nombreuses personnes semblent penser qu'il est préférable de localiser des actions que personne d'autre ne connaît. Bien qu'il soit possible de trouver un joyau caché de qualité, ce n'est pas un indicateur fiable des performances potentielles du tenbagger.
Bien que les dix sacs soient un objectif attrayant pour les investisseurs, le conseil le plus important que Peter Lynch ait donné aux investisseurs est peut-être d'investir dans ce que vous savez, d'investir à long terme et de faire vos devoirs. Si vous pouvez le faire de manière cohérente, vous ne décrocherez peut-être toujours pas un tenbagger, mais vous serez mieux loti que la plupart.
Points forts
Les Tenbaggers commencent comme des actions qui ont une forte croissance des bénéfices mais qui se négocient toujours à des valorisations raisonnables.
Pour trouver des tenbaggers, il faut se renseigner sur l'industrie. Une industrie en croissance aura plus de tenbaggers potentiels qu'une industrie mature avec des acteurs établis.
Un tenbagger est le terme de Peter Lynch pour un investissement qui rapporte 10 fois son prix d'achat initial.
