Tenbagger

Vad är en Tenbagger?

En tenbagger är en investering som ökar i värde 10 gånger dess ursprungliga inköpspris. Termen "tenbagger" myntades av den legendariske fondförvaltaren Peter Lynch i sin bok One Up On Wall Street.

Medan tenbagger kan beskriva vilken investering som helst som uppskattar eller har potential att tiodubblas, används den vanligtvis för att beskriva aktier med explosiva tillväxtutsikter. Lynch myntade termen för att han är ett ivrig basebollfan, och "väska" är en vardaglig term för en bas. Sålunda representerar "tenbagger" två homeruns och en dubbel eller motsvarande i lager av ett enormt framgångsrikt basebollspel.

Förstå Tenbaggers

Peter Lynch identifierade och investerade i ett flertal tenbaggers när han var förvaltare av Fidelity Magellan Fund från 1977 till 1990. Som ett resultat växte Magellan Fund från 18 miljoner dollar i tillgångar när Lynch tog över den till 14 miljarder dollar när han slutade 1990. Under denna period uppnådde Lynch en genomsnittlig årlig avkastning på 29,2 %,. vilket innebar att 1 000 USD som investerades när Lynch började förvalta fonden 1977 skulle ha vuxit till 28 000 USD när han lämnade den 1990.

Lynch föredrog aktier som hade ett förhållande mellan pris och vinst (PE) under branschgenomsnittet och mindre än femårsgenomsnittet. Han letade också efter aktier där den femåriga tillväxttakten i rörelsevinst per aktie (EPS) var hög men under 50 %. Hans resonemang var att sådana vinsttillväxtgrader inte bara var ohållbara, utan företag som växer i denna takt skulle locka till sig konkurrens.

I en PBS-intervju 1996 citerade Lynch Wal-Mart som ett exempel på en tiobagger som investerare hade gott om tid att köpa. Han sa att investerare som hade köpt Wal-Mart 10 år efter att den blev börsnoterad 1970 fortfarande skulle ha tjänat 30 gånger deras pengar.

Hur man upptäcker en Tenbagger

När de letar efter nästa tiobaggare kan investerare överväga att leta efter följande typer av situationer:

1. Ny teknologi: Teknik är det som driver aktiemarknaden. Tidiga investerare i ledande högteknologiska företag har tjänat enorma summor pengar. Men inte alla typer av teknik passar räkningen. Investeringsvärd teknologi måste ha en enorm potentiell användarbas, vara lätt att anpassa av massorna och vara något som människor använder.

2. Samhälls megatrender: Att följa samhälleliga megatrender är en nyckelfaktor i många tiobaggeraktier. Ju fler människor anammar en ny teknik, desto mer bör det ha betydelse för potentiella investerare.

3. Sovereign action: Suveräna eller statliga åtgärder kan ha en enorm effekt på aktiekurserna. Regleringar och nya lagar kan skapa och förstöra marknader och till och med trender. Det är avgörande att en potentiell tenbagger stöds av, eller åtminstone inte hindras av, statliga regler.

4. Nya produkter: Precis som ny teknik har företag med nya produkter som passar in i megatrender en stor chans att bli tiobaggare. Leta efter nya produkter som fyller ett behov skapat av företag med förmåga att producera och marknadsföra.

5. Investerarintresse: Många verkar tycka att det är bäst att hitta aktier som ingen annan känner till. Även om det är möjligt att hitta en dold pärla av hög kvalitet, är det inte en pålitlig indikator på potentiell tenbagger-prestanda.

Även om tenbaggers är ett attraktivt mål för investerare att jaga, är det kanske viktigaste rådet Peter Lynch har gett investerare att investera i det du vet, investera på lång sikt och göra din läxa. Om du kan göra det konsekvent kanske du fortfarande inte landar en tiobagger, men du kommer att ha det bättre än de flesta.

Höjdpunkter

– Tenbaggers börjar som aktier som har stark vinsttillväxt men som fortfarande handlas till rimliga värderingar.

– Att hitta tenbaggers kräver att man lär sig om branschen. En växande industri kommer att ha fler potentiella tiobaggare än en mogen industri med etablerade aktörer.

– En tenbagger är Peter Lynchs term för en investering som ger tillbaka 10 gånger sin ursprungliga köpeskilling.