Тенбаггер

Что такое тенбаггер?

Tenbagger — это инвестиция, стоимость которой в 10 раз превышает ее первоначальную цену покупки. Термин «десятибаггер» был придуман легендарным управляющим фондом Питером Линчем в его книге One Up On Wall Street.

В то время как tenbagger может описать любые инвестиции, которые оцениваются или могут вырасти в десять раз, обычно он используется для описания акций с перспективами взрывного роста. Линч придумал этот термин, потому что он страстный фанат бейсбола, а «сумка» — это разговорный термин для обозначения базы. Таким образом, «тенбэггер» представляет собой два хоум-рана и дубль или стандартный эквивалент чрезвычайно успешной игры в бейсбол.

Понимание Десятибаггеров

Питер Линч выявил и инвестировал в многочисленных десятибаггеров, когда он был менеджером Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год. В результате активы Magellan Fund выросли с 18 миллионов долларов, когда Линч принял его, до 14 миллиардов долларов, когда он ушел в 1990 году. За этот период Линч достиг средней годовой нормы прибыли 29,2%,. что означало, что 1000 долларов, вложенных, когда Линч начал управлять фондом в 1977 году, выросли бы до 28000 долларов к тому времени, когда он покинул его в 1990 году.

Линч предпочитал акции, у которых отношение цены к прибыли (PE) было ниже среднего по отрасли и ниже среднего за пять лет. Он также искал акции, где пятилетний темп роста операционной прибыли на акцию (EPS) был высоким, но ниже 50%. Он аргументировал это тем, что такие темпы роста прибыли не только неустойчивы, но и компании, растущие такими темпами, привлекут конкуренцию.

В интервью PBS в 1996 году Линч привел Wal-Mart в качестве примера десятибэггера, на покупку которого у инвесторов было достаточно времени. Он сказал, что инвесторы, купившие Wal-Mart через 10 лет после того, как он стал публичным в 1970 году, все равно заработали бы в 30 раз больше своих денег.

Как обнаружить Десятибаггера

При поиске следующего десятибэггера инвесторы могут рассматривать следующие типы ситуаций:

1. Новая технология. Технология — это то, что движет фондовым рынком. Ранние инвесторы в ведущие высокотехнологичные компании заработали огромные суммы денег. Однако не все типы техники подходят для этого. Инвестиционная технология должна иметь огромную базу потенциальных пользователей, быть легко адаптированной для широких масс и быть чем-то, что люди используют.

2. Социальные мегатенденции. Следование социальным мегатенденциям является ключевым элементом многих десятибаггерных акций. Чем больше людей перенимают новую технологию, тем большее значение она имеет для потенциальных инвесторов.

3. Суверенные действия: Суверенные действия или действия правительства могут оказать огромное влияние на цены акций. Правила и новые законы могут создавать и уничтожать рынки и даже тенденции. Крайне важно, чтобы потенциальный десятибэггер был поддержан или, по крайней мере, ему не мешали правительственные постановления.

4. Новые продукты. Как и в случае с новыми технологиями, у компаний, выпускающих новые продукты, которые соответствуют мегатрендам, есть все шансы стать десятниками. Ищите новые продукты, которые удовлетворяют потребность, созданную компаниями, способными производить и продавать.

5. Инвесторский интерес. Многие считают, что лучше всего искать акции, о которых никто не знает. Хотя найти качественный скрытый драгоценный камень можно, это не является надежным показателем потенциальной производительности десятибэггера.

Хотя десятибаггеры — привлекательная цель для инвесторов, возможно, самый важный совет, который Питер Линч дал инвесторам, — это инвестировать в то, что вы знаете, инвестировать в долгосрочной перспективе и делать свою домашнюю работу. Если вы сможете делать это последовательно, вы все равно не сможете получить десять бэггеров, но вы будете в лучшем положении, чем большинство.

Особенности

• Tenbaggers начинаются как акции, которые имеют сильный рост прибыли, но все еще торгуются по разумным ценам.

• Поиск десятибаггеров требует изучения отрасли. В растущей отрасли будет больше потенциальных «десятников», чем в зрелой отрасли с уже устоявшимися игроками.

• Tenbagger - это термин Питера Линча для инвестиций, которые возвращаются в 10 раз по сравнению с первоначальной ценой покупки.