Tenbagger

Was ist ein Tenbagger?

Ein Tenbagger ist eine Investition, die das 10-fache ihres ursprünglichen Kaufpreises an Wert gewinnt. Der Begriff „Tenbagger“ wurde vom legendären Fondsmanager Peter Lynch in seinem Buch One Up On Wall Street geprägt.

Während Tenbagger jede Investition beschreiben kann, die sich verzehnfacht oder das Potenzial hat, sich zu verzehnfachen, wird es normalerweise verwendet, um Aktien mit explosiven Wachstumsaussichten zu beschreiben. Lynch hat den Begriff geprägt, weil er ein begeisterter Baseball-Fan ist, und „Tasche“ ist ein umgangssprachlicher Begriff für eine Basis. Somit repräsentiert „Tenbagger“ zwei Homeruns und ein Doppel oder das Aktienäquivalent eines äußerst erfolgreichen Baseballspiels.

Tenbagger verstehen

Peter Lynch identifizierte und investierte in zahlreiche Tenbagger, als er von 1977 bis 1990 Manager des Fidelity Magellan Fund war. Infolgedessen wuchs das Vermögen des Magellan Fund von 18 Millionen US-Dollar, als Lynch ihn übernahm, auf 14 Milliarden US-Dollar, als er 1990 ausschied. In diesem Zeitraum erzielte Lynch eine durchschnittliche Jahresrendite von 29,2 %,. was bedeutete, dass 1.000 US-Dollar, die er investierte, als Lynch 1977 mit der Verwaltung des Fonds begann, auf 28.000 US-Dollar angewachsen waren, als er ihn 1990 verließ.

Lynch-Vorzugsaktien, deren Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) unter dem Branchendurchschnitt und unter dem Fünfjahresdurchschnitt lag. Er suchte auch nach Aktien, bei denen die Fünfjahres-Wachstumsrate des Betriebsgewinns pro Aktie (EPS) hoch, aber unter 50 % war. Seine Begründung war, dass solche Gewinnwachstumsraten nicht nur nicht nachhaltig seien, sondern Unternehmen, die in diesem Tempo wachsen würden, Wettbewerber anziehen würden.

In einem PBS-Interview im Jahr 1996 führte Lynch Wal-Mart als Beispiel für einen Tenbagger an, für dessen Kauf Investoren viel Zeit hatten. Er sagte, dass Investoren, die Wal-Mart 10 Jahre nach dem Börsengang 1970 gekauft hätten, immer noch das 30-fache ihres Geldes verdient hätten.

Wie man einen Tenbagger entdeckt

Bei der Suche nach dem nächsten Tenbagger könnten Anleger nach den folgenden Arten von Situationen Ausschau halten:

1. Neuartige Technologie: Technologie treibt den Aktienmarkt an. Frühe Investoren in führende High-Tech-Unternehmen haben riesige Summen verdient. Allerdings sind nicht alle Arten von Technologien geeignet. Eine investitionswürdige Technologie muss eine riesige potenzielle Benutzerbasis haben, von der Masse leicht anpassbar sein und von den Menschen genutzt werden.

2. Gesellschaftliche Megatrends: Das Verfolgen gesellschaftlicher Megatrends ist ein Schlüsselelement vieler Tenbagger-Aktien. Je mehr Menschen eine neuartige Technologie übernehmen, desto wichtiger sollte sie für potenzielle Investoren sein.

3. Souveräne Maßnahmen: Souveräne oder staatliche Maßnahmen können einen enormen Einfluss auf die Aktienkurse haben. Regulierungen und neue Gesetze können Märkte und sogar Trends schaffen und zerstören. Es ist entscheidend, dass ein potenzieller Tenbagger durch staatliche Vorschriften unterstützt oder zumindest nicht behindert wird.

4. Neue Produkte: Genau wie neue Technologien haben Unternehmen mit neuen Produkten, die in Megatrends passen, eine große Chance, Tenbagger zu werden. Suchen Sie nach neuartigen Produkten, die einen Bedarf decken, der von Unternehmen mit der Fähigkeit zur Produktion und Vermarktung geschaffen wurde.

5. Anlegerinteresse: Viele Leute scheinen zu glauben, dass es am besten ist, Aktien zu finden, von denen sonst niemand etwas weiß. Es ist zwar möglich, ein hochwertiges verstecktes Juwel zu finden, aber es ist kein verlässlicher Indikator für die potenzielle Tenbagger-Leistung.

Obwohl Tenbaggers ein attraktives Ziel für Anleger sind, lautet der vielleicht wichtigste Ratschlag, den Peter Lynch den Anlegern gegeben hat, dass Sie in das investieren, was Sie wissen, langfristig investieren und Ihre Hausaufgaben machen. Wenn Sie das konsequent tun können, landen Sie vielleicht immer noch keinen Tenbagger, aber Sie werden besser dran sein als die meisten anderen.

Höhepunkte

• Tenbaggers beginnen als Aktien, die ein starkes Gewinnwachstum aufweisen, aber dennoch zu angemessenen Bewertungen gehandelt werden.

• Um Tenbagger zu finden, muss man etwas über die Branche lernen. Eine wachsende Branche wird mehr potenzielle Tenbagger haben als eine reife Branche mit etablierten Akteuren.

• Ein Tenbagger ist Peter Lynchs Begriff für eine Investition, die das Zehnfache ihres ursprünglichen Kaufpreises einbringt.