Tenbagger

O que é um Tenbagger?

Um tenbagger é um investimento que se valoriza 10 vezes seu preço inicial de compra. O termo “tenbagger” foi cunhado pelo lendário gestor de fundos Peter Lynch em seu livro One Up On Wall Street.

Embora tenbagger possa descrever qualquer investimento que valorize ou tenha potencial para aumentar dez vezes, geralmente é usado para descrever ações com perspectivas de crescimento explosivas. Lynch cunhou o termo porque ele é um ávido fã de beisebol, e “saco” é um termo coloquial para uma base. Assim, “tenbagger” representa dois home runs e um double ou o equivalente a uma jogada de beisebol de enorme sucesso.

Entendendo os Tenbaggers

Peter Lynch identificou e investiu em vários tenbaggers quando era o gerente do Fidelity Magellan Fund de 1977 a 1990. Como resultado, o Magellan Fund cresceu de US$ 18 milhões em ativos quando Lynch assumiu para US$ 14 bilhões quando saiu em 1990. Durante esse período, Lynch alcançou uma taxa média anual de retorno de 29,2%,. o que significava que US$ 1.000 investidos quando Lynch começou a administrar o fundo em 1977 teriam crescido para US$ 28.000 quando ele o deixou em 1990.

Lynch ações preferenciais que tiveram uma relação preço-lucro (PE) abaixo da média do setor e inferior à sua média de cinco anos. Ele também procurou ações em que a taxa de crescimento de cinco anos no lucro operacional por ação (EPS) fosse alta, mas abaixo de 50%. Seu raciocínio era que tais taxas de crescimento de lucros não eram apenas insustentáveis, mas as empresas que crescem nesse ritmo atrairiam concorrência.

Em uma entrevista à PBS em 1996, Lynch citou o Wal-Mart como um exemplo de um tenbagger que os investidores tinham muito tempo para comprar. Ele disse que os investidores que compraram o Wal-Mart 10 anos depois de sua abertura de capital em 1970 ainda teriam ganho 30 vezes seu dinheiro.

Como descobrir um Tenbagger

Ao procurar o próximo tenbagger, os investidores podem considerar os seguintes tipos de situações:

1. Nova tecnologia: A tecnologia é o que impulsiona o mercado de ações. Os primeiros investidores em empresas líderes de alta tecnologia ganharam enormes quantias de dinheiro. No entanto, nem todos os tipos de tecnologia se encaixam na conta. A tecnologia digna de investimento precisa ter uma enorme base de usuários em potencial, ser facilmente adaptável pelas massas e ser algo que as pessoas usem.

2. Megatendências sociais: Seguir as megatendências sociais é um elemento-chave de muitas ações de tenbagger. Quanto mais pessoas estão adotando uma nova tecnologia, mais ela deve importar para os potenciais investidores.

3. Ação soberana: A ação soberana ou governamental pode ter um grande efeito sobre os preços das ações. Regulamentos e novas leis podem criar e destruir mercados e até tendências. É fundamental que um potencial tenbagger seja apoiado, ou pelo menos não seja impedido por regulamentos governamentais.

4. Novos produtos: Assim como as novas tecnologias, as empresas com novos produtos que se encaixam nas megatendências têm uma grande chance de se tornarem tenbaggers. Procure novos produtos que atendam a uma necessidade criada por empresas com capacidade de produzir e comercializar.

5. Interesse do investidor: Muitas pessoas parecem pensar que é melhor localizar ações que ninguém mais conhece. Embora seja possível encontrar uma jóia escondida de qualidade, não é um indicador confiável do desempenho potencial do tenbagger.

Embora os tenbaggers sejam um objetivo atraente para os investidores perseguirem, talvez o conselho mais importante que Peter Lynch deu aos investidores seja investir no que você conhece, investir a longo prazo e fazer sua lição de casa. Se você puder fazer isso de forma consistente, ainda pode não conseguir um tenbagger, mas estará melhor do que a maioria.

##Destaques

• Tenbaggers começam como ações que têm forte crescimento de lucros, mas ainda são negociadas em avaliações razoáveis.

• Encontrar tenbaggers requer aprender sobre a indústria. Uma indústria em crescimento terá mais tenbaggers em potencial do que uma indústria madura com players estabelecidos.

• Um tenbagger é o termo de Peter Lynch para um investimento que retorna 10 vezes seu preço inicial de compra.