Tenbagger

Co to jest Tenbagger?

Tenbagger to inwestycja, której wartość jest dziesięciokrotnie wyższa od początkowej ceny zakupu. Termin „tenbagger” został ukuty przez legendarnego menedżera funduszy Petera Lyncha w jego książce One Up On Wall Street.

Chociaż tenbagger może opisać każdą inwestycję, która docenia lub ma potencjał dziesięciokrotnego wzrostu, zwykle używa się go do opisania akcji o gwałtownych perspektywach wzrostu. Lynch ukuł ten termin, ponieważ jest zagorzałym fanem baseballu, a „torba” to potoczne określenie bazy. Tak więc „tenbagger” reprezentuje dwa home runy i podwójny lub standardowy odpowiednik niezwykle udanej gry w baseball.

Zrozumienie Tenbaggerów

Peter Lynch zidentyfikował i zainwestował w wielu tenbaggerów, gdy był menedżerem Fidelity Magellan Fund w latach 1977-1990. W rezultacie fundusz Magellan wzrósł z 18 milionów dolarów w aktywach, kiedy Lynch je przejął, do 14 miliardów dolarów, kiedy odszedł w 1990 roku. W tym okresie Lynch osiągnął średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 29,2%,. co oznaczało, że 1000 dolarów zainwestowanych, gdy Lynch zaczynał zarządzać funduszem w 1977 roku, wzrosłoby do 28 000 dolarów w momencie, gdy odszedł z niego w 1990 roku.

Lynch preferował akcje, które miały stosunek ceny do zysku (PE) poniżej średniej w branży i poniżej jej średniej z pięciu lat. Szukał także akcji, w których pięcioletnia stopa wzrostu zysku operacyjnego na akcję (EPS) była wysoka, ale poniżej 50%. Jego rozumowanie było takie, że takie stopy wzrostu zysków są nie tylko nie do utrzymania, ale firmy rozwijające się w tym tempie przyciągają konkurencję.

W wywiadzie udzielonym PBS w 1996 r. Lynch podał Wal-Mart jako przykład snajpera, którego inwestorzy mieli mnóstwo czasu na zakup. Powiedział, że inwestorzy, którzy kupili Wal-Mart 10 lat po jego wejściu na giełdę w 1970 r., i tak zarobiliby 30-krotność swoich pieniędzy.

Jak odkryć Tenbaggera

Poszukując kolejnego tenbaggera, inwestorzy mogą rozważyć następujące rodzaje sytuacji:

1. Nowa technologia: technologia napędza giełdę. Pierwsi inwestorzy w wiodących firmach high-tech zarobili ogromne sumy pieniędzy. Jednak nie wszystkie rodzaje technologii pasują do rachunku. Technologia warta inwestycji musi mieć ogromną potencjalną bazę użytkowników, być łatwo adaptowalną przez masy i być czymś, z czego ludzie korzystają.

2. Megatrendy społeczne: podążanie za megatrendami społecznymi jest kluczowym elementem wielu akcji Tenbagger. Im więcej osób przyjmie nowatorską technologię, tym większe powinno to mieć znaczenie dla potencjalnych inwestorów.

3. Działania państwa: działania państwa lub rządu mogą mieć ogromny wpływ na ceny akcji. Regulacje i nowe prawa mogą tworzyć i niszczyć rynki, a nawet trendy. Bardzo ważne jest, aby potencjalny tenbagger był wspierany przez przepisy rządowe, a przynajmniej nie przeszkadzały mu w tym.

4. Nowe produkty: Podobnie jak nowe technologie, firmy z nowymi produktami, które wpisują się w megatrendy, mają duże szanse na zostanie tenbaggerami. Szukaj nowatorskich produktów, które zaspokoją potrzeby stworzone przez firmy z możliwością produkcji i wprowadzania na rynek.

5. Zainteresowanie inwestorów: wydaje się, że wiele osób uważa, że najlepiej jest zlokalizować akcje, o których nikt inny nie wie. Chociaż znalezienie ukrytego klejnotu wysokiej jakości jest możliwe, nie jest to wiarygodny wskaźnik potencjalnej wydajności tenbaggera.

Chociaż tenbaggers są atrakcyjnym celem dla inwestorów, być może najważniejszą radą, jakiej udzielił inwestorom Peter Lynch, jest inwestowanie w to, co się wie, inwestowanie na dłuższą metę i odrabianie lekcji. Jeśli będziesz potrafił to robić konsekwentnie, nadal możesz nie wylądować w tym worku, ale wyjdzie ci lepiej niż większość.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Tenbaggers rozpoczynają działalność jako akcje, które mają silny wzrost zysków, ale nadal handlują przy rozsądnych wycenach.

• Znalezienie tenbaggerów wymaga poznania branży. Rozwijająca się branża będzie miała więcej potencjalnych „tenbaggerów” niż dojrzała branża z uznanymi graczami.

• Tenbagger to określenie Petera Lyncha na inwestycję, która zwraca dziesięciokrotność początkowej ceny zakupu.