잉여 현금 흐름 수익률

잉여 현금 흐름 수익률이란 무엇입니까?

잉여현금흐름수익률은 기업이 벌어들일 것으로 기대되는 잉여현금흐름을 주당 시장가치와 비교한 재무적 지급능력 비율이다. 이 비율은 주당 잉여현금흐름을 현재 주가로 나누어 계산합니다. 잉여 현금 흐름 수익률은 일반적으로 GAAP(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 주당 이익을 주가 로 나눈 값을 측정하는 이익 수익률 지표와 본질적으로 유사합니다.

잉여 현금 흐름 수익률의 공식은 다음과 같습니다.

<​<span class="vlist" 스타일=" 높이:0.481108em;">

잉여 현금 흐름은 무엇을 보여줍니까?

일반적으로 비율이 낮을수록 회사는 투자로서의 매력이 떨어집니다. 투자자가 회사에 돈을 투자하지만 대가로 매우 좋은 수익을 얻지 못한다는 것을 의미하기 때문입니다. 높은 잉여 현금 흐름 수익률 결과는 회사가 배당금 지급을 포함하여 부채 및 기타 의무를 쉽게 충족할 수 있을 만큼 충분한 현금을 창출하고 있음을 의미합니다.

일부 투자자들은 자본 지출 을 제외 하지만 사업을 계속 운영하기 위해 발생하는 기타 지속적인 비용을 고려하는 잉여 현금 흐름을 주주가 사업을 소유함으로써 받는 수익을 보다 정확하게 표현하는 것으로 간주합니다. 그들은 이익 수익률보다 평가 지표로 잉여 현금 흐름 수익률을 사용하는 것을 선호합니다.

지속적인 운영을 유지하는 것 외에도 운영 현금 흐름은 회사의 장기 자본 투자를 위한 자금원이기도 합니다. 회사는 외부 자금 조달을 활용하기 전에 먼저 운영 현금 흐름을 사용하여 자본 지출 요구 사항을 충족합니다. 남은 모든 것을 잉여 현금 흐름이라고 하며 지분 보유자가 사용할 수 있게 됩니다.

평가 배수보다 평가 지표로 현금 흐름 수익률을 선호하는 투자자의 경우 잉여 현금 흐름 수익률은 완전히 회수할 수 없는 현금 흐름이나 회계 이익을 기반으로 하는 수익률과 비교하여 투자 수익을 더 정확하게 나타냅니다.

현금 흐름과 수입의 차이

잉여현금흐름은 영업현금흐름에서 파생되며, 이는 회사 운영 중에 받고 지불한 실제 현금의 순 결과입니다. 현금 흐름 을 사용하여 운영 결과를 측정하는 것은 회계 기반 수익 보고와 다릅니다. 수입은 현금 기부에 관계없이 수익과 비용의 모든 요소를 추적합니다.

수익은 원칙적으로 계정에 대한 회사의 총 순이익을 요약하지만 현금 흐름은 지속적인 운영을 유지할 수 있는 회사의 능력과 관련이 있습니다. 회사가 운영을 통해 더 많은 현금을 축적할수록 비즈니스를 계속 수행하고 궁극적으로 더 많은 수익을 창출하기가 더 쉬워집니다. 현금 흐름을 산출할 수 있는 능력은 회사의 장기적인 가치 평가를 더 잘 나타낼 수 있습니다.

현금 흐름 수익률 대 가치 평가 배수

투자자는 현금 흐름(사업 수익)과 자기 자본 가치를 비교하여 회사의 가치를 평가할 수 있습니다. 현금 흐름 은 적절한 수익 표현이 될 수 있으며 시장 가격은 자기 자본 가치의 가까운 대리인이 될 수 있습니다. 투자자는 현금 흐름 수익률이라고 하는 주식의 시장 가격에 대한 현금 흐름의 비율을 기준으로 회사의 가치를 판단할 수 있습니다.

또는 투자자는 현금 흐름 금액에 대한 주식의 시장 가격으로 계산된 평가 배수를 사용하여 회사의 가치를 볼 수 있습니다. 현금 흐름 수익률을 사용하여 투자를 평가하는 것은 가치 평가 배수보다 더 직관적일 수 있습니다. 현금 흐름 수익률은 투자의 백분율로 반환된 현금을 직접 보여주기 때문입니다.

##하이라이트

• 더 높은 잉여 현금 흐름 수익률은 회사가 모든 의무를 충족하기에 충분한 현금 흐름을 가지고 있음을 의미하기 때문에 이상적입니다.

• 잉여 현금 흐름 수익률이 낮으면 투자자가 회사에 투자하는 돈에 대해 좋은 수익을 얻지 못한다는 의미입니다.

• 잉여 현금 흐름 수익률은 투자자에게 회사가 예상치 못한 부채나 기타 의무가 있는 경우 현금에 빠르게 접근할 수 있는 재정적 능력이 있는지 또는 회사가 청산되어야 하는 경우 사용할 수 있는 현금의 양에 대한 아이디어를 제공합니다.