Pendapatan
Apakah Pendapatan?
Pendapatan syarikat ialah pendapatan bersih selepas cukai. Ini adalah keuntungan syarikat atau keuntungannya.
Pendapatan mungkin merupakan satu-satunya nombor yang paling penting dan paling dikaji dengan teliti dalam penyata kewangan syarikat. Ia menunjukkan keuntungan sebenar syarikat berbanding anggaran penganalisis,. prestasi sejarahnya sendiri dan pendapatan pesaing dan rakan industrinya.
Pendapatan ialah penentu utama harga saham syarikat awam kerana ia boleh digunakan dalam dua cara sahaja: Ia boleh dilaburkan dalam perniagaan untuk meningkatkan pendapatannya pada masa hadapan, atau ia boleh digunakan untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham dengan dividen.
Memahami Pendapatan
Pendapatan ialah keuntungan yang dihasilkan oleh syarikat dalam tempoh tertentu, biasanya ditakrifkan sebagai suku atau setahun. Selepas penghujung setiap suku tahun, penganalisis menunggu pendapatan syarikat yang mereka ikuti dikeluarkan. Pendapatan dikaji kerana ia mewakili pautan langsung kepada prestasi syarikat.
Pendapatan yang menyimpang daripada jangkaan penganalisis yang mengikuti saham itu boleh memberi kesan yang besar kepada harga saham,. sekurang-kurangnya dalam jangka pendek. Sebagai contoh, jika penganalisis secara purata menganggarkan bahawa pendapatan akan menjadi $1 sesaham dan mereka masuk pada $0.80 sesaham, harga saham mungkin akan jatuh pada "pendapatan terlepas" itu.
Syarikat yang mengatasi anggaran pendapatan penganalisis dipandang baik oleh pelabur. Syarikat yang secara konsisten terlepas anggaran pendapatan mungkin dianggap sebagai pelaburan yang tidak menarik dan berisiko, atau perlu meningkatkan kebolehan ramalan kewangannya untuk panduan pendapatan yang lebih baik tetapi harga sahamnya terjejas dalam proses itu.
Terdapat pengecualian untuk hasil ini bergantung pada keadaan syarikat. Sebagai contoh, Amazon (AMZN) terlepas anggarannya untuk beberapa suku pada awal 2000-an semasa ia sedang membina pelbagai unit perniagaannya. Sesetengah pelabur dapat memahami potensi jangka panjang, dan ia terus menarik pelabur.
Contoh yang bertentangan ialah Google, sebuah syarikat yang terkenal kurang menjanjikan dan terlebih hantar. Oleh itu, Google telah berulang kali mengatasi jangkaan pendapatan. Walau bagaimanapun, komuniti penganalisis memahaminya dan mula membenamkan strategi konservatif Google ke dalam jangkaan EPS.
Secara amnya, syarikat keusahawanan baharu yang dilihat mempunyai potensi yang kukuh boleh bertahan dalam beberapa suku yang mengecewakan, walaupun secara amnya memerlukan penjelasan yang baik untuk kehilangan pendapatan. Seperti yang berlaku untuk Amazon, penjelasan itu adalah pelaburan besar dalam pendapatan masa depan.
##Ukuran Pendapatan
Terdapat banyak ukuran dan kegunaan pendapatan. Sesetengah penganalisis suka mengira pendapatan sebelum cukai (EBT), juga dikenali sebagai pendapatan sebelum cukai. Sesetengah penganalisis lebih suka melihat pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT). Namun, penganalisis lain, terutamanya dalam industri dengan tahap aset tetap yang tinggi, lebih suka melihat pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan,. juga dikenali sebagai EBITDA.
Ketiga-tiga angka memberikan tahap pengukuran keuntungan yang berbeza-beza.
###Keuntungan setiap syer
Pendapatan sesaham (EPS) ialah nisbah yang biasa disebut digunakan untuk menunjukkan keuntungan syarikat pada asas sesaham. Ia dikira dengan membahagikan jumlah pendapatan syarikat dengan bilangan saham tertunggak.
Harga-untuk-Pendapatan
Pendapatan juga digunakan untuk menentukan penunjuk utama yang dikenali sebagai nisbah harga kepada pendapatan ( P/E ).
Nisbah harga kepada pendapatan, dikira sebagai harga saham dibahagikan dengan pendapatan sesaham, digunakan oleh pelabur dan penganalisis untuk membandingkan nilai relatif syarikat dalam industri atau sektor yang sama.
Stok syarikat dengan nisbah P/E yang tinggi berbanding dengan rakan industrinya mungkin dianggap terlebih nilai. Syarikat dengan harga yang rendah berbanding dengan pendapatannya mungkin kelihatan kurang nilai.
###Hasil Pendapatan
Hasil pendapatan,. atau pendapatan sesaham untuk tempoh 12 bulan terbaharu dibahagikan dengan harga pasaran semasa sesaham, ialah satu lagi cara untuk mengukur pendapatan. Ia sebenarnya hanyalah songsang nisbah P/E.
Kritikan terhadap Pendapatan
Memandangkan pendapatan korporat adalah metrik yang penting dan mempunyai kesan langsung ke atas harga saham, pengurus mungkin tergoda untuk memanipulasi angka pendapatan. Ini menyalahi undang-undang dan tidak beretika.
Sesetengah syarikat cuba mempengaruhi pelabur dengan nampaknya memaparkan pendapatan mereka pada penyata kewangan mereka untuk menyembunyikan kekurangan yang dilaporkan lebih rendah ke bawah yang mendedahkan kelemahan seperti amalan perakaunan yang meragukan atau penurunan jualan yang tidak dijangka. Syarikat-syarikat ini dikatakan mempunyai kualiti pendapatan yang rendah atau lemah .
Nombor pendapatan sesaham juga mungkin dinaikkan dengan pembelian balik saham atau kaedah lain untuk menukar bilangan saham tertunggak. Syarikat boleh melakukan ini dengan membeli semula saham dengan pendapatan tertahan atau hutang untuk menjadikannya kelihatan seolah-olah mereka menjana keuntungan yang lebih besar bagi setiap saham tertunggak.
Syarikat lain boleh membeli syarikat yang lebih kecil dengan nisbah P/E yang lebih tinggi untuk bootstrap nombor mereka sendiri ke wilayah yang menguntungkan.
Apabila manipulasi pendapatan didedahkan, krisis perakaunan yang berikut sering menyebabkan pemegang saham terjebak untuk penurunan harga saham dengan cepat.
##Sorotan
Pendapatan ialah angka penting yang digunakan untuk menentukan nilai saham.
Pendapatan mempunyai kesan besar ke atas harga saham, dan akibatnya, angka-angka tersebut tertakluk kepada potensi manipulasi.
Pendapatan syarikat digunakan dalam banyak nisbah biasa.
Pendapatan merujuk kepada keuntungan syarikat pada suku atau tahun fiskal tertentu.
