Stok Bernilai Kecil

Apakah Stok Bermodal Kecil? Bagaimana Saya Tahu Jika Stok Bermodal Kecil?

Salah satu metrik paling penting yang digunakan penganalisis kewangan untuk mengkategorikan saham ialah permodalan pasaran. Lebih daripada sekadar ukuran saiz syarikat, permodalan pasaran atau ringkasan topi pasaran, juga merupakan anggaran nilai syarikat.

Permodalan pasaran mengambil kira harga semasa bagi satu saham saham didarab dengan jumlah bilangan saham tertunggak. Ini memberikan pelabur gambaran tentang nilai pasaran semasa syarikat.

Stok dikategorikan dari kecil hingga besar:

TTT

Syarikat berbilang negara besar dikenali sebagai bermodal besar atau saham mewah. Ini ialah nama terkenal yang membentuk Purata Perindustrian Dow Jones, seperti Apple, Disney dan Johnson & Johnson.

Syarikat yang lebih kecil dan syarikat permulaan, sebaliknya, dikenali sebagai saham bermodal kecil, atau bermodal kecil. Syarikat-syarikat ini mempunyai had pasaran antara $250 juta dan $2 bilion. Oleh kerana saham bermodal kecil secara historis mengatasi prestasi lebih besar, pelabur yang bijak sentiasa berwaspada untuk mengenal pasti syarikat kecil seterusnya yang bersedia untuk ditarik balik.

Adalah penting untuk diingat bahawa topi pasaran terikat dengan harga saham, yang bermaksud ia boleh berubah pada bila-bila masa. Sebagai contoh, syarikat mungkin menemui kemajuan canggih yang menyebabkan permintaan untuk produknya berkembang, atau syarikat itu boleh melaporkan pendapatan kukuh secara konsisten dan mempunyai asas yang menjadikannya menarik kepada pelabur.

Sebilangan besar faktor boleh menyebabkan syarikat bermodal kecil berkembang menjadi syarikat bermodal pertengahan atau bermodal besar, dan pelabur awal sering menikmati keuntungan yang lumayan sebagai hasilnya. Ini menjadikan saham bermodal kecil bernilai dilihat dengan lebih dekat—dalam mana-mana persekitaran pasaran. Dalam artikel ini, kita akan membincangkan beberapa kelebihan serta risiko yang mereka miliki berbanding dengan ekuiti lain.

Kira-kira 35% daripada keseluruhan pasaran saham terdiri daripada saham bermodal kecil. Pertimbangkan FT Wilshire 5000 Index, sebagai contoh, jumlah indeks pasaran saham yang mengandungi hampir semua saham boleh diniagakan yang tersedia hari ini, daripada yang terbesar di antara yang terbesar hingga yang terkecil mikro. Ia mempunyai kira-kira 750 saham bermodal besar dan sekitar 1,750 saham bermodal kecil. Tetapi perhatikan bagaimana kerana indeks ini berwajaran huruf besar, huruf besar menyumbang sebahagian besar—91%—daripada keseluruhan nilai indeks. Saham bermodal kecil membentuk hanya 8%, dan baki 1% pergi ke saham bermodal mikro, jadi anda boleh melihat betapa pentingnya had pasaran kepada penilaian saham.

Di manakah Huruf Kecil Disenaraikan? Bagaimana Saya Boleh Berdagang Mereka?

Nama syarikat bermodal kecil mungkin tidak dapat dikenali seperti, katakan, Netflix atau Apple, tetapi saham mereka sama mudah untuk didagangkan. Anda boleh membeli atau menjual modal kecil melalui broker, seperti Charles Schwab atau TD Ameritrade, atau melalui perkhidmatan dalam talian tanpa komisen, seperti Robinhood.

Huruf kecil juga disenaraikan pada indeks komposit seperti Nasdaq Composite,. yang sehingga 2005 dikenali sebagai indeks utama untuk saham bermodal kecil; bagaimanapun, ia telah berubah dan kini termasuk huruf besar. Nasdaq Composite sendiri telah dibahagikan kepada peringkat berbeza yang mencerminkan kedua-dua modal pasaran serta keperluan syarikat untuk meningkatkan modal—kerana syarikat bermodal kecil bukan satu-satunya syarikat yang memerlukan pembiayaan.

Pelabur juga boleh menikmati kelebihan memiliki saham bermodal kecil melalui dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF). Terdapat beberapa indeks yang menjejaki saham bermodal kecil semata-mata, seperti Russell 2000 dan S&P 600, dan ETF telah dicipta untuk meniru indeks ini juga. Russell 2000 dianggap sebagai indeks penanda aras untuk kekuatan keseluruhan syarikat bermodal kecil, dan pengurus portfolio dana bersama sering menjejaki prestasi mereka berbandingnya.

Adakah Pengusaha Kecil Sentiasa Bermula?

Bertentangan dengan apa yang mungkin difikirkan oleh sesetengah orang, syarikat bermodal kecil tidak semestinya menjadi permulaan. Syarikat bermodal kecil boleh bersenandung selama bertahun-tahun dengan asas yang sihat dan laporan pendapatan yang kukuh. Tidak semua syarikat berusaha untuk menjadi konglomerat multinasional dengan permodalan besar.

Apakah Perbezaan Antara Small-Cap dan Micro-Cap?

Perbezaannya ada kaitan dengan modal pasaran. Syarikat bermodal mikro bersaiz $50 juta-$250 juta, manakala bermodal kecil lebih besar, antara $250 juta dan $2 bilion.

Melabur dalam saham mikro-cap juga datang dengan peningkatan tahap turun naik,. memandangkan volum dagangan mereka tidak begitu besar: Pelabur yang membuat pesanan beli atau jual yang besar boleh menyebabkan perubahan mendadak dalam harga saham.

Di samping itu, saham mikro-cap lebih biasa ditemui di meja dagangan over-the-counter (OTC) berbanding di bursa nasional yang besar seperti Bursa Saham New York. Ini bermakna lebih sedikit pelabur mempunyai akses kepada mereka, jadi mereka cenderung mengalami volum dagangan yang lebih rendah daripada ekuiti yang disenaraikan di bursa utama seperti NYSE.

Mereka mungkin terdengar serupa, tetapi topi kecil agak berbeza daripada saham sen. Klasifikasi syarikat bermodal kecil, berurusan dengan topi pasarannya, menggambarkan betapa sedikit saham tertunggak yang dimilikinya. Syarikat itu mungkin sebenarnya mempunyai harga saham yang tinggi; bilangan saham itulah yang menjadikannya kecil.

Saham penny, sebaliknya, diklasifikasikan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa sebagai saham yang berdagang di bawah $5 sesaham. Mereka tidak didagangkan dengan kerap, dan dengan itu mempunyai kecairan yang rendah dan sukar untuk dibeli—dan mungkin lebih sukar untuk dijual. Malah, SEC menasihatkan pelabur untuk menunggu dua hari sebelum melaksanakan perdagangan. Seperti topi mikro, saham sen tidak didagangkan di bursa negara tetapi sebaliknya OTC.

Pelabur pertumbuhan, khususnya, menghargai modal kecil kerana mereka dianggap sebagai pelaburan yang baik untuk penilaian rendah mereka. Mereka juga mempunyai potensi peningkatan yang luar biasa—moditi kecil hari ini mungkin menjadi Amazon esok.

Satu lagi kelebihan untuk pelabur individu ialah dana bersama dan institusi tidak biasanya melabur dalam modal kecil—disebabkan keperluan pemfailan SEC—kerana membeli saham secara pukal akan menyebabkan perubahan harga. Oleh itu, pelabur individu tidak perlu terlalu risau tentang inflasi harga daripada pelabur yang lebih besar.

Walau bagaimanapun, terdapat fenomena yang berlaku apabila saham bermodal kecil ditambah atau dinyahsenarai daripada Russell 2000 kerana semua dana bersama yang ditanda aras kepada indeks ini secara automatik membelinya, mendorong harga lebih tinggi untuk beberapa minggu pada peningkatan volum dagangan. Sebaliknya, apabila syarikat dinyahsenarai daripada indeks, saham jatuh menjunam. Ini dikenali sebagai Kesan Russell, dan pelabur harus mengambil perhatian bahawa perubahan ini berkuat kuasa setiap bulan Jun.

Apakah Beberapa Kelemahan Melabur dalam Saham Bermodal Kecil?

Melabur dalam saham bermodal besar agak boleh diramalkan. Bermodal besar menikmati peningkatan kecairan dan volum dagangan yang lebih tinggi, menjadikan mereka lebih mudah untuk membeli dan menjual. Ia tidak mudah berubah seperti modal kecil dan oleh itu, pelaburan bermodal besar sering dianggap kurang berisiko. Satu lagi kelebihan yang dimiliki oleh syarikat bermodal besar berbanding bermodal kecil ialah mereka sering membuat pembayaran dividen,. yang merupakan sebahagian daripada keuntungan mereka dihantar terus kepada pemegang saham.

Tetapi pelabur mungkin mendapati bahawa premium risiko bermodal kecil mengatasi keselesaan dan kebolehramalan melabur dalam syarikat yang lebih besar—semata-mata kerana syarikat yang lebih kecil mempunyai peluang yang lebih besar untuk berkembang dan berkembang, manakala syarikat bermodal besar biasanya sudah membuat keputusan perniagaan yang telah menyebabkan mereka menikmati penghargaan yang luar biasa sebagai hasilnya.

Saiz syarikat yang perlu anda laburkan bergantung pada jenis pelabur anda dan apakah toleransi risiko anda. Walau bagaimanapun, portfolio yang dipelbagaikan mengikut had pasaran boleh membantu memastikan anda agak dilindungi sambil masih mendedahkan anda kepada potensi pertumbuhan yang ditawarkan oleh saham bermodal kecil.

Adakah Saham Bermodal Kecil Mencapai Prestasi Dalam Dekad Akan Datang?

Kevin Curran dari TheStreet melihat 2022 sebagai tahun penting untuk bermodal kecil dan berkongsi dua kegemarannya.

Sorotan

Bergantung pada seberapa sempit definisi digunakan, atau seberapa terperinci model penilaian, saham bernilai kecil sebenar mungkin unicorn dalam dunia pelaburan—jarang berlaku dan kelihatan seperti mitos.
Saham yang dianggap kurang nilai yang juga mempunyai permodalan pasaran yang kecil mungkin mempunyai peluang yang sangat baik untuk pertumbuhan, tetapi mungkin juga mempunyai risiko kegagalan yang lebih besar dari semasa ke semasa.
Menurut model tiga faktor Fama dan Perancis, saham bernilai kecil mempunyai dua kualiti penting: saiz dan nilai topi kecil.
Saham bermodal kecil membayangkan syarikat yang telah memperoleh kurang daripada dua bilion dalam permodalan pasaran dan berdagang rendah berbanding model penilaian yang diberikan.