Stock de petite valeur
Qu'est-ce qu'une action à petite capitalisation ? Comment savoir si une action est à petite capitalisation ?
capitalisation boursière est l'une des mesures les plus importantes utilisées par les analystes financiers pour classer les actions . Plus qu'une simple mesure de la taille, de la capitalisation boursière ou de la capitalisation boursière d'une entreprise, il s'agit également d'une estimation de la valeur d'une entreprise.
La capitalisation boursière prend en compte le prix actuel d'une action multiplié par le nombre total d' actions en circulation. Cela donne aux investisseurs un aperçu de la valeur marchande actuelle de l'entreprise.
Les actions sont classées de petite à grande :
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Les grandes sociétés multinationales sont connues sous le nom d'actions à grande capitalisation ou de premier ordre. Ce sont les noms bien connus qui composent le Dow Jones Industrial Average, comme Apple, Disney et Johnson & Johnson.
Les petites entreprises et les startups, en revanche, sont connues sous le nom d'actions à petite capitalisation ou à petite capitalisation. Ces entreprises ont une capitalisation boursière comprise entre 250 millions de dollars et 2 milliards de dollars. Étant donné que les actions à petite capitalisation ont historiquement surperformé les grandes capitalisations, les investisseurs avisés sont constamment à l'affût pour identifier la prochaine petite entreprise qui est sur le point de décoller.
Il est important de se rappeler que la capitalisation boursière est liée au cours de l'action, ce qui signifie qu'elle peut changer à tout moment. Par exemple, une entreprise peut découvrir une avancée de pointe qui entraîne une croissance de la demande pour ses produits, ou elle peut déclarer des bénéfices constamment solides et avoir des fondamentaux qui la rendent attrayante pour les investisseurs.
Un certain nombre de facteurs peuvent faire en sorte qu'une société à petite capitalisation se transforme en une société à moyenne ou à grande capitalisation, et les investisseurs précoces bénéficient souvent de beaux bénéfices en conséquence. Cela fait que les actions à petite capitalisation valent la peine d'être examinées de plus près, dans n'importe quel environnement de marché. Dans cet article, nous aborderons certains des avantages ainsi que les risques qu'ils présentent par rapport aux autres actions.
Combien y a-t-il d'actions à petite capitalisation ? Combien valent-ils?
Environ 35% de l'ensemble du marché boursier est composé d'actions à petite capitalisation. Considérez le FT Wilshire 5000 Index, par exemple, un indice boursier total qui contient presque toutes les actions négociables disponibles aujourd'hui, des plus grandes méga-capitalisations aux plus petites micro-capitalisations. Il compte environ 750 actions à grande capitalisation et environ 1 750 actions à petite capitalisation. Mais notez comment, parce que cet indice est pondéré en fonction de la capitalisation, les grandes capitalisations représentent l'essentiel - 91 % - de la ** valeur totale ** de l'indice. Les actions à petite capitalisation ne représentent que 8 %, et le 1 % restant va aux actions à micro-capitalisation, vous pouvez donc voir à quel point la capitalisation boursière est importante pour la valorisation d'une action.
Où sont cotées les petites capitalisations ? Comment puis-je les échanger ?
Les noms de sociétés à petite capitalisation ne sont peut-être pas aussi reconnaissables que, disons, Netflix ou Apple, mais leurs actions sont tout aussi facilement négociables. Vous pouvez acheter ou vendre des petites capitalisations par l'intermédiaire d'un courtier, comme Charles Schwab ou TD Ameritrade, ou via un service en ligne sans commission, comme Robinhood.
Les petites capitalisations sont également cotées sur des indices composites comme le Nasdaq Composite,. qui jusqu'en 2005 était connu comme l'indice principal des actions à petite capitalisation ; cependant, il a changé depuis et inclut désormais les grandes capitalisations. Le Nasdaq Composite lui-même a été subdivisé en différents niveaux qui reflètent à la fois la capitalisation boursière et le besoin d'une entreprise de lever des capitaux, car les petites capitalisations ne sont pas les seules entreprises ayant des besoins de financement.
Les investisseurs peuvent également profiter des avantages de détenir des actions à petite capitalisation par le biais d'un fonds commun de placement ou d'un fonds négocié en bourse (ETF). Il existe plusieurs indices qui suivent uniquement les actions à petite capitalisation, comme le Russell 2000 et le S&P 600, et des ETF ont également été créés pour imiter ces indices. Le Russell 2000 est considéré comme un indice de référence pour la solidité globale des sociétés à petite capitalisation, et les gestionnaires de portefeuille de fonds communs de placement suivent souvent leur performance par rapport à celui-ci.
Les petites capitalisations sont-elles toujours des startups ?
Contrairement à ce que certains pourraient penser, une entreprise à petite capitalisation n'a pas besoin d'être une startup. Les sociétés à petite capitalisation pourraient fredonner pendant de nombreuses années avec des fondamentaux sains et des rapports de bénéfices solides. Toutes les entreprises ne s'efforcent pas d'être des conglomérats multinationaux à méga capitalisation.
Quelle est la différence entre les petites capitalisations et les micro-capitalisations ?
La différence a tout à voir avec la capitalisation boursière. Les entreprises à micro-capitalisation ont une taille de 50 à 250 millions de dollars, tandis que les petites capitalisations sont plus grandes, comprises entre 250 et 2 milliards de dollars.
Investir dans des actions à micro-capitalisation s'accompagne également d'un niveau de volatilité accru,. car leur volume de transactions n'est pas très important : les investisseurs passant des ordres d'achat ou de vente importants pourraient provoquer des fluctuations spectaculaires du cours des actions.
En outre, les actions à microcapitalisation se trouvent plus souvent sur les pupitres de négociation de gré à gré (OTC) que sur les grandes bourses nationales comme la Bourse de New York. Cela signifie que moins d'investisseurs y ont accès, de sorte qu'ils ont tendance à connaître un volume de transactions inférieur à celui des actions cotées sur les principales bourses comme le NYSE.
Les petites capitalisations sont-elles les mêmes que les Penny Stocks ?
Ils peuvent sembler similaires, mais les petites capitalisations sont assez différentes des penny stocks. La classification même d'une société à petite capitalisation, traitant de sa capitalisation boursière, illustre le peu d'actions en circulation dont elle dispose. L'entreprise pourrait en fait avoir un prix de l'action élevé ; c'est le nombre d'actions qui le rend petit.
Les actions Penny, en revanche, sont classées par la Securities and Exchange Commission comme des actions qui se négocient à moins de 5 $ par action. Ils ne sont pas négociés fréquemment, ont donc une faible liquidité et sont difficiles à acheter, et peut-être encore plus difficiles à vendre. En fait, la SEC conseille aux investisseurs d'attendre deux jours avant d'exécuter une transaction. Comme les micro-caps, les penny stocks ne sont pas négociés sur les bourses nationales mais plutôt de gré à gré.
Les actions à petite capitalisation sont-elles de bons investissements ?
Les investisseurs de croissance, en particulier, apprécient les petites capitalisations car elles sont considérées comme de bons investissements pour leurs faibles valorisations. Ils ont également un énorme potentiel de hausse - les petites capitalisations d'aujourd'hui pourraient très bien devenir l'Amazonie de demain.
Un autre avantage pour les investisseurs individuels est que les fonds communs de placement et les institutions n'investissent généralement pas dans les petites capitalisations, en raison des exigences de dépôt auprès de la SEC, car l'achat d'actions en gros entraînera des fluctuations de prix. Par conséquent, les investisseurs individuels n'ont pas à s'inquiéter autant de l'inflation des prix des plus gros investisseurs.
Cependant, un phénomène se produit lorsqu'une action à petite capitalisation est ajoutée ou retirée du Russell 2000, car tous les fonds communs de placement qui sont référencés sur cet indice l'achètent automatiquement, faisant grimper les prix pendant quelques semaines sur l'augmentation du volume des transactions. À leur tour, lorsqu'une entreprise est retirée de l'indice, les actions chutent. C'est ce qu'on appelle l'effet Russell, et les investisseurs doivent noter que ces changements prennent effet chaque mois de juin.
Quels sont les inconvénients d'investir dans des actions à petite capitalisation ?
Investir dans des actions à grande capitalisation est assez prévisible. Les grandes capitalisations bénéficient d'une liquidité accrue et d'un volume de transactions plus élevé, ce qui les rend plus faciles à acheter et à vendre. Ils ne sont pas aussi volatils que les petites capitalisations et, par conséquent, les investissements dans les grandes capitalisations sont souvent considérés comme moins risqués. Un autre avantage des grandes capitalisations par rapport aux petites capitalisations est qu'elles versent souvent des dividendes,. c'est-à-dire une partie de leurs bénéfices envoyée directement aux actionnaires.
Mais les investisseurs peuvent constater que la ** prime de risque des petites capitalisations ** surpasse le confort et la prévisibilité d'investir dans les grandes entreprises, simplement parce que les petites entreprises ont des opportunités exponentiellement plus grandes de croissance et d'expansion, tandis que les grandes capitalisations ont généralement déjà pris les décisions commerciales. qui leur ont valu une immense appréciation en conséquence.
La taille des entreprises dans lesquelles vous devriez investir dépend du type d'investisseur que vous êtes et de votre tolérance au risque. Cela étant dit, un portefeuille diversifié par capitalisation boursière peut vous aider à rester quelque peu protégé tout en vous exposant au potentiel de croissance offert par les actions à petite capitalisation.
Les actions à petite capitalisation surperformeront-elles au cours de la prochaine décennie ?
Kevin Curran de TheStreet considère 2022 comme une année charnière pour les petites capitalisations et partage deux de ses favoris.
Points forts
Selon l'étroitesse de la définition utilisée ou le niveau de détail du modèle d'évaluation, une véritable action de petite valeur peut être une licorne dans le monde de l'investissement - rare et apparemment mythique.
Les actions jugées sous-évaluées qui ont également une petite capitalisation boursière pourraient avoir d'excellentes opportunités de croissance, mais peuvent également avoir un plus grand risque d'échec au fil du temps.
Selon le modèle à trois facteurs de Fama et French, les actions de petite valeur possèdent deux qualités importantes : la taille des petites capitalisations et la valeur.
Les actions à petite capitalisation impliquent une entreprise qui a levé moins de deux milliards de capitalisation boursière et se négocie à un niveau bas par rapport à un modèle d'évaluation donné.
