Kapitalforpligtelse
Hvad er kapitalforpligtelse?
En kapitalforpligtelse er de forventede kapitaludgifter, som en virksomhed forpligter sig til at bruge på langsigtede aktiver over en periode.
Det refererer også til den værdipapirbeholdning , der føres af en mark et maker. Kapitaltilsagnet kan også referere til investeringer i blinde puljefonde foretaget af venturekapitalinvestorer,. som de bidrager med overarbejde efter anmodning fra fondsforvalteren.
Forståelse af kapitalforpligtelse
I erhvervslivet drejer kapitalforpligtelse sig om udpegning af fonde til et bestemt formål, herunder ethvert fremtidigt ansvar. Oftest omfatter dette almindelige driftsudgifter såsom ejendomsrelaterede omkostninger, udstyr og produktionsmaterialer. Uanset de omstændigheder, hvorunder udtrykket bruges, vedrører det midler, der opbevares eller dirigeres på en bestemt måde.
Kapitalforpligtelser kan også omfatte fremtidige forretningsforetagender, såsom begyndelsen på et udvidelsesprojekt. Kapitaltilsagn er generelt højere for virksomheder i kapitalintensive industrier såsom elproduktion.
Kapitalforpligtelser er ikke uforudsete begivenheder, som repræsenterer forhold eller situationer, der ikke kan forudsiges med nogen grad af sikkerhed af virksomheden.
Risici med kapitalforpligtelse
Kapitalforpligtelser kan være forbundet med en række forskellige risici, selvom midlerne ikke er blevet frigivet som betaling. En virksomhed skal udvise omhu med at strukturere sine kapitaltilsagn, da et uforholdsmæssigt højt beløb belaster virksomhedens økonomi unødigt.
Korrekt planlægning kræver, at virksomheden sikrer, at den operationelle pengestrøm er tilstrækkelig til at imødekomme kapitaludgifter, og hvis den ikke er det, at den træffer foranstaltninger for at sikre, at den kan rejse yderligere midler på kapitalmarkederne.
Hvis en virksomhed overforpligter sig og oplever en pludselig uventet nedgang i kapitalen, kan den blive nødt til at rette en større del af overskuddet mod disse forpligtelser end oprindeligt tiltænkt. Hvis det ikke gør det, kan det være ude af stand til at opfylde alle sine forpligtelser i deres helhed.
På grund af disse risici oplyses disse former for forpligtelser i de offentliggjorte regnskaber,. ofte opført som en fodnote i forhold til balancen.
At være i stand til at få adgang til en virksomheds kapitalforpligtelse gennem dens balance giver investorer mulighed for at vurdere de risici, der er forbundet med deres investering.
Kapitalforpligtelse på aktiemarkedet
Fra et aktiemarkedsperspektiv kan kapitalforpligtelser henvise til de aktier, som en finansiel organisation ejer, og som i øjeblikket er tilgængelige til salg. De repræsenterer lagerbeholdning i sin helhed og kan betragtes som en form for risiko, da de tilknyttede værdier af aktierne varierer med markedsforholdene.
Kapitalforpligtelse i Private Equity
I private equity er kapitalforpligtelse - eller forpligtet kapital - det beløb, en investor lover til en venturekapitalfond. Under de fleste aftaler har investoren normalt en vis tidsramme til at levere denne kapital. Denne forpligtelse bruges generelt til at finansiere investeringer eller gebyrer af fondsforvaltere.
Dette marked er forbundet med meget større risiko end offentlig egenkapital. Det skyldes, at private equity-afkast har en højere spredning af afkast end det offentlige marked.
Højdepunkter
Kapitalforpligtelse refererer til de forventede kapitaludgifter, som en virksomhed vil bruge på langsigtede aktiver over en periode.
Andre områder, der udgør kapitaltilsagn, er værdipapiropgørelser hos market makers og investeringer i blinde puljefonde foretaget af venturekapitalister.
De mest almindelige områder af kapitalforpligtelser omfatter driftsudgifter, såsom ejendomsrelaterede omkostninger, udstyr, produktionsmaterialer og fremtidige forretningsforetagender.
Risici forbundet med kapitaltilsagn omfatter overudvidelse af en allokering af midler med mulighed for, at en virksomhed ikke kan opfylde andre forpligtelser.
