Regnskaber
Hvad er årsregnskaber?
Årsregnskaber er skriftlige optegnelser, der formidler en virksomheds forretningsaktiviteter og økonomiske resultater. Regnskaber revideres ofte af offentlige myndigheder, revisorer, firmaer osv. for at sikre nøjagtighed og til skatte-, finansierings- eller investeringsformål. Årsregnskabet omfatter
Balance
Resultatopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Forståelse af årsregnskaber
Investorer og finansanalytikere er afhængige af finansielle data til at analysere en virksomheds præstation og komme med forudsigelser om den fremtidige retning for virksomhedens aktiekurs. En af de vigtigste ressourcer til pålidelige og reviderede finansielle data er årsrapporten, som indeholder virksomhedens regnskaber.
Årsregnskabet bruges af investorer, markedsanalytikere og kreditorer til at evaluere en virksomheds økonomiske sundhed og indtjeningspotentiale. De tre store regnskabsrapporter er balance, resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse.
Balance
Balancen giver et overblik over en virksomheds aktiver, passiver og egenkapital som et øjebliksbillede i tid. Datoen øverst på balancen fortæller dig, hvornår øjebliksbilledet blev taget, hvilket generelt er slutningen af rapporteringsperioden. Nedenfor ses en opdeling af posterne i en balance.
Aktiver
Likvider er likvide aktiver, som kan omfatte skatkammerbeviser og indskudsbeviser.
Tilgodehavender er det beløb, som virksomheden skylder dets kunder for salg af dets produkt og service.
Beholdning
Forpligtelser
Løn udbetales
Udbytte skal betales
Egenkapitalen
Egenkapitalen er en virksomheds samlede aktiver minus dens samlede forpligtelser. Egenkapital repræsenterer det beløb, der ville blive returneret til aktionærerne, hvis alle aktiverne blev likvideret, og hele virksomhedens gæld blev betalt.
Overført overskud er en del af egenkapitalen og er mængden af nettoindtjening, der ikke blev udbetalt til aktionærerne som udbytte.
Eksempel på en balance
Nedenfor er en del af ExxonMobil Corporations (XOM) balance for regnskabsåret 2021, rapporteret pr. 31. december 2021.
De samlede aktiver var $338,9 milliarder.
De samlede forpligtelser var $163,2 milliarder.
Samlet egenkapital var 175,7 milliarder dollars.
Samlet passiver og egenkapital var $338,9 milliarder, hvilket svarer til de samlede aktiver for perioden.
Indkomstopgørelse
I modsætning til balancen dækker resultatopgørelsen et tidsinterval, som er et år for årsregnskaber og et kvartal for kvartalsregnskaber. Resultatopgørelsen giver et overblik over indtægter, udgifter, nettoindtægter og indtjening pr.
Indtægter
Driftsindtægter er den indtjening, der opnås ved at sælge en virksomheds produkter eller tjenester. Driftsindtægterne for en bilproducent ville blive realiseret gennem produktion og salg af biler . Driftsindtægter genereres fra en virksomheds kerneforretningsaktiviteter.
Ikke-driftsindtægter er indtægter fra ikke-kerneforretningsaktiviteter. Disse indtægter falder uden for virksomhedens primære funktion. Nogle eksempler på ikke-driftsindtægter inkluderer:
Renter optjent på kontanter i banken
Lejeindtægter fra en ejendom
Indtægter fra strategiske partnerskaber som royaltybetalingskvitteringer
Indtægt fra en annoncevisning placeret på virksomhedens ejendom
Andre indtægter er indtægter fra andre aktiviteter. Andre indtægter kan omfatte gevinster fra salg af langsigtede aktiver såsom jord, køretøjer eller et datterselskab.
Udgifter
Primære udgifter afholdes under processen med at tjene indtægter fra virksomhedens primære aktivitet. Omkostninger omfatter omkostningerne ved solgte varer (COGS), salgs-, generelle og administrative omkostninger (SG&A), afskrivninger eller amortisering samt forskning og udvikling (F&U).
Typiske udgifter omfatter medarbejderløn, salgskommissioner og forsyningsselskaber såsom elektricitet og transport.
Udgifter, der er knyttet til sekundære aktiviteter, omfatter renter betalt af lån eller gæld. Tab ved salg af et aktiv bogføres ligeledes som omkostninger.
Hovedformålet med resultatopgørelsen er at formidle detaljer om rentabilitet og de økonomiske resultater af forretningsaktiviteter; det kan dog være meget effektivt til at vise, om salget eller omsætningen stiger, når det sammenlignes over flere perioder.
Investorer kan også se, hvor godt en virksomheds ledelse kontrollerer udgifterne for at afgøre, om en virksomheds indsats for at reducere salgsomkostningerne kan øge overskuddet over tid.
Eksempel på en resultatopgørelse
Nedenfor er en del af ExxonMobil Corporations resultatopgørelse for regnskabsåret 2021, rapporteret pr. 31. december 2021.
Den samlede omsætning var $276,7 milliarder.
De samlede omkostninger var $254,4 milliarder.
Nettoindkomst eller overskud var $23 milliarder.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen (CFS) måler, hvor godt en virksomhed genererer kontanter til at betale sine gældsforpligtelser, finansiere sine driftsudgifter og finansiere investeringer. Pengestrømsopgørelsen supplerer balancen og resultatopgørelsen.
CFS giver investorer mulighed for at forstå, hvordan en virksomheds drift kører, hvor dens penge kommer fra, og hvordan pengene bliver brugt. CFS giver også indsigt i, om en virksomhed er på et solidt økonomisk grundlag.
Der er ingen formel i sig selv til at beregne en pengestrømsopgørelse. I stedet indeholder den tre sektioner, der rapporterer pengestrømme for de forskellige aktiviteter, som en virksomhed bruger sine kontanter til. Disse tre komponenter i CFS er anført nedenfor.
Driftsaktiviteter
Driftsaktiviteterne på CFS omfatter alle kilder og anvendelser af kontanter fra driften af virksomheden og salg af dens produkter eller tjenester. Kontanter fra driften omfatter ændringer foretaget i kontanter, tilgodehavender, afskrivninger, varebeholdninger og kreditorer. Disse transaktioner omfatter også løn, indkomstskat, rentebetalinger, husleje og kontante indtægter fra salg af et produkt eller en tjenesteydelse.
Investeringsaktiviteter
Investeringsaktiviteter omfatter alle kilder og anvendelser af kontanter fra en virksomheds investeringer i virksomhedens langsigtede fremtid. Et køb eller salg af et aktiv, lån ydet til leverandører eller modtaget fra kunder eller betalinger relateret til en fusion eller opkøb er inkluderet i denne kategori.
Også køb af anlægsaktiver såsom materielle anlægsaktiver (PPE) er inkluderet i dette afsnit. Kort sagt vedrører ændringer i udstyr, aktiver eller investeringer kontanter fra investering.
Finansieringsaktiviteter
Kontanter fra finansieringsaktiviteter omfatter kilderne til kontanter fra investorer eller banker samt anvendelsen af kontanter udbetalt til aktionærer. Finansieringsaktiviteter omfatter gældsudstedelse, aktieudstedelse, aktietilbagekøb, lån, udbetalt udbytte og tilbagebetaling af gæld.
Pengestrømsopgørelsen afstemmer resultatopgørelsen med balancen i tre større forretningsaktiviteter.
Eksempel på en pengestrømsopgørelse
Nedenfor er en del af ExxonMobil Corporations pengestrømsopgørelse for regnskabsåret 2021, rapporteret pr. 31. december 2021. Vi kan se de tre områder af pengestrømsopgørelsen og deres resultater.
Driftsaktiviteterne genererede et positivt cash flow på $48 mia.
Investeringsaktiviteter genererede negative pengestrømme eller pengestrømme på -10,2 milliarder dollars for perioden. Tillæg til materielle anlægsaktiver udgjorde størstedelen af pengestrømmene, hvilket betyder, at virksomheden investerede i nye anlægsaktiver.
Finansieringsaktiviteter genererede negative pengestrømme eller pengestrømme på -35,4 milliarder USD i perioden. Reduktioner i kortfristet gæld og udbetalt udbytte udgjorde størstedelen af pengestrømmene.
Begrænsninger af årsregnskaber
Selvom årsregnskaber giver et væld af oplysninger om en virksomhed, har de begrænsninger. Udsagnene er åbne for fortolkning, og som følge heraf drager investorer ofte vidt forskellige konklusioner om en virksomheds økonomiske resultater.
For eksempel vil nogle investorer måske have aktietilbagekøb, mens andre investorer måske foretrækker at se pengene investeret i langsigtede aktiver. En virksomheds gældsniveau kan være fint for én investor, mens en anden kan have bekymringer om gældsniveauet for virksomheden.
Når man analyserer regnskaber, er det vigtigt at sammenligne flere perioder for at afgøre, om der er nogen tendenser, samt sammenligne virksomhedens resultater med sine jævnaldrende i samme branche.
Højdepunkter
Balancen giver et overblik over aktiver, passiver og egenkapital som et øjebliksbillede i tid.
Regnskaber er skriftlige optegnelser, der formidler en virksomheds forretningsaktiviteter og økonomiske resultater.
Resultatopgørelsen fokuserer primært på en virksomheds indtægter og udgifter i en bestemt periode. Når udgifter er trukket fra indtægterne, producerer erklæringen en virksomheds overskudstal kaldet nettoindkomst.
Pengestrømsopgørelsen (CFS) måler, hvor godt en virksomhed genererer kontanter til at betale sine gældsforpligtelser, finansiere sine driftsudgifter og finansiere investeringer.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er de 3 vigtigste regnskaber?
De tre vigtigste regnskaber er balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen. Disse tre opgørelser viser tilsammen aktiverne og passiverne for en virksomhed, dens indtægter og omkostninger samt dens pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter.
Hvad er de vigtigste poster vist i årsregnskabet?
Afhængigt af selskabet vil linjeposterne i et regnskab være forskellige; de mest almindelige linjeposter er dog indtægter, omkostninger til solgte varer, skatter, kontanter, omsættelige værdipapirer, varelager, kortfristet gæld, langfristet gæld, tilgodehavender, kreditorer og pengestrømme fra investering, drift og finansiering aktiviteter.
Hvad er fordelene ved årsregnskaber?
Regnskab viser, hvordan en virksomhed fungerer. Det giver indsigt i, hvor meget og hvordan en virksomhed genererer indtægter, hvad omkostningerne ved at drive forretning er, hvor effektivt den forvalter sine kontanter, og hvad dens aktiver og passiver er. Regnskaber giver alle detaljer om, hvor godt eller dårligt en virksomhed klarer sig selv.
