Venturekapital
Hvad er venturekapital?
Venturekapital er en midlertidig kvasi-egenkapital- eller egenkapitalinvestering, der ydes til små virksomheder og nystartede virksomheder, der forventes at have langsigtet vækst. Konventionelle investeringer i virksomheder foretages gennem aktiemarkedet, hvor virksomhederne modtager finanserne via aktionærer. Men for startups og små virksomheder, der ikke har adgang til kapitalmarkederne, bliver venturekapital en vigtig finansieringskilde.
Dybere definition
Et af hovedtrækkene ved denne type investering er den høje risiko. De fleste venturekapitalinvesteringer foretages med virksomheder og industrisektorer, der er nye og derfor ikke har nogen historiske data og afkastdata. Det er svært at vurdere sandsynligheden for succes for sådanne virksomheder. Mangel på information om startups gør det også svært at vurdere deres nuværende markedsværdi.
Virksomhedsejerne har også risici. De kan miste kontrollen over deres forretning, hvor investorerne ender med at eje virksomheden eller have indflydelse på afgørende beslutninger.
For at minimere risiciene ved investeringen sørger venturekapitalinstitutter for, at de vurderer startup-virksomheden korrekt, før de låner den penge. Vurderingen svarer normalt til de projektvurderinger, som kommercielle banker laver, før de låner penge ud.
Der er forskellige stadier til venturekapitalfinansiering af en organisation. Disse er:
Frøstadiet. Midler investeret på dette stadium bruges til markedsundersøgelser og produktudvikling.
Den tidlige fase er finansieringen af operationer, der går forud for kommerciel produktion.
Den formative finansieringsfase er finansieringen af den tidlige finansiering og startfasen.
Senere finansiering er den finansiering, der gives før et børsnoteret udbud eller børsnotering.
Venturekapitalfinansiering er normalt en langsigtet forpligtelse. Venturekapitalfondene formodes generelt at blive holdt i et par år. Af denne grund giver venturekapitalfinansiering typisk ikke investorerne mulighed for at udbetale på kort sigt. Finansmænd kan kun disinvestere fra et foretagende ved at købe ud eller gennem børsnoteringer.
Et andet fælles kendetegn ved denne form for kapital er, at den finansiering, som investorerne stiller til rådighed, normalt er i form af inkonvertible gældsbreve eller lån for at sikre, at de har et fast afkast.
Eksempel på venturekapital
En af de største fordele ved kapitalfinansiering er, at den fremmer levedygtige forretningsideer og iværksættere. Størstedelen af virksomheder baseret på originale ideer er startet af virksomheder, der ikke har nogen finansiering til at skubbe deres projekter til det næste niveau. Gennem venturekapitalfinansiering får iværksættere dog chancen for at føre deres ideer ud i livet.
Ved at promovere startups og små virksomheder fremmer venturekapitalinstitutioner selvstændig virksomhed og hjælper dermed med at reducere arbejdsløsheden. At støtte startups betyder at støtte opfindelse og innovation. Derfor spiller venturekapitalinstitutioner en vigtig rolle i at holde markederne levende og konkurrencedygtige ved at støtte nye produkter og virksomheder.
Højdepunkter
Venturekapitalfonde forvalter samlede investeringer i højvækstmuligheder i startups og andre tidlige virksomheder og er typisk kun åbne for akkrediterede investorer.
Venturekapital har udviklet sig fra en nicheaktivitet i slutningen af Anden Verdenskrig til en sofistikeret industri med flere aktører, der spiller en vigtig rolle i at anspore innovation.
Venturekapitalfinansiering er finansiering til virksomheder og iværksættere. Det kan ydes på forskellige stadier af deres udvikling, selvom det ofte involverer tidlig finansiering og startrunde.
Ofte stillede spørgsmål
Hvorfor er venturekapital vigtig?
Innovation og iværksætteri er kernerne i en kapitalistisk økonomi. Nye virksomheder er dog ofte meget risikable og omkostningstunge virksomheder. Som følge heraf søges ekstern kapital ofte for at sprede risikoen for fiasko. Til gengæld for at påtage sig denne risiko gennem investeringer er investorer i nye virksomheder i stand til at opnå egenkapital og stemmerettigheder for cents på den potentielle dollar. Venturekapital giver derfor startups mulighed for at komme i gang, og grundlæggere kan opfylde deres vision.
Hvor risikabelt er det at foretage en venturekapitalinvestering?
Nye virksomheder når ofte ikke det, og det betyder, at tidlige investorer kan miste alle de penge, de lægger i det. En almindelig tommelfingerregel er, at for hver 10 startups vil tre eller fire fejle fuldstændigt. Yderligere tre eller fire taber enten nogle penge eller returnerer bare den oprindelige investering, og en eller to giver et betydeligt afkast.
Hvilken procentdel af en virksomhed tager venturekapitalister?
Afhængigt af virksomhedens fase, dets udsigter, hvor meget der investeres og forholdet mellem investorerne og stifterne, vil VC'er typisk tage mellem 25 og 50 % af et nyt selskabs ejerskab.
Hvad er forskellen mellem venturekapital og private equity?
Venturekapital er en delmængde af private equity. Ud over VC inkluderer private equity også gearede opkøb, mezzaninfinansiering og private placeringer.
Hvordan adskiller en VC sig fra en engelinvestor?
Mens begge giver penge til startup-virksomheder, er venturekapitalister typisk professionelle investorer, der investerer i en bred portefølje af nye virksomheder og giver praktisk vejledning og udnytter deres professionelle netværk til at hjælpe det nye firma. Engleinvestorer, på den anden side, har en tendens til at være velhavende individer, der kan lide at investere i nye virksomheder mere som en hobby eller et sideprojekt og måske ikke giver den samme ekspertvejledning. Engelinvestorer har også en tendens til at investere først og bliver senere efterfulgt af VC'er.
