Investor's wiki

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Hvad er Chicago Mercantile Exchange?

Chicago Mercantile Exchange (CME), i daglig tale kendt som Chicago Merc, er en organiseret børs til handel med futures og optioner. CME handler futures, og i de fleste tilfælde optioner, inden for sektorerne landbrug, energi, aktieindeks, udenlandsk valuta, renter, metaller, fast ejendom og endda vejr.

Forstå Chicago Mercantile Exchange (CME)

Chicago Mercantile Exchange blev grundlagt i 1898 og begyndte livet som "Chicago Butter and Egg Board", før det skiftede navn i 1919. Det var den første finansielle børs, der " demutualiserede " og blev et børsnoteret, aktionærejet selskab i 2000.

CME lancerede sine første futureskontrakter i 1961 på frosne svinemaver. I 1969 tilføjede det finansielle futures og valutakontrakter efterfulgt af de første rente-, obligations- og futureskontrakter i 1972.

Oprettelse af CME Group

I 2007 skabte en fusion med Chicago Board of Trade CME Group, en af de største finansielle børser i verden. I 2008 købte CME NYMEX Holdings, Inc., moderselskabet til New York Mercantile Exchange (NYMEX) og Commodity Exchange, Inc (COMEX). I 2010 købte CME en andel på 90 % i Dow Jones-aktien og finansielle indekser.

CME voksede igen i 2012 med købet af Kansas City Board of Trade, den dominerende aktør inden for hård rød vinterhvede. Og i slutningen af 2017 begyndte Chicago Mercantile Exchange at handle med Bitcoin-futures.

Ifølge CME Group håndterer den i gennemsnit 3 milliarder kontrakter til en værdi af cirka $1 quadrillion årligt. I 2021 afsluttede CME Group åben ramashandel for de fleste råvarer, selvom ramaskrig fortsætter i Eurodollar-optionsgraven. Derudover driver CME Group CME Clearing, en førende central modpartsclearingudbyder.

$1 kvadrillion

Den omtrentlige samlede værdi af alle CME-kontrakter på et år.

CME Futures og Risk Management

Med usikkerheder, der altid er til stede i verden, er der et krav om, at pengeforvaltere og kommercielle enheder har værktøjer til deres rådighed til at afdække deres risiko og fastlåse priser, der er kritiske for forretningsaktiviteter. Futures giver sælgere af de underliggende råvarer mulighed for med sikkerhed at vide, hvilken pris de vil modtage for deres produkter på markedet. Samtidig vil det gøre det muligt for forbrugere eller købere af de underliggende råvarer med sikkerhed at vide, hvilken pris de vil betale på et bestemt tidspunkt i fremtiden.

Mens disse kommercielle enheder bruger futures til afdækning, tager spekulanter ofte den anden side af handlen i håb om at drage fordel af ændringer i prisen på den underliggende råvare. Spekulanter påtager sig risikoen for, at reklamerne afdækker. En stor familie af futuresbørser såsom CME Group tilbyder et reguleret, likvidt, centraliseret forum til at udføre sådanne forretninger. CME Group leverer også afviklings-, clearing- og rapporteringsfunktioner, der muliggør en smidig handelsplads.

Tip

CME er et af de eneste regulerede markeder for handel med Bitcoin-futures.

CME-forordning

CME er reguleret af Commodity Futures Trading Commission,. som fører tilsyn med alle råvare- og derivatkontrakter i USA. CFTC er ansvarlig for tilsyn med mæglere og handlende, udfører risikoovervågning af derivathandler og undersøger markedsmanipulation og anden misbrug af handelspraksis. Det regulerer også handel med virtuelle aktiver, såsom Bitcoin.

Chicago Mercantile Exchange vs. Chicago Board of Trade

Chicago Board of Trade ( CBOT) er en anden Chicago-baseret futuresbørs, grundlagt i 1848. CBOT fokuserede oprindeligt på landbrugsprodukter, såsom hvede, majs og sojabønner; det udvidede senere til finansielle produkter som guld, sølv, amerikanske statsobligationer og energi. CME fusionerede med CBOT i 2006, i et skridt godkendt af aktionærerne i begge organisationer.

Eksempel på Chicago Mercantile Exchange

De fleste råvarer kan handles hvor som helst, men der er én, du kun kan handle på CME: vejret. CME er den eneste futuresbørs, der tilbyder derivater baseret på vejrbegivenheder, hvilket giver handlende mulighed for at satse på kolde temperaturer, solskin eller nedbør. I 2020 handlede CME så mange som 1.000 vejrrelaterede kontrakter om dagen med et samlet årligt volumen på over 1 mia.

Bundlinjen

Chicago Mercantile Exchange er en vigtig del af USA's finansielle infrastruktur. Oprindeligt en markedsplads for afvikling af landbrugsterminer, er det nu et vigtigt handelscentrum for ædelmetaller, udenlandsk valuta, statsobligationer, kryptovalutaer og mange slags derivater.

Chicago Mercantile Exchange ofte stillede spørgsmål

Hvor aktiv er Chicago Mercantile Exchange?

CME er den største futures- og optionsudveksling målt i dagligt volumen. Ifølge CME Group håndterer børsen 3 milliarder kontrakter om året, til en værdi af cirka $1 quadrillion.

Hvor stor er Chicago Mercantile Exchange?

CME Group blev vurderet til 26 milliarder dollars i 2020. Udover Chicago Mercantile Exchange ejer CME Group også Chicago Board of Trade, New York Mercantile Exchange og seks andre børser. CME Group havde 4.370 ansatte i 2020.

Hvor mange penge tjener Chicago Mercantile Exchange?

CME Group rapporterede en nettoindtægt på $2,1 milliarder i 2020 med en samlet omsætning på $4,9 milliarder.

Højdepunkter

  • I dag er CME også kendt for at handle med usædvanlige råvarer som Bitcoin-futures og vejrderivater.

  • Chicago Mercantile Exchange, eller Merc, er en organiseret børs for handel med futures og optioner.

  • CME blev oprindeligt kaldt Chicago Butter and Egg Board og blev brugt til handel med landbrugsprodukter, såsom hvede og majs.

  • I 1970'erne tilføjede CME finansielle futures, kort efterfulgt af ædle metaller, statsobligationer og andre aktiver.

  • I 2007 fusionerede CME med Chicago Board of Trade for at skabe CME Group, en af verdens største finansielle børsoperatører. CME Group ejer nu flere andre børser i forskellige byer.