Clearingpris

Clearingprisen er den monetære ligevægtsværdi af et handlet værdipapir, et aktiv eller en vare. Denne pris bestemmes af købers og sælgeres bud-ask-proces,. eller mere generelt af samspillet mellem udbuds- og efterspørgselskræfter. Clearingpriserne er mest stabile på et likvidt marked. På illikvide markeder med få købere og sælgere kan det tage længere tid for priserne at nå ligevægt.

Sådan fungerer en clearingpris

I enhver børs ønsker sælgere den højest mulige pris for et værdipapir eller et aktiv, mens investorer, der er interesserede i at købe det, ønsker den lavest mulige købspris. På et tidspunkt opnås en gensidigt acceptabel pris mellem købere og sælgere. Det er på dette tidspunkt, at økonomer siger, at markedet er "ryddet", og en transaktion har fundet sted.

Udbud og efterspørgsel er nøgleelementer i bid-ask-processen på et værdipapirmarked. Clearingprisen for et værdipapir eller aktiv vil være den pris, som det senest blev handlet til. I et aktivt handlet marked med mange deltagere på begge sider kan prisopdagelsen være hurtig, især når bud-udbudskurser opdateres løbende i realtid på en elektronisk børs. For illikvide eller tyndt handlede værdipapirer, såsom nødlidende gæld,. vil det tage længere tid at finde en stabil clearingpris, fordi der er færre købere og sælgere.

Særlige overvejelser

For produkter eller tjenesteydelser bestemmes markedsclearingsprisen også primært af samspillet mellem udbud og efterspørgsel. Skæringspunktet mellem den nedadskrånende efterspørgselskurve og den opadgående udbudskurve repræsenterer ligevægtsprisen, eller clearingprisen, for produktet eller tjenesten.

Tag for eksempel en avanceret smartphone. Hvis producenten sætter prisen for højt, så vil der udvikles et overskud af sine smartphones; hvis det sætter prisen for lavt, kan efterspørgslen efterlade producenten mangel på lager. I begge tilfælde, forudsat at der ikke er nogen friktion på markedet, vil en tilpasningsproces mellem udbud og efterspørgsel finde sted for at finde clearingprisen for smartphonen.

Pris klæbrig

Clearingpriser reagerer dog muligvis ikke umiddelbart på skiftende markedsforhold. Prisklæbende henviser til tendensen hos nogle varer til at tilpasse sig langsommere, end markedet ændrer sig, selv når ny dynamik tyder på en anden optimal pris. Et klassisk eksempel på dette er lønklæbning : arbejdsgivere er normalt usandsynlige, at de skærer i lønningerne til deres ansatte, undtagen i tilfælde af alvorlige nedgangstider.

Klæbrighed henviser til visse prisers tendens til at modstå bevægelser, selv under skiftende markedsforhold. Løn er et velkendt eksempel på et klæbrigt gode.

Eksempel på en markedsclearingpris

For et simpelt eksempel på, hvordan clearingpriser er fastsat, forestil dig en aktie kaldet XYZ, som handler på et bestemt aktiemarked. På en typisk dag rapporterer ordrebogen et dagligt transaktionsvolumen på $1 million, med aktiekurser, der handler i et snævert bånd mellem $95 og $100. Med andre ord skifter omkring 10.000 aktier hænder hver dag, og markedet er i ligevægt mellem købere og sælgere.

Dette er dog ikke de eneste potentielle handler. Nogle købere kan have åbne ordrer til lavere priser i forventning om kraftige prisfald. Nogle sælgere ville ligeledes have åbne ordrer til ekstremt høje priser i forventning om et prisstigning.

Antag dernæst, at en velhavende investor kommer ind på markedet og ønsker at bruge $1 million på XYZ-aktier på det åbne marked. Man kunne forvente, at denne investor ville være i stand til at købe 10.000 aktier, men det er usandsynligt på grund af det begrænsede udbud. Investoren ville hurtigt opkøbe alle aktier i intervallet $95-$100, før han gik videre til at købe tilbud til en pris på $110, $120 eller endda $200. Ved udgangen af handelsdagen kunne clearingprisen for XYZ være væsentligt højere, end den var, da investoren trådte ind på markedet.

Bundlinjen

Markedsclearingpriser er en af nøgleideerne inden for markedsøkonomi. Når købere går ind på markedet og søger den lavest mulige pris, og sælgerne søger den højeste pris, når markedet til sidst et ligevægtspunkt, hvor efterspørgslen er nøjagtigt lig med udbuddet. Denne idé er også nøglen til værdipapirmarkeder, hvor priserne er fastsat gennem bid-ask-processen på børsordrebøger.

Højdepunkter

På værdipapirmarkeder nås clearingprisen gennem bid-ask-processen på markedsordrebøgerne.
På et frit marked nås clearingprisen gennem prisopdagelse, da købere og sælgere forsøger at finde den mest fordelagtige pris.
I mikroøkonomi refererer clearingprisen til det prispunkt, hvor udbud og efterspørgsel er i ligevægt. Det er også kendt som ligevægtsprisen.
For nogle varer reagerer priserne langsomt på skiftende markedsdynamikker. Disse omtales som sticky priser.
Mens likvide markeder sandsynligvis vil nå ligevægt hurtigt, er markeder, der er illikvide eller tyndt handlede, mere tilbøjelige til at stå over for volatilitet eller glidning.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er en markedsclearingpris?

Markedsclearingsprisen er den pris, hvor forbrugernes efterspørgsel efter en vare er lig med antallet af varer, der kan produceres til den pris. Til denne pris er udbud og efterspørgsel nøjagtigt lige store: Der er ingen ubrugte varer, der venter på at blive solgt, og ingen købere, der ikke er i stand til at købe.

Hvad sker der, hvis prisen falder under markedsclearingsprisen?

Hvis prisen falder under markedsclearingsprisen, vil købere opkøbe alle de tilgængelige varer, hvilket forårsager en mangel på markedet. Denne mangel får priserne til at stige, indtil de når ligevægtsprisen. Ligeledes, hvis priserne stiger over markedsclearingsprisen, vil leverandørerne have et overskud af usolgte varer, som kun kan reduceres ved at sænke priserne.

Hvordan finder du markedsclearingsprisen?

Markedsclearingsprisen nås gennem prisopdagelse. Både købere og sælgere vil forsøge at finde de mest fordelagtige priser for deres interesser. Til sidst vil markedet nå ligevægt ved det prispunkt, hvor antallet af villige købere er lig med antallet af villige sælgere.

Hvordan hænger ligevægtsprisen og markedsclearingsprisen sammen?

Udtrykket "ligevægtspris" bruges ofte i flæng med "markedsclearingspris." Begge refererer til den pris, hvortil antallet af varer til salg er nøjagtigt lig med den mængde, som købere ønsker at købe. Det er med andre ord den pris, som markedet er i ligevægt til.