Tyhjennyshinta
Selvityshinta on kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin, omaisuuserän tai tavaran rahallinen tasapainoarvo. Tämä hinta määräytyy ostajien ja myyjien bid-ask-prosessin tai laajemmin kysynnän ja tarjonnan voimien vuorovaikutuksen perusteella. Selvityshinnat ovat vakaimpia likvideillä markkinoilla. Epälikvideillä markkinoilla, joilla ostajia ja myyjiä on vähän, hintojen tasapainottaminen voi kestää kauemmin.
Kuinka selvityshinta toimii
Missä tahansa pörssissä myyjät haluavat arvopaperille tai omaisuuserälle korkeimman mahdollisen hinnan, kun taas sen ostamisesta kiinnostuneet sijoittajat haluavat alimman mahdollisen ostohinnan. Jossain vaiheessa ostajien ja myyjien välillä saavutetaan molempia osapuolia tyydyttävä hinta. Juuri tässä vaiheessa ekonomistit sanovat, että markkinat ovat "selventyneet" ja kauppa on tapahtunut.
Kysyntä ja tarjonta ovat arvopaperimarkkinoiden tarjouspyyntöprosessin avaintekijöitä. Arvopaperin tai omaisuuserän selvityshinta on hinta, jolla sillä viimeksi vaihdettiin. Aktiivisilla markkinoilla, joilla on paljon osallistujia molemmilla puolilla, hinnan löytäminen voi olla nopeaa, varsinkin kun osto-ask-noteerauksia päivitetään jatkuvasti reaaliajassa sähköisessä pörssissä. Epälikvideille tai heikosti vaihdetuille arvopapereille, kuten vaikeuksissa olevalle velalle,. vakaan selvityshinnan löytäminen kestää kauemmin, koska ostajia ja myyjiä on vähemmän.
Erityisiä huomioita
Tuotteiden tai palveluiden osalta markkinoiden selvityshinta määräytyy myös ensisijaisesti kysynnän ja tarjonnan vuorovaikutuksen perusteella. Alaspäin laskevan kysyntäkäyrän ja ylöspäin laskevan tarjontakäyrän leikkauspiste edustaa tuotteen tai palvelun tasapainohintaa tai selvityshintaa.
Otetaan esimerkiksi huippuluokan älypuhelin. Jos valmistaja asettaa hinnan liian korkeaksi, sen älypuhelimista kehittyy ylijäämää; jos se asettaa hinnan liian alhaiseksi, kysyntä saattaa jättää valmistajan varaston puutteeksi. Kummassakin tapauksessa, jos markkinoilla ei ole kitkaa, kysynnän ja tarjonnan välillä tapahtuu sopeutumisprosessi älypuhelimen selvityshinnan löytämiseksi.
Hinta tahmeus
Selvityshinnat eivät kuitenkaan välttämättä reagoi välittömästi muuttuviin markkinaolosuhteisiin. Hintojen tahmeudella tarkoitetaan joidenkin tavaroiden taipumusta mukautua hitaammin kuin markkinat muuttuvat, vaikka uusi dynamiikka ehdottaisi erilaista optimaalista hintaa. Klassinen esimerkki tästä on palkkojen tahmeus : työnantajat eivät yleensä todennäköisesti leikkaa työntekijöidensä palkkoja, paitsi jos kyseessä on vakava taantuma.
Tahmeus viittaa tiettyjen hintojen taipumukseen vastustaa muutosta myös muuttuvissa markkinaolosuhteissa. Palkat ovat tunnettu esimerkki tahmeasta tavarasta.
Esimerkki markkinoiden selvityshinnasta
Jos haluat yksinkertaisen esimerkin selvityshintojen asettamisesta, kuvittele osaketta nimeltä XYZ, joka käy kauppaa tietyllä osakemarkkinoilla. Tyypillisinä päivinä tilauskanta ilmoittaa päivittäisiksi transaktiovolyymeiksi miljoona dollaria, ja osakkeiden hinnat käyvät kapealla 95 ja 100 dollarin välillä. Toisin sanoen noin 10 000 osaketta vaihtaa omistajaa päivittäin, ja markkinat ovat tasapainossa ostajien ja myyjien välillä.
Nämä eivät kuitenkaan ole ainoita mahdollisia kauppoja. Joillakin ostajilla saattaa olla avoimia tilauksia alhaisemmista hinnoista ennakoiden jyrkkiä hinnanlaskuja. Joillakin myyjillä olisi myös avoimia tilauksia erittäin korkeisiin hintoihin ennakoiden hintapiikkiä.
Seuraavaksi oletetaan, että varakas sijoittaja tulee markkinoille ja haluaa kuluttaa miljoona dollaria XYZ-osakkeisiin avoimilla markkinoilla. Voisi olettaa, että tämä sijoittaja voisi ostaa 10 000 osaketta, mutta tämä on epätodennäköistä rajoitetun tarjonnan vuoksi. Sijoittaja ostaisi nopeasti kaikki osakkeet välillä 95–100 dollaria, ennen kuin siirtyi ostamaan tarjouksia, joiden hinta on 110, 120 tai jopa 200 dollaria. Kaupankäyntipäivän loppuun mennessä XYZ:n selvityshinta voi olla huomattavasti korkeampi kuin se oli sijoittajan tullessa markkinoille.
Bottom Line
Markkinoiden selvityshinnat ovat yksi markkinatalouden avainajatuksista. Kun ostajat tulevat markkinoille etsimään alhaisinta mahdollista hintaa ja myyjät etsivät korkeinta hintaa, markkinat saavuttavat lopulta tasapainopisteen, jossa kysyntä on täsmälleen sama kuin tarjonta. Tämä ajatus on avainasemassa myös arvopaperimarkkinoilla, joilla hinnat määräytyvät pörssitilauskirjojen osto-pyyntöprosessin kautta.
Kohokohdat
Arvopaperimarkkinoilla selvityshinta saavutetaan markkinoiden tilauskirjojen osto-ask-prosessin kautta.
Vapailla markkinoilla selvityshinta saavutetaan hintaselvityksellä, kun ostajat ja myyjät yrittävät löytää edullisimman hinnan.
Mikrotaloudessa selvityshinnalla tarkoitetaan hintapistettä, jossa kysyntä ja tarjonta ovat tasapainossa. Sitä kutsutaan myös tasapainohinnaksi.
Joidenkin tuotteiden hinnat reagoivat hitaasti muuttuvaan markkinadynamiikkaan. Näitä kutsutaan tahmeiksi hinnoiksi.
Likvidit markkinat saavuttavat todennäköisesti tasapainon nopeasti, kun taas epälikvidit tai heikosti käydyt markkinat kohtaavat todennäköisemmin volatiliteettia tai luisumista.
UKK
Mikä on markkinoiden tyhjennyshinta?
Markkinaselvityshinta on hinta, jolla kuluttajien tavaran kysyntä on yhtä suuri kuin tavaramäärä, joka voidaan tuottaa tällä hinnalla. Tällä hinnalla kysyntä ja tarjonta ovat täsmälleen samat: ei ole käyttämättömiä tavaroita, jotka odottavat myyntiä, eikä ostajia, jotka eivät pysty ostamaan.
Mitä tapahtuu, jos hinta putoaa markkinoiden selvityshinnan alapuolelle?
Jos hinta putoaa markkinoiden selvityshinnan alapuolelle, ostajat ostavat kaikki saatavilla olevat tavarat, mikä aiheuttaa pulaa markkinoilla. Tämä pula saa hintoja nousemaan, kunnes ne saavuttavat tasapainohinnan. Samoin jos hinnat nousevat markkinoiden selvityshinnan yläpuolelle, toimittajilla on ylijäämää myymättömiä tavaroita, joita voidaan vähentää vain hintoja alentamalla.
Kuinka löydät markkinoiden tyhjennyshinnan?
Markkinaselvityshinta saavutetaan hintaselvityksen avulla. Sekä ostajat että myyjät yrittävät löytää itselleen edullisimmat hinnat. Lopulta markkinat saavuttavat tasapainon hintapisteessä, jossa halukkaiden ostajien määrä on yhtä suuri kuin halukkaiden myyjien määrä.
Miten tasapainohinta ja markkinoiden selvityshinta liittyvät toisiinsa?
Ilmausta "tasapainohinta" käytetään usein vaihtokelpoisesti "markkinoiden selvityshinnan" kanssa. Molemmat viittaavat hintaan, jolla myytävien tavaroiden määrä on täsmälleen yhtä suuri kuin ostajat haluavat ostaa. Toisin sanoen se on hinta, jolla markkinat ovat tasapainossa.
