Clearingpris

Clearingpris er den monetære likevektsverdien av et omsatt verdipapir, eiendel eller vare. Denne prisen bestemmes av bud-spør-prosessen til kjøpere og selgere,. eller mer generelt, av samspillet mellom tilbuds- og etterspørselskrefter. Clearingprisene er mest stabile i et likvid marked. I illikvide markeder, med få kjøpere og selgere, kan det ta lengre tid før prisene når likevekt.

Hvordan en clearingpris fungerer

I enhver børs ønsker selgere høyest mulig pris for et verdipapir eller eiendel, mens investorer som er interessert i å kjøpe det, ønsker lavest mulig kjøpesum. På et tidspunkt oppnås en gjensidig akseptabel pris mellom kjøpere og selgere. Det er på dette tidspunktet at økonomer sier at markedet har "ryddet" og en transaksjon har funnet sted.

Tilbud og etterspørsel er nøkkelelementer i bud-spør-prosessen i et verdipapirmarked. Clearingprisen på et verdipapir eller eiendel vil være prisen som det sist ble handlet til. I et aktivt handlet marked med mange deltakere på begge sider, kan prisoppdagelsen være rask, spesielt når bud-asp-tilbud oppdateres kontinuerlig i sanntid på en elektronisk børs. For illikvide eller tynt omsatte verdipapirer, for eksempel nødlidende gjeld,. vil det ta lengre tid å finne en stabil clearingpris fordi det er færre kjøpere og selgere.

Spesielle hensyn

For produkter eller tjenester bestemmes også markedsclearingsprisen først og fremst av samspillet mellom tilbud og etterspørsel. Skjæringspunktet mellom den nedoverskrånende etterspørselskurven og den oppoverskrånende tilbudskurven representerer likevektsprisen, eller clearingprisen, for produktet eller tjenesten.

Ta for eksempel en avansert smarttelefon. Hvis produsenten setter prisen for høyt, vil det utvikles et overskudd av smarttelefonene sine; hvis det setter prisen for lavt, kan etterspørselen gjøre at produsenten mangler lagerbeholdning. I begge tilfeller, forutsatt ingen friksjon i markedet, vil en tilpasningsprosess mellom tilbud og etterspørsel finne sted for å finne clearingprisen for smarttelefonen.

Pris klebrig

Det kan imidlertid hende at clearingpriser ikke reagerer umiddelbart på endrede markedsforhold. Prisfasthet refererer til tendensen til enkelte varer til å justere seg saktere enn markedet endres, selv når ny dynamikk antyder en annen optimal pris. Et klassisk eksempel på dette er lønnsstivhet : arbeidsgivere er vanligvis usannsynlig å kutte i lønningene til sine ansatte, bortsett fra i tilfeller av alvorlige nedgangstider.

Stickiness refererer til tendensen til visse priser til å motstå bevegelse, selv under endrede markedsforhold. Lønn er et kjent eksempel på et klebrig gode.

Eksempel på en markedsclearingpris

For et enkelt eksempel på hvordan clearingpriser settes, se for deg en aksje kalt XYZ, som handler på et bestemt aksjemarked. På en vanlig dag rapporterer ordreboken et daglig transaksjonsvolum på $1 million, med aksjekurser som handles i et smalt bånd mellom $95 og $100. Med andre ord, om lag 10.000 aksjer skifter eier hver dag, og markedet er i likevekt mellom kjøpere og selgere.

Dette er imidlertid ikke de eneste potensielle handler. Noen kjøpere kan ha åpne bestillinger for lavere priser, i påvente av kraftige prisfall. Noen selgere vil likeledes ha åpne bestillinger for ekstremt høye priser, i påvente av en prisøkning.

Anta deretter at en velstående investor kommer inn i markedet og ønsker å bruke 1 million dollar på XYZ-aksjer i det åpne markedet. Man kunne forvente at denne investoren ville være i stand til å kjøpe 10.000 aksjer, men dette er usannsynlig på grunn av det begrensede tilbudet. Investoren ville raskt kjøpe opp alle aksjene i området $95-$100, før han gikk videre til å kjøpe tilbud priset til $110, $120 eller til og med $200. Ved slutten av handelsdagen kan clearingprisen for XYZ være betydelig høyere enn den var da investoren kom inn i markedet.

Bunnlinjen

Markedsavregningspriser er en av nøkkelideene innen markedsøkonomi. Når kjøpere kommer inn på markedet og søker lavest mulig pris, og selgere søker høyest pris, når markedet til slutt et likevektspunkt hvor etterspørselen er nøyaktig lik tilbudet. Denne ideen er også nøkkelen til verdipapirmarkedene, hvor prisene etableres gjennom bud-spør-prosessen på børsordrebøker.

Høydepunkter

• I verdipapirmarkeder nås clearingprisen gjennom bud-spør-prosessen på markedsordrebøkene.

– I et fritt marked nås clearingprisen gjennom prisoppdagelse ettersom kjøpere og selgere forsøker å finne den mest fordelaktige prisen.

– I mikroøkonomi refererer clearingprisen til prispunktet der tilbud og etterspørsel er i likevekt. Det er også kjent som likevektsprisen.

– For enkelte varer reagerer prisene sakte på skiftende markedsdynamikk. Disse omtales som klistre priser.

• Mens likvide markeder sannsynligvis vil nå likevekt raskt, er det mer sannsynlig at markeder som er illikvide eller tynt handlet vil møte volatilitet eller glidning.

FAQ

Hva er en markedsclearingpris?

Markedsclearingsprisen er prisen der etterspørselen etter en vare fra forbrukere er lik antall varer som kan produseres til den prisen. Til denne prisen er tilbud og etterspørsel nøyaktig like: Det er ingen ubrukte varer som venter på å bli solgt, og ingen kjøpere som ikke kan kjøpe.

Hva skjer hvis prisen faller under markedsclearingsprisen?

Hvis prisen faller under markedsclearingsprisen, vil kjøpere kjøpe opp alle tilgjengelige varer, noe som forårsaker mangel i markedet. Denne mangelen får prisene til å stige, helt til de når likevektsprisen. På samme måte, hvis prisene stiger over markedsclearingsprisen, vil leverandørene ha et overskudd av usolgte varer, som kun kan reduseres ved å senke prisene.

Hvordan finner du markedsclearingsprisen?

Markedsclearingsprisen nås gjennom prisoppdagelse. Både kjøpere og selgere vil forsøke å finne de mest fordelaktige prisene for sine interesser. Til slutt vil markedet nå likevekt ved det prispunktet hvor antall villige kjøpere er lik antall villige selgere.

Hvordan er likevektsprisen og markedsclearingsprisen relatert?

Uttrykket "likevektspris" brukes ofte om hverandre med "markedsavregningspris." Begge refererer til prisen som antall varer for salg er nøyaktig lik mengden som kjøpere ønsker å kjøpe. Det er med andre ord prisen markedet er i likevekt til.