Clearingpris

Clearingpriset är det monetära jämviktsvärdet för ett omsatt värdepapper, tillgång eller vara. Detta pris bestäms av köp- och säljprocessen för köpare och säljare,. eller mer allmänt, av samspelet mellan utbud och efterfrågan. Clearingpriserna är mest stabila på en likvid marknad. På illikvida marknader, med få köpare och säljare, kan det ta längre tid för priserna att nå jämvikt.

Hur ett clearingpris fungerar

I alla börser vill säljare ha högsta möjliga pris för ett värdepapper eller tillgång, medan investerare som är intresserade av att köpa det önskar lägsta möjliga köpeskilling . Vid någon tidpunkt uppnås ett ömsesidigt godtagbart pris mellan köpare och säljare. Det är vid denna tidpunkt som ekonomer säger att marknaden har "rensats" och en transaktion har ägt rum.

Utbud och efterfrågan är nyckelelement i köp- och säljprocessen på en värdepappersmarknad. Clearingpriset för ett värdepapper eller tillgång kommer att vara det pris till vilket den senast handlades. På en aktivt handlad marknad med många deltagare på båda sidor kan prisupptäckten vara snabb, särskilt när köp- och säljkurser uppdateras kontinuerligt i realtid på en elektronisk börs. För illikvida eller tunt omsatta värdepapper, såsom nödställda skulder,. kommer det att ta längre tid att hitta ett stabilt clearingpris eftersom det finns färre köpare och säljare.

Särskilda överväganden

För produkter eller tjänster bestäms också marknadsclearingspriset i första hand av samspelet mellan utbud och efterfrågan. Skärningen mellan den nedåtlutande efterfrågekurvan och den uppåtlutande utbudskurvan representerar jämviktspriset, eller clearingpriset, för produkten eller tjänsten.

Ta en avancerad smartphone till exempel. Om tillverkaren sätter priset för högt kommer ett överskott av sina smartphones att utvecklas; om det sätter priset för lågt, kan efterfrågan lämna tillverkaren brist på lager. I båda fallen, förutsatt att ingen friktion på marknaden, kommer en anpassningsprocess mellan utbud och efterfrågan att ske för att hitta clearingpriset för smarttelefonen.

Prisklibbighet

Det kan dock hända att clearingpriser inte reagerar omedelbart på förändrade marknadsförhållanden. Prisklibbighet avser vissa varors tendens att anpassa sig långsammare än marknaden förändras, även när ny dynamik tyder på ett annat optimalt pris. Ett klassiskt exempel på detta är löneklibbighet : arbetsgivare är vanligtvis osannolikt att sänka sina anställdas löner, förutom i fall av allvarliga nedgångar.

Stickiness syftar på tendensen hos vissa priser att motstå rörelser, även under förändrade marknadsförhållanden. Löner är ett välkänt exempel på en klibbig vara.

Exempel på ett marknadsclearingpris

För ett enkelt exempel på hur clearingpriser sätts, föreställ dig en aktie som heter XYZ, som handlas på en viss aktiemarknad. En vanlig dag rapporterar orderboken en daglig transaktionsvolym på 1 miljon USD, med aktiekurser som handlas i ett smalt band mellan 95 och 100 USD. Med andra ord byter cirka 10 000 aktier ägare varje dag, och marknaden är i jämvikt mellan köpare och säljare.

Detta är dock inte de enda potentiella affärerna. Vissa köpare kan ha öppna order för lägre priser, i väntan på kraftiga prisfall. Vissa säljare skulle likaså ha öppna beställningar till extremt höga priser, i väntan på en prisökning.

Anta sedan att en rik investerare kommer in på marknaden och vill spendera 1 miljon dollar på XYZ-aktier på den öppna marknaden. Man kan förvänta sig att denna investerare skulle kunna köpa 10 000 aktier, men det är osannolikt, på grund av det begränsade utbudet. Investeraren skulle snabbt köpa upp alla aktier i intervallet $95-$100, innan han gick vidare till att köpa erbjudanden för $110, $120 eller till och med $200. Vid slutet av handelsdagen kan clearingpriset för XYZ vara betydligt högre än det var när investeraren gick in på marknaden.

Poängen

Marknadsclearingpriser är en av nyckelidéerna inom marknadsekonomi. När köpare går in på marknaden för att söka lägsta möjliga pris, och säljare söker det högsta priset, når marknaden så småningom en jämviktspunkt där efterfrågan är exakt lika med utbudet. Denna idé är också nyckeln till värdepappersmarknaderna, där priserna fastställs genom köp- och säljprocessen på börsorderböcker.

Höjdpunkter

• På värdepappersmarknader nås clearingpriset genom köp- och säljprocessen på marknadens orderböcker.

– På en fri marknad nås clearingpriset genom prisupptäckt då köpare och säljare försöker hitta det mest fördelaktiga priset.

– Inom mikroekonomi avser clearingpriset den prispunkt där utbud och efterfrågan är i jämvikt. Det är också känt som jämviktspriset.

– För vissa varor svarar priserna långsamt på förändrad marknadsdynamik. Dessa kallas klibbiga priser.

• Medan likvida marknader sannolikt kommer att nå jämvikt snabbt, är det mer sannolikt att marknader som är illikvida eller tunt handlas kommer att möta volatilitet eller glidning.

Vanliga frågor

Vad är ett marknadsclearingpris?

Marknadsclearingpriset är det pris till vilket konsumenternas efterfrågan på en vara är lika med antalet varor som kan produceras till det priset. Till detta pris är utbudet och efterfrågan exakt lika: det finns inga oanvända varor som väntar på att säljas och inga köpare som inte kan köpa.

Vad händer om priset faller under marknadsclearingpriset?

Om priset faller under marknadspriset kommer köpare att köpa upp alla tillgängliga varor, vilket orsakar brist på marknaden. Denna brist får priserna att stiga, tills de når jämviktspriset. På samma sätt, om priserna stiger över marknadsclearingpriset, kommer leverantörerna att ha ett överskott av osålda varor, som bara kan minskas genom att sänka priserna.

Hur hittar du marknadsclearingpriset?

Marknadsclearingpriset uppnås genom prisupptäckt. Både köpare och säljare kommer att försöka hitta de mest fördelaktiga priserna för sina intressen. Så småningom kommer marknaden att nå jämvikt vid den prispunkt där antalet villiga köpare är lika med antalet villiga säljare.

Hur är jämviktspriset och marknadsclearingpriset relaterade?

Frasen "jämviktspris" används ofta omväxlande med "marknadsclearingpris." Båda avser det pris till vilket antalet varor till försäljning är exakt lika med den kvantitet som köpare vill köpa. Det är med andra ord priset till vilket marknaden är i jämvikt.