Prezzo di compensazione

Il prezzo di compensazione è il valore monetario di equilibrio di un titolo, un bene o un bene negoziato. Questo prezzo è determinato dal processo bid-ask di acquirenti e venditori o, più in generale, dall'interazione delle forze della domanda e dell'offerta. I prezzi di compensazione sono più stabili in un mercato liquido. Nei mercati illiquidi, con pochi acquirenti e venditori, potrebbe essere necessario più tempo prima che i prezzi raggiungano l'equilibrio.

Come funziona un prezzo di compensazione

In qualsiasi borsa valori, i venditori vogliono il prezzo più alto possibile per un titolo o un bene, mentre gli investitori interessati ad acquistarlo desiderano il prezzo di acquisto più basso possibile. Ad un certo punto, viene raggiunto un prezzo concordabile tra acquirenti e venditori. È a questo punto che gli economisti affermano che il mercato si è "azzerato" e che è avvenuta una transazione.

Domanda e offerta sono elementi chiave del processo bid-ask in un mercato mobiliare. Il prezzo di compensazione di un titolo o di un'attività sarà il prezzo al quale è stato negoziato più di recente. In un mercato attivamente negoziato con molti partecipanti su entrambi i lati, la scoperta dei prezzi può essere rapida, in particolare quando le quotazioni bid-ask vengono aggiornate continuamente in tempo reale su una borsa elettronica. Per i titoli illiquidi o poco negoziati, come il debito distressed,. ci vorrà più tempo per trovare un prezzo di compensazione stabile perché ci sono meno acquirenti e venditori.

Considerazioni speciali

Per prodotti o servizi, anche il prezzo di mercato è determinato principalmente dall'interazione tra domanda e offerta. L'intersezione tra la curva di domanda inclinata verso il basso e la curva di offerta inclinata verso l'alto rappresenta il prezzo di equilibrio, o prezzo di compensazione, per il prodotto o servizio.

Prendi uno smartphone di fascia alta, per esempio. Se il produttore fissa il prezzo troppo alto, si svilupperà un surplus dei suoi smartphone; se imposta il prezzo troppo basso, la domanda potrebbe lasciare il produttore a corto di scorte. In entrambi i casi, supponendo che non ci siano attriti nel mercato, si verificherà un processo di aggiustamento tra domanda e offerta per trovare il prezzo di compensazione per lo smartphone.

Prezzo vischiosità

Tuttavia, i prezzi di compensazione potrebbero non rispondere immediatamente alle mutevoli condizioni di mercato. La viscosità del prezzo si riferisce alla tendenza di alcuni beni ad adeguarsi più lentamente rispetto ai cambiamenti del mercato, anche quando nuove dinamiche suggeriscono un prezzo ottimale diverso. Un classico esempio di ciò è la viscosità salariale : è generalmente improbabile che i datori di lavoro riducano gli stipendi dei propri dipendenti, tranne in caso di gravi flessioni.

La viscosità si riferisce alla tendenza di determinati prezzi a resistere al movimento, anche in condizioni di mercato mutevoli. I salari sono un noto esempio di bene appiccicoso.

Esempio di prezzo di compensazione del mercato

Per un semplice esempio di come vengono impostati i prezzi di compensazione, immagina un'azione chiamata XYZ, che viene scambiata in un determinato mercato azionario. In una giornata tipo, il libro degli ordini riporta un volume di transazioni giornaliere di 1 milione di dollari, con i prezzi delle azioni scambiati in una banda stretta compresa tra 95 e 100 dollari. In altre parole, ogni giorno passano di mano circa 10.000 azioni e il mercato è in equilibrio tra compratori e venditori.

Tuttavia, questi non sono gli unici potenziali scambi. Alcuni acquirenti potrebbero avere ordini aperti a prezzi più bassi, in previsione di forti cali di prezzo. Allo stesso modo, alcuni venditori avrebbero ordini aperti a prezzi estremamente elevati, in previsione di un picco di prezzo.

Quindi, supponiamo che un ricco investitore entri nel mercato e desideri spendere $ 1 milione in azioni XYZ nel mercato aperto. Ci si potrebbe aspettare che questo investitore sia in grado di acquistare 10.000 azioni, ma ciò è improbabile, a causa dell'offerta limitata. L'investitore acquisterebbe rapidamente tutte le azioni comprese tra $ 95 e $ 100, prima di passare ad acquistare offerte al prezzo di $ 110, $ 120 o addirittura $ 200. Entro la fine della giornata di negoziazione, il prezzo di compensazione per XYZ potrebbe essere significativamente più alto rispetto a quando l'investitore è entrato nel mercato.

La linea di fondo

I prezzi di compensazione del mercato costituiscono una delle idee chiave nell'economia di mercato. Quando gli acquirenti entrano nel mercato alla ricerca del prezzo più basso possibile e i venditori cercano il prezzo più alto, il mercato alla fine raggiunge un punto di equilibrio in cui la domanda è esattamente uguale all'offerta. Questa idea è fondamentale anche per i mercati mobiliari, dove i prezzi vengono stabiliti attraverso il processo bid-ask sui libri degli ordini di borsa.

Mette in risalto

• Nei mercati mobiliari, il prezzo di compensazione viene raggiunto attraverso il processo bid-ask sugli ordini di mercato.

• In un mercato libero, il prezzo di compensazione viene raggiunto attraverso la scoperta del prezzo mentre acquirenti e venditori cercano di trovare il prezzo più vantaggioso.

• In microeconomia, il prezzo di compensazione si riferisce al punto di prezzo in cui domanda e offerta sono in equilibrio. È anche conosciuto come il prezzo di equilibrio.

• Per alcuni beni, i prezzi rispondono lentamente alle mutevoli dinamiche del mercato. Questi sono indicati come prezzi appiccicosi.

• Mentre è probabile che i mercati liquidi raggiungano l'equilibrio rapidamente, i mercati che sono illiquidi o poco scambiati hanno maggiori probabilità di affrontare volatilità o slippage.

FAQ

Che cos'è un prezzo di compensazione del mercato?

Il prezzo di mercato è il prezzo al quale la domanda di un bene da parte dei consumatori è uguale al numero di beni che possono essere prodotti a quel prezzo. A questo prezzo, domanda e offerta sono esattamente uguali: non ci sono beni inutilizzati in attesa di essere venduti e non ci sono acquirenti che non sono in grado di acquistare.

Cosa succede se il prezzo scende al di sotto del prezzo di compensazione del mercato?

Se il prezzo scende al di sotto del prezzo di compensazione del mercato, gli acquirenti acquisteranno tutti i beni disponibili, causando una carenza nel mercato. Questa carenza fa salire i prezzi, fino a raggiungere il prezzo di equilibrio. Allo stesso modo, se i prezzi salgono al di sopra del prezzo di mercato, i fornitori avranno un'eccedenza di merce invenduta, che può essere ridotta solo abbassando i prezzi.

Come trovi il prezzo di compensazione del mercato?

Il prezzo di mercato è raggiunto attraverso la scoperta del prezzo. Sia gli acquirenti che i venditori cercheranno di trovare i prezzi più vantaggiosi per i loro interessi. Alla fine, il mercato raggiungerà l'equilibrio nel punto di prezzo in cui il numero di acquirenti disponibili è uguale al numero di venditori disponibili.

Come sono correlati il prezzo di equilibrio e il prezzo di compensazione del mercato?

La frase "prezzo di equilibrio" è spesso usata in modo intercambiabile con "prezzo di compensazione del mercato". Entrambi si riferiscono al prezzo al quale il numero di beni in vendita è esattamente uguale alla quantità che gli acquirenti desiderano acquistare. In altre parole, è il prezzo al quale il mercato è in equilibrio.