Udbytte pr. aktie (DPS)

Hvad er udbytte pr. aktie (DPS)?

Udbytte pr. aktie (DPS) er summen af deklarerede udbytte udstedt af et selskab for hver udestående almindelig aktie. Tallet beregnes ved at dividere det samlede udbytte, der udbetales af en virksomhed, inklusive midlertidigt udbytte,. over en periode, sædvanligvis et år, med antallet af udestående ordinære aktier udstedt.

En virksomheds DPS udledes ofte ved at bruge det udbetalte udbytte i det seneste kvartal, som også bruges til at beregne udbytteafkastet.

DPS er en vigtig målestok for investorer, fordi det beløb, en virksomhed udbetaler i udbytte, direkte omsættes til indkomst for aktionæren. Det er det mest ligetil tal, en investor kan bruge til at beregne deres udbyttebetalinger fra at eje aktier i en aktie over tid.

En konsekvent stigning i DPS over tid kan også give investorerne tillid til, at virksomhedens ledelse tror på, at indtjeningsvæksten kan opretholdes.

DPS-formel

$\begin &\text = \frac { \text - \text }{ \text } \ &\textbf \ \ &\text = \text{sum af udbytte over en periode (normalt} \ &\text{et kvartal eller år)} \ &\text = \text{særlig, en -tidsudbytte s i perioden} \ &\text = \text{almindelige aktier udestående for perioden} \ \end$

Hvis et selskab har udstedt stamaktier i opgørelsesperioden, beregnes det samlede antal udestående ordinære aktier som udgangspunkt ved at bruge det vægtede gennemsnit af aktier over rapporteringsperioden, som er det samme tal, der anvendes for indtjening pr. aktie (EPS).

Antag for eksempel, at ABC-selskabet betalte i alt $237.000 i udbytte i løbet af det sidste år, hvor der var et særligt engangsudbytte på i alt $59.250. ABC har 2 millioner aktier udestående, så dets DPS er ($237.000-$59.250)/2.000.000 = $0,09 pr.

Særlige overvejelser

DPS er relateret til flere finansielle målinger, der tager højde for en virksomheds udbyttebetalinger, såsom udbetalingsforhold og fastholdelsesforhold. Givet definitionen af udbetalingsforhold som andelen af indtjening udbetalt som udbytte til aktionærer, kan DPS beregnes ved at gange en virksomheds udbetalingsforhold med dens indtjening pr. aktie. En virksomheds EPS, svarende til nettoindkomst divideret med antallet af udestående aktier, er ofte let tilgængelig via virksomhedens resultatopgørelse. Fastholdelsesforholdet refererer i mellemtiden til det modsatte af udbetalingsforholdet, da det i stedet måler andelen af en virksomheds indtjening tilbageholdt og derfor ikke udbetalt som udbytte.

Ideen om, at den indre værdi af en aktie kan estimeres ved dens fremtidige udbytte eller værdien af de pengestrømme, aktien vil generere i fremtiden, udgør grundlaget for udbytterabatmodellen. Modellen tager typisk hensyn til den seneste DPS til sin beregning.

Eksempler på udbytte pr. aktie

At øge DPS er en god måde for en virksomhed at signalere stærke resultater til sine aktionærer. Af denne grund fokuserer mange virksomheder, der betaler et udbytte, på at føje til deres DPS, så etablerede udbyttebetalende virksomheder har en tendens til at prale af konstant DPS-vækst. Coca-Cola har for eksempel udbetalt et kvartalsvis udbytte siden 1920 og har konsekvent øget den årlige DPS siden mindst 1996 (justeret for aktiesplit ).

Tilsvarende har Walmart øget sit årlige kontantudbytte hvert år, siden det første gang erklærede en udbytteudbetaling på 0,05 USD i marts 1974. Siden 2015 har detailgiganten tilføjet mindst 4 cents hvert år til sin dividende pr. aktie, som blev hævet til 2,08 USD for Walmarts. ÅR 2019.

Højdepunkter

En voksende DPS over tid kan også være et tegn på, at en virksomheds ledelse tror på, at dens indtjeningsvækst kan opretholdes.
Dividende pr. aktie (DPS) er summen af deklarerede udbytte udstedt af et selskab for hver udestående almindelig aktie.
DPS beregnes ved at dividere det samlede udbytte, der udbetales af en virksomhed, inklusive midlertidigt udbytte, over en periode, normalt et år, med antallet af udestående ordinære aktier udstedt.
DPS er et vigtigt mål for investorer, fordi det beløb, en virksomhed udbetaler i udbytte, direkte omsættes til indkomst for aktionæren.

Ofte stillede spørgsmål

Hvordan beregnes DPS?

Udbytte over hele året, eksklusive eventuelle særlige udbytter, skal lægges sammen for en korrekt beregning af DPS, herunder midlertidigt udbytte. Særligt udbytte er udbytte, der kun forventes udstedt én gang og er derfor ikke medtaget. Midlertidig udbytte er udbytte, der uddeles til aktionærer, som er blevet erklæret og udbetalt, før et selskab har fastsat sin årlige indtjening. Hvis et selskab har udstedt stamaktier i beregningsperioden, beregnes det samlede antal udestående ordinære aktier generelt ved at bruge det vægtede gennemsnit af aktier over rapporteringsperioden, som er det samme tal, der anvendes for indtjening pr. aktie (EPS).

Hvorfor er udbytte pr. aktie (DPS) vigtigt for investorer?

DPS er en vigtig målestok for investorer, fordi det beløb, en virksomhed udbetaler i udbytte, direkte oversættes til indkomst for aktionæren. Det er det mest ligetil tal, en investor kan bruge til at beregne deres udbyttebetalinger fra at eje aktier i en aktie over tid. En konsekvent stigning i DPS over tid kan også give investorerne tillid til, at virksomhedens ledelse tror på, at indtjeningsvæksten kan opretholdes.

Hvad er fastholdelsesforholdet?

Fastholdelsesforholdet, også kaldet pløjningsforholdet, er den andel af indtjeningen, der holdes tilbage i virksomheden som tilbageholdt overskud. Det refererer til procentdelen af nettoindkomsten, der beholdes for at vækste virksomheden, snarere end at blive udbetalt som udbytte. Det er det modsatte af udbetalingsforholdet, som måler den procentdel af overskuddet, der udbetales til aktionærerne som udbytte. Denne metrik hjælper investorer med at bestemme, hvor mange penge en virksomhed beholder for at geninvestere i virksomhedens drift. Typisk har nyere virksomheder høje fastholdelsesforhold, da de investerer indtjening tilbage i virksomheden for at accelerere væksten.