Dividende par action (DPS)

Qu'est-ce que le dividende par action (DPS) ?

Le dividende par action (DPS) est la somme des dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation. Le chiffre est calculé en divisant le total des dividendes versés par une entreprise, y compris les acomptes sur dividendes,. sur une période donnée, généralement un an, par le nombre d' actions ordinaires en circulation émises.

Le DPS d'une entreprise est souvent calculé à l'aide du dividende versé au cours du dernier trimestre, qui est également utilisé pour calculer le rendement du dividende.

Comprendre le dividende par action (DPS)

Le DPS est une mesure importante pour les investisseurs car le montant qu'une entreprise verse en dividendes se traduit directement en revenus pour l' actionnaire. Il s'agit du chiffre le plus simple qu'un investisseur puisse utiliser pour calculer ses paiements de dividendes en détenant des actions d'une action au fil du temps.

Une augmentation constante du DPS au fil du temps peut également donner aux investisseurs l'assurance que la direction de la société estime que la croissance de ses bénéfices peut être soutenue.

Formule DPS

Les dividendes sur l'année entière, à l'exclusion des dividendes spéciaux, doivent être additionnés pour un calcul correct du DPS, y compris les acomptes sur dividendes. Les dividendes spéciaux sont des dividendes qui ne devraient être émis qu'une seule fois et ne sont donc pas inclus. Les acomptes sur dividendes sont des dividendes distribués aux actionnaires qui ont été déclarés et payés avant qu'une entreprise n'ait déterminé ses bénéfices annuels.

Si une société a émis des actions ordinaires au cours de la période de calcul, le nombre total d'actions ordinaires en circulation est généralement calculé en utilisant la moyenne pondérée des actions au cours de la période de déclaration, qui est le même chiffre que celui utilisé pour le bénéfice par action (EPS).

Par exemple, supposons que la société ABC ait versé un total de 237 000 $ en dividendes au cours de la dernière année, au cours de laquelle il y a eu un dividende spécial unique totalisant 59 250 $. ABC a 2 millions d'actions en circulation, donc son DPS est (237 000 $ - 59 250 $)/2 000 000 = 0,09 $ par action.

Considérations particulières

Le DPS est lié à plusieurs paramètres financiers qui prennent en compte les versements de dividendes d'une entreprise, tels que le taux de distribution et le taux de rétention. Étant donné que le ratio de distribution est défini comme la proportion des bénéfices versés sous forme de dividendes aux actionnaires, le DPS peut être calculé en multipliant le ratio de distribution d'une entreprise par son bénéfice par action. Le BPA d'une entreprise, égal au bénéfice net divisé par le nombre d'actions en circulation, est souvent facilement accessible via le compte de résultat de l'entreprise. Le taux de rétention, quant à lui, fait référence à l'opposé du taux de distribution, car il mesure plutôt la proportion des bénéfices d'une entreprise conservés et donc non versés sous forme de dividendes.

L'idée que la valeur intrinsèque d'une action peut être estimée par ses dividendes futurs ou la valeur des flux de trésorerie que l'action générera dans le futur constitue la base du modèle d'actualisation des dividendes. Le modèle prend généralement en compte le DPS le plus récent pour son calcul.

Exemples de dividendes par action

Augmenter le DPS est un bon moyen pour une entreprise de signaler une solide performance à ses actionnaires. Pour cette raison, de nombreuses entreprises qui versent un dividende se concentrent sur l'augmentation de leur DPS, de sorte que les sociétés établies versant des dividendes ont tendance à afficher une croissance régulière du DPS. Coca-Cola, par exemple, verse un dividende trimestriel depuis 1920 et a constamment augmenté le DPS annuel depuis au moins 1996 (en tenant compte des fractionnements d'actions ).

De même, Walmart a augmenté son dividende annuel en espèces chaque année depuis qu'il a déclaré pour la première fois un versement de dividende de 0,05 $ en mars 1974. Depuis 2015, le géant de la vente au détail a ajouté au moins 4 cents chaque année à son dividende par action, qui a été porté à 2,08 $ pour Walmart. Exercice 2019.

Points forts

• Un DPS croissant au fil du temps peut également être le signe que la direction d'une entreprise estime que la croissance de ses bénéfices peut être soutenue.

• Le dividende par action (DPS) est la somme des dividendes déclarés émis par une société pour chaque action ordinaire en circulation.

• Le DPS est calculé en divisant le total des dividendes versés par une entreprise, y compris les acomptes sur dividendes, sur une période donnée, généralement un an, par le nombre d'actions ordinaires en circulation émises.

• Le DPS est une mesure importante pour les investisseurs car le montant qu'une entreprise verse en dividendes se traduit directement en revenus pour l'actionnaire.

FAQ

Comment le DPS est-il calculé ?

Les dividendes sur l'année entière, à l'exclusion des dividendes spéciaux, doivent être additionnés pour un calcul correct du DPS, y compris les acomptes sur dividendes. Les dividendes spéciaux sont des dividendes qui ne devraient être émis qu'une seule fois et ne sont donc pas inclus. Les acomptes sur dividendes sont des dividendes distribués aux actionnaires qui ont été déclarés et payés avant qu'une entreprise n'ait déterminé ses bénéfices annuels. Si une société a émis des actions ordinaires au cours de la période de calcul, le nombre total d'actions ordinaires en circulation est généralement calculé en utilisant la moyenne pondérée des actions au cours de la période de déclaration, qui est le même chiffre que celui utilisé pour le bénéfice par action (EPS)

Pourquoi le dividende par action (DPS) est-il important pour les investisseurs ?

Le DPS est une mesure importante pour les investisseurs, car le montant qu'une entreprise verse en dividendes se traduit directement en revenus pour l'actionnaire. Il s'agit du chiffre le plus simple qu'un investisseur puisse utiliser pour calculer ses paiements de dividendes en détenant des actions d'une action au fil du temps. Une augmentation constante du DPS au fil du temps peut également donner aux investisseurs l'assurance que la direction de la société estime que la croissance de ses bénéfices peut être soutenue.

Qu'est-ce que le taux de rétention ?

Le taux de rétention, également appelé taux de récupération, est la proportion des bénéfices conservés dans l'entreprise sous forme de bénéfices non répartis. Il fait référence au pourcentage du revenu net qui est conservé pour faire croître l'entreprise, plutôt que d'être versé sous forme de dividendes. C'est l'opposé du taux de distribution, qui mesure le pourcentage des bénéfices versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Cette mesure aide les investisseurs à déterminer combien d'argent une entreprise conserve pour réinvestir dans les opérations de l'entreprise. En règle générale, les nouvelles entreprises ont des taux de rétention élevés car elles réinvestissent leurs bénéfices dans l'entreprise pour accélérer la croissance.