توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS)

ما هو توزيع الأرباح لكل سهم (DPS)؟

توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) هو مجموع توزيعات الأرباح المعلنة التي تصدرها الشركة عن كل سهم عادي قائم. يتم احتساب الرقم بقسمة إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة من قبل شركة ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المؤقتة ، على مدى فترة زمنية ، عادة ما تكون سنة ، على عدد الأسهم العادية القائمة الصادرة.

غالبًا ما يتم اشتقاق DPS للشركة باستخدام توزيعات الأرباح المدفوعة في الربع الأخير ، والتي تُستخدم أيضًا لحساب عائد الأرباح.

فهم توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS)

يمكن للزيادة المستمرة في DPS بمرور الوقت أن تمنح المستثمرين الثقة في أن إدارة الشركة تعتقد أن نمو أرباحها يمكن أن يستمر.

صيغة DPS

$\ begin & amp؛ \ text = \ frac {\ text - \ text } {\ text } \ & amp؛ \ textbf \ \ & amp؛ \ text = \ text {مجموع الأرباح على فترة ما (عادةً} \ & amp؛ \ text {ربع أو سنة)} \ & amp؛ \ text = \ text {خاص ، واحد - ربح الوقت s في الفترة} \ & amp؛ \ text = \ text {الأسهم العادية القائمة للفترة} \ \ end$ هو تحميل مجاني!

إذا أصدرت شركة أسهم عادية خلال فترة الحساب ، يتم حساب إجمالي عدد الأسهم العادية القائمة بشكل عام باستخدام المتوسط المرجح للأسهم خلال فترة التقرير ، وهو نفس الرقم المستخدم لعائد السهم (EPS).

على سبيل المثال ، افترض أن شركة ABC دفعت إجمالي 237000 دولار في توزيعات الأرباح على مدار العام الماضي ، حيث كان هناك توزيعات أرباح خاصة لمرة واحدة يبلغ مجموعها 59.250 دولارًا. لدى ABC 2 مليون سهم قائم ، لذا فإن DPS لديها (237000 دولار - 59.250 دولارًا) / 2،000،000 = 0.09 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

إعتبارات خاصة

ترتبط DPS بالعديد من المقاييس المالية التي تأخذ في الاعتبار مدفوعات أرباح الشركة ، مثل نسبة المدفوعات ونسبة الاحتفاظ. بالنظر إلى تعريف نسبة الدفع على أنها نسبة الأرباح المدفوعة كأرباح للمساهمين ، يمكن حساب DPS بضرب نسبة دفع تعويضات الشركة في ربحية السهم. غالبًا ما يمكن الوصول بسهولة إلى EPS الشركة ، التي تساوي صافي الدخل مقسومًا على عدد الأسهم القائمة ، من خلال بيان دخل الشركة. وفي الوقت نفسه ، تشير نسبة الاحتفاظ إلى عكس نسبة الدفع ، حيث إنها تقيس بدلاً من ذلك نسبة أرباح الشركة المحتفظ بها وبالتالي لا يتم دفعها كأرباح.

فكرة أن القيمة الجوهرية للسهم يمكن تقديرها من خلال توزيعات الأرباح المستقبلية أو قيمة التدفقات النقدية التي سيولدها المخزون في المستقبل تشكل أساس نموذج خصم الأرباح. يأخذ النموذج عادةً في الاعتبار أحدث DPS لحسابه.

أمثلة على توزيعات الأرباح لكل سهم

تعد زيادة DPS طريقة جيدة للشركة للإشارة إلى أداء قوي لمساهميها. لهذا السبب ، تركز العديد من الشركات التي تدفع أرباحًا على الإضافة إلى DPS ، لذلك تميل الشركات الراسخة التي تدفع أرباحًا إلى التفاخر بنمو ثابت في DPS. على سبيل المثال ، دفعت شركة Coca-Cola أرباحًا ربع سنوية منذ عام 1920 وزادت باستمرار DPS السنوية منذ عام 1996 على الأقل (تعديل لتقسيم الأسهم ).

وبالمثل ، قامت وول مارت بزيادة توزيعات الأرباح النقدية السنوية كل عام منذ أن أعلنت لأول مرة عن توزيعات أرباح بقيمة 0.05 دولار في مارس 1974. منذ عام 2015 ، أضافت شركة البيع بالتجزئة العملاقة 4 سنتات على الأقل كل عام إلى توزيعات الأرباح لكل سهم ، والتي تم رفعها إلى 2.08 دولارًا لشركة وول مارت. السنة المالية 2019.

يسلط الضوء

يمكن أن يكون نمو DPS بمرور الوقت علامة على أن إدارة الشركة تعتقد أن نمو أرباحها يمكن أن يستمر.
توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) هو مجموع توزيعات الأرباح المعلنة التي تصدرها الشركة عن كل سهم عادي قائم.
يتم احتساب DPS بقسمة إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة من قبل شركة ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المؤقتة ، على مدى فترة زمنية ، عادة ما تكون سنة ، على عدد الأسهم العادية القائمة المصدرة.
DPS هو مقياس مهم للمستثمرين لأن المبلغ الذي تدفعه الشركة في أرباح الأسهم يترجم مباشرة إلى دخل للمساهم.

التعليمات

كيف يتم حساب DPS؟

يجب إضافة توزيعات الأرباح على مدار العام بأكمله ، باستثناء أي توزيعات أرباح خاصة ، من أجل الحساب الصحيح لمقدار DPS ، بما في ذلك الأرباح المؤقتة. توزيعات الأرباح الخاصة هي أرباح الأسهم التي يُتوقع إصدارها مرة واحدة فقط وبالتالي لا يتم تضمينها. توزيعات الأرباح المؤقتة هي أرباح موزعة على المساهمين تم الإعلان عنها ودفعها قبل أن تحدد الشركة أرباحها السنوية. إذا أصدرت الشركة أسهم عادية خلال فترة الحساب ، يتم حساب إجمالي عدد الأسهم العادية القائمة بشكل عام باستخدام المتوسط المرجح للأسهم خلال فترة التقرير ، وهو نفس الرقم المستخدم لعائد السهم (EPS)

لماذا يعتبر توزيع الأرباح لكل سهم (DPS) مهمًا للمستثمرين؟

يعد DPS مقياسًا مهمًا للمستثمرين لأن المبلغ الذي تدفعه الشركة في أرباح الأسهم يترجم مباشرة إلى دخل للمساهم. إنه الرقم الأكثر وضوحًا الذي يمكن للمستثمر استخدامه لحساب مدفوعات أرباحه من امتلاك أسهم في الأسهم بمرور الوقت. يمكن للزيادة المستمرة في DPS بمرور الوقت أن تمنح المستثمرين الثقة في أن إدارة الشركة تعتقد أن نمو أرباحها يمكن أن يستمر.

ما هي نسبة الاحتفاظ؟

نسبة الاحتفاظ ، وتسمى أيضًا نسبة الاسترداد ، هي نسبة الأرباح المحتجزة في العمل كأرباح محتجزة. يشير إلى النسبة المئوية لصافي الدخل الذي يتم الاحتفاظ به لتنمية الأعمال ، بدلاً من دفعه كأرباح. إنه عكس نسبة الدفع ، التي تقيس النسبة المئوية للأرباح المدفوعة للمساهمين كأرباح. يساعد هذا المقياس المستثمرين على تحديد مقدار الأموال التي تحتفظ بها الشركة لإعادة الاستثمار في عمليات الشركة. عادةً ما تتمتع الشركات الجديدة بنسب احتفاظ عالية لأنها تستثمر أرباحها في الشركة لتسريع النمو.